PoS质押流动性赛道日渐成熟,投资者如何稳定掘金?_币世界+币世界

2021-04-13 19:04 栏目:行业动态 来源:网络整理 查看()

PoS质押流动性跟踪的现状、发展方向及存在的问题加密牛市的到来不仅有利于二级市场的投资者,也使加密生态得以发展。尽管DeFi轨道的超高收益率已经引起了公众的关注,但收益率表现稳定的PoS staking市场也得到投资者的认可。根据StakingRewards的数据,目前Staking市场的质押总额已达1492亿美元,远远超过目前DeFi市场的锁定持仓量(520亿美元)。

如何释放存放在分期市场的大量资金,将DeFi和分期市场联系起来,已经成为投资者和资本共同关注的问题。因此,我们看到市场上开始出现越来越多的PoS质押流动性释放方案。

为此,硬币世界研究所专门采访了质押品流动性聚合项目Stone的市场负责人Vincent Khoo,就PoS质押品流动性轨道的现状、发展方向、存在的问题,当然还有Stone在当前市场给投资者带来的盈利机会进行了探讨。

PoS质押流动性跟踪的发展阶段

POS质押流动性是一条全新的轨道,潜力巨大。与传统金融市场相比,货币的增加就像股票,而贷款市场就像固定收益,所以pos质押就像一个有自己利息的债权市场。我们知道,有息债权市场比股市大得多,围绕其利益的结构性产品很多。目前,市场上有50多种抵押资产。随着越来越多的项目采用PoS共识(Tezos、Cosmos、Polkadot等)。),市场上有150多个支持Staking的代币。持有这类资产的用户可以通过Staking赚取利润。比如Staking ATOM(宇宙令牌)可以获得7%到20%的年收入,Staking XTZ可以获得8%左右的年收入。目前会有很多钱主介入(包括个人、交易所、机构等。),因为不踩的代币会被额外发行稀释。对于那些拿钱不卖的人来说,Staking已经成为一种基本的金融功能。

下注越多,质押率越高,安全程度越高。高共识项目的质押率一般超过50%,如Tezos、Cosmos质押率超过70%;同意一般项目质押率也超过30%,如织机、IRIS等都在30%左右;共识性差的项目,质押率可能低于30%。平均来说,预计PoS项目的质押率将达到30%至50%左右,这意味着超过总令牌数30%至50%的令牌将被锁定。随着市场上支持质押的代币越来越多,质押代币的数量也在不断增加。

在标准的PoS(股份证明)机制中,越多的人承诺,越多的代币将被移出流通。对于代币的价格来说,这似乎是一件好事。然而,在许多情况下,流动性的缺乏可能会阻碍网络的增长。因此,业界给出了一种建立质押与流动性直接正向关系的方法,即PoS流动性质押,解决了用户锁定起始日期的痛苦问题。

传统上,当用户在一个基于PoS协议的项目中抵押时,他们会将资产长期锁定在一个项目中,并期望获得固定和预定的抵押收入作为回报。虽然它保证了像债券这样的抵押贷款资产的回报,但它也限制了从DeFi生态系统中为这些资产创造更高回报的机会。如果用户抵押所有加密货币资产,实际上会出现流动性危机,用户将无法在交易所投资或交易更有利可图的机会。因此,质押的流动性成为解决这一问题的一种方法。

顾名思义,PoS Liquid Staking允许用户在其他交易或投资机会中使用抵押的加密资产,以获得两全其美,即抵押资产的回报和用户发现的新交易/投资机会的回报。它通过标记质押权利产生股权衍生品,也就是我们理解的质押流动性令牌,因此利益相关者可以将其用作其他DeFi协议的抵押品。

Stone是一个跨链资产收益聚合协议,在Stone平台上聚合多链质押流动性令牌,提供流动性和应用场景,致力于为用户提供资产风险最小化和收益最大化。说到轨道,Stone本身就跨越了跨链资产流和收入聚合轨道。对于Stone来说,可以说是创造了这样一个跨链资产聚合收益的轨道。

经过在DeFi领域的全面探索,Stone确定并制定了一个新的流动性挖掘策略,可用于POS流动性挖掘。截至目前,PoS质押市场总市值已超过2260亿美元。这意味着Stone用户将很快有机会从PoS质押流动性市场获得资产收益。

