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纯隐含波动率的简单风险。这是以带有波动率指数的可交易期货的形式,是传统市场的常用工具。纯隐含波动率的简单风险。这是以带有波动率指数的可交易期货的形式,是传统市场的常用工具。德里比特正在朝着这个方向迈出第一步,推出自己的比特币波动率指数(比特币波动率指数),旨在很快推出该指数的期货。该指数利用相关到期日的隐含波动率输出一个数字,给出30天年化隐含波动率的衡量标准。
选择两个到期日,一个最接近30天,另一个在30天的两端。
用市场买卖深度计算期权价格。如果买卖价差过大,会回落到最后一分钟的交易价格;如果没有,它将使用一分钟前列出的价格。
计算选项的隐式组合。如果信息不够/期权不够紧,计算不好,那就用一分钟前列出的价格综合。
放弃ITM看涨期权和看跌期权。放弃溢价非常低的期权。
用方差互换法计算短期和长期到期的方差。在两个到期日之间进行插值,取平方根。
过滤离群值,使计算值平滑,得到指数计算结果。
注:所有使用的期权价格是BTC价格,而不是美元。
根据转换后的深度计算平均交易量的加权价格。在上面的例子中,我们可以得到:
深度竞价价格=(0.50.1495 00.1490 10.1485 00.1480 20.1475 6.50.1470)/10=0.147375,售价计算也是如此,深度售价=0.16055。
VWAP交易价格是工具在过去1分钟内所有交易的加权平均价格。如果在过去1分钟内没有交易,我们使用过去标记的价格。我们看最近过去的标价,也就是【60秒前,90秒前】的区间。如果由于任何原因,在这个范围内无法获得过去的标价,那么我们将返回到当前的标价。如果工具价格为0.002 BTC[参数:价格截止],我们将放弃进一步计算的账簿。为什么要丢弃低溢价的书籍?与Vega相比,他们持有的信息粒度更高,这意味着他们可以提供扭曲的市场深度波动空间。
如果多个行权值最低,那么我们用每个行权值计算隐含远期合约,取平均值。如果没有至少两个行权[参数:minfullerestsformarketsyn],其中看涨和看跌都使用深度中间价,则远期日期等于到期日区间[60秒前和90秒前]的最新过去综合/未来标记价格。还有一个附加的安全系数。如果在这个区间没有过去的综合价格,那么我们将使用到期日的当前综合/未来价格。对于每一个到期日,我们将行权截止点作为等于或低于到期日远期价格的最近行权价格。如果看涨期权的行权价格小于到期行权期限,看跌期权的行权价格大于到期行权期限,我们将放弃所有工具。所以练习结束会有两个工具,而其他练习点最多只有一个工具。
行权结束时,行权价格是看涨和看跌工具价格的平均值。在其他地方,行权价格是非卖出工具在行权时的工具价格。
利用行权贡献,我们可以计算到期日的方差。t代表到期日的到期时间,以年为单位。
需要注意的是,我们可以通过以下方式有效获取任意到期日的波动率指数
现在,我们通过对两个选定的到期日进行时间加权插值来计算原始值。
DVOL。Raw每秒计算一次。最后,我们需要过滤异常值并平滑DVOL。获取指数的最终值。我们得到了DVOL。取最后120点的四分位数平均值[参数:DataPointsForSmoothing]。
接下来我们计算DVOL最后120点的指数均线(EMA)。IQM[参数:EMAPeriod],得到比特币波动率指数DVOL的最终值。
本白皮书中描述的参数是示例和默认值。但是,这些参数可能会被Deribit更改。参数变更将在实施前48小时宣布。
《德里比特洞察》的作者
杰里米翻译
爱德华编辑
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