万亿市值已成为了 BTC 的重要支撑?_币世界+加密谷Live

2021-04-07 07:07 栏目:行业动态 来源:网络整理 查看()

本文将从现货市场、期货市场和连锁流量三个方面对整体市场表现进行评价。作者|将死

比特币市场概述

比特币市场本周交易区间相对较窄,为5.4%,最低57,168美元,最高60,265美元。比特币现在已经达到了整整一周超过1万亿美元市值的里程碑。为了保持这一地位,所有比特币都将超过53,566美元。这是对比特币和整个加密货币资产类别的强烈信心。

连锁活动继续强化这一地位,相当于10%以上流通供给的交易量在1万亿美元门槛以上。与此同时,矿工们又回到了囤积硬币的模式,链条中的指标几乎都被重置了。有趣的是,开放式期货合约创下新高,而交易量和空头平仓量都在下降。

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万亿市值已经成为一个重要的支撑水平

现在比特币已经进入万亿市值领域,眼前的问题是市场能否维持这些水平,价格支撑在我们下面多少。

URPD指数显示了连锁交易量在价格群中的分布,形成了技术分析中常用的交易量曲线指数:连锁交易量。当某个价格区间存在大量的货币交易量时,很可能形成强势支撑(或阻力位)。

市值超过1万亿美元的门槛,交易量超过198万个BTC,相当于流通供应量的10.6%。令人印象深刻的是,这个链条交易量已经形成了自11000到12000美元价位以来最强的链条支撑水平之一。

这一区间的最高成交额达到297万BTC,成交价在5.85万至5.91万美元之间。该区间的平均交易量为152万BTC,也高于大多数区间。这个交易量区间很可能形成非常强的支撑水平,这似乎证明了比特币的万亿市值地位。

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实时图形

为了支持这一观点,我们回顾了一段时间内的美元交易总量。下图使用了Glassnode的实体调整算法(EA),用于过滤掉被认为没有经济意义的转账(如内部汇兑交易和自转账)。

从2019年到2020年年中,比特币网络每天的EA结算量通常在17亿美元左右。此后,网上交易量随价格上涨,涨幅超过720%。现在每天结算的EA值一般是122.5亿美元。这意味着虽然货币价格大幅上涨,但交易量也相应增加,以支撑和证明牛市的表现。

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实体调整后的总传输量实时图

连锁情况

上周,我们展示了长期持有人在过去三个月中是如何放缓抛售行为的,这一趋势一直持续到本周。另外,现在矿工也加入了,矿工净仓位变化的指标闪绿,说明矿工手里拿着新开采的硬币。

尽管矿工作为卖家的影响力越来越小(与每日交易量相比),但他们的消费模式可以让人们洞察比特币市场的情绪。

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矿工净头寸变化实时图表

调整后的SOPR指数可以让我们深入了解每天卖出硬币(忽略一小时以内的硬币)获得了多少利润。如果利润被旧货币带走,调整后的SOPR汇率将呈上升趋势,相反,当盈利货币处于休眠状态时,调整后的汇率将呈下降趋势。

aSOPR指数越高,货币获利越多。

当aSOPR低于1.0,说明货币处于全损状态。

在牛市中,我们通常会看到aSOPR的“重置”,即在价格修正期,aSOPR回到接近或低于1.0的水平。这表明有利可图的货币处于休眠状态,对持有资产的信心正在恢复。

下图显示了两个关键观察结果。

本周aSOPR几乎重置为1.0,说明利润率下降,市场信心依然存在。

aSOPR的连续峰值在过去三个月有所下降。这说明随着牛市的进行,利润下降,再次显示出市场信心的长期趋势。

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调整后的SOPR实时图表

最后,我们回顾了长期持有人(lth)和短期持有人之间的财富分配

这一分析指出了一些关键的观察结果。

STH过去6个月积累的BTC比LTH多44万左右,说明新的入市需求已经超过了LTH的销量。

正如粉红色所示,相对财富转移正在放缓。这是因为长期持有人卖的慢。

类似的财富转移发生在2017年的峰值附近,因此这是一个值得注意的指标。这可能是一个供给限制(看涨),但也说明了持有行为的周期性变化。

与2017年的一个关键区别是,长期融资战略目前持有66%的流通供应,远高于2017年58%的峰值。这说明与历史周期相比,这个周期的持有需求有所增加。相反,更多的货币在盈利,这可能成为未来的间接供应。

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LTH相对持股量实时图表

总的来说,这几周牛市中持仓的力度和需求都非常显著。本周,这一趋势在很大程度上继续,矿工和长期持有人的积极迹象,交易量也支持新的万亿美元估值。

以上分析考虑了现货市场和连锁流量。由于这是比特币牛市中第一个广泛使用衍生品的市场,我们还将研究期货市场,以评估衍生品市场的整体表现。

期货交易

本周,未平仓期货合约再创新高,超过2310亿美元,其中Binance和OKex共占所有合约的32%。

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期货开盘价实盘

有趣的是,整个3月份期货交易量一直在持续下降,本周的交易量与前几个月相比尤其平静。

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期货交易量实时图表

永久期货基金利率几乎重置为中性水平,说明过度的长期投机减少,短期利息增加,平衡了长期交易者。

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期货基金利率固定图表

近几个月来,虽然卖空者的清算金额达到了历史新高,但他们的清算金额却在逐渐下降。这表明,卖空者要么在牛市中拥有出色的风险管理,要么更有可能的是,许多卖空者在交易中部署风险中性策略。

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空头清算公司图

未平仓高利率、期货交易量减少、短期平仓减少和资金利率降低的结合,证明了“现金和套利”交易是当前市场条件下的首选策略。

持有和套利交易允许交易者将现货多头和期货空头结合起来,以锁定当前的资金利率/溢价,同时保持对价格波动的风险中性。随着越来越多的交易者利用这种套利,空头头寸的兴趣将会增加。但由于交易者通过持有现货来保持其净值中性,因此不存在相应的清算。

每周话题:复合令牌

本周,DeFi Token再次引起人们的兴趣,这不仅体现在价格上涨上,也体现在连锁活动重新增长的早期迹象上。

尤其是COMP,本周表现强劲,因为Token的价格接近2021年2月初设定的最后一个ATH价格。本周,COMP又增加了23,000个非零余额持有者,使总数超过148,000个地址,增长1.5%。同期,COMP Token的价格翻了一番多,从227美元增加到540多美元。

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COMP非零地址计数实时图表

在3月初连锁活动停滞后,COMP的交易量也在过去两周稳步上升。目前每天有20-30万笔COMP交易,接近2月初COMP创下564.81美元的历史新高时的交易量。

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COMP交易量实时图表

最后,在过去的两周内,交易所持有的余额也随着令牌的价格而增加。本周又有41100个COMP存入交易所,交易所余额增长20%左右。

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COMP外汇余额实时图表

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