质押流动性轨道的发展方向

流动性质押市场将是未来大家关注的方向。目前,DeFi TVL仍在从年初的160亿美元快速增长到现在的520亿美元,但相对而言,DeFi产品的收益率是稳定的,并在下降(这里我们重点关注已经稳定运行的长期项目),因此下一步是提供资产利用和扩大收入的场景。随着ETH2.0的初步推出,许多协议都侧重于提供流动性质押,如LIDO、ANKR、STAFI、BIFOREST等。已在ETH2.0流动性令牌上推出。资产抵押总额已达数亿美元。此外,最近由Paradigm牵头的LIDO最新融资,其协议估值已超过4.5亿美元。证明总行正在逐步增加流动性质押轨道。除了ETH2.0,我们预见到其他POS链代币会更多的与ETH等生态互动,而这些POS代币都是Yield Token(即协议下享受质押奖励的代币),这将极大的丰富收益产品的形式。

对于博卡滚道,斯通一直在做准备,并获得相关支持在博卡部署新产品。随着平行链拍卖的临近,由于平行链卡槽需要大量DOT进行仓锁质押,我们将重点提供Liquid Staked Dot解决方案,开拓流动性博卡质押市场,进一步增加博卡生态资产和收益方案的多样性。

目前,从市场潜力来看,总质押资产规模已超过1500亿美元(根据质押网站stakingrewards.com的数据),平均质押收益率为每年15%,远远超过Defi 520亿美元的TVL市场规模。同时,这部分质押资产潜力的释放,将大大增加流动资产的类别和收益丰富度。从斯通项目层面,我们将坚持聚合流动资产质押的路线,拓展现有资产产品,并与其他POS生态系统连接。目前,STONE积极探索和深化与其他POS链的合作。

面临的问题

PoS和DeFi主要是讲金融的,也就是和金融有关,所以回报和风险并存。有些人会认为质押券和资产支持证券有相似之处。然而,目前流动性风险投资资产仍然存在一些潜在的金融风险和非金融风险。其实以太网网费一直是个痛点,体现在我们的alpha版和其他defi产品上,需要通过技术手段解决;

(1)流动性质押市场目前仅处于发展初期,面临流动性不足的局面

现有用户对抵押资产的流动性认识不足,与此类资产缺乏流动性之间存在差距。我们以液态ETH2.0为例。由于ETH2.0的质押是单向的,可能会导致资产价格脱钩,即一个流动性ETH2.0的交易价格会有较大的折扣。目前,这些用户可能急于参与相关挖掘,而忽略了流动性的不足,导致临时折扣预测不足。例如,用户不清楚为什么要更改eth2.0,以及在什么情况下要将eth2.0改回eth。此类问题需要通过平台的教育和技术经济手段来解决;

(2)质押节点存在切割风险

当承诺节点无法工作时,整个节点将面临链中的砍杀惩罚。不同的连锁惩罚机制不同,但都会造成损失。这也是一个需要明确认识的风险。用户应选择可靠的节点进行资产质押。同时,stone也在探索通过质押项目方提供保证金的方式,为安全提供安全网,让质押项目方更有动力保护用户资产的安全。PoS公链的底层资产置换为流动性较好的资产技术基础设施,需要进一步发展完善,这也是未来博卡真正能发挥优势的地方。

极端环境中的风险

就PoS链而言,在现阶段,所有公共链项目都允许质押券有解锁期,以减少远程攻击。质押流动性释放后,理论上确实有可能增加其治理风险。但是因为质押流动性提供者,也就是节点本身,是实名的,所以我们可以找到做出远程攻击的节点,进行惩罚。这就是为什么斯通一直主张质押流动性提供者需要做出安全保证。

就整个交易市场而言,如果构建了太多基于质押资产的杠杆衍生品,如高杠杆贷款或期货,在极端市场条件下可能无法平仓,底部的质押资产将被视为最终清算资产。

Stone与其他PoS质押流动性计划有何区别

首先,Stone本身不会只专注于流动资产的发行,前期会专注于流动资产发行后的流通市场;其次,Stone只做了一批优质的公链资产,这是一个开放的平台,不仅针对某一项资产,也针对所有的公链资产;

更有趣的是,同一个公链中会有多个流动资产的发行者,他们的流动性会比较分散,不利于用户使用,用户很难选择。Stone提供了一个完美的解决方案,将不同的流动资产聚合成sETH、sDOT等。从而聚合了不同资产的流动性,让用户使用起来更加方便放心。

基于此,斯通将致力于建立最深入的流动性资产分散交易市场。用户可以在Stone上购买任何流动资产,获得STN作为奖励,就像Uniswap一样。此外,斯通并不追求制定高风险和高收益的流动性战略,而是更注重平衡市场风险和战略回报的稳健战略。这就是我们长期以来主要关注的,就像我们的口号所说的“RockSolidYield”。

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