Uniswap V3正式官宣,最新功能一览_币世界+星球日报

2021-03-24 15:21 栏目:行业动态 来源:网络整理 查看()

我们的目标是5月5日启动L1以太网主网(在线V3),L2部署将很快在最优性上进行。编者按:本文来自Block unicorn

Uniswapv1于2018年11月推出,旨在为自动做市商(AMM)提供概念证明,任何人都可以在共享做市商战略中把资产集中在一个交易所。

2020年5月,Uniswap v2引入了新的功能和优化,为AMM采用率的指数级增长奠定了基础。v2推出不到一年,交易额就提升了1350多亿美元,成为全球最大的加密货币现货交易所之一。

现在,Uniswap已经成为分散融资的关键基础设施,使开发商、交易商和流动性提供者能够参与安全稳定的金融市场。

今天,我们很高兴地介绍Uniswap v3的概述。我们的目标是5月5日启动L1以太网主网(在线V3),L2部署将很快在最优性上进行。

Uniswap v3引入了:

集中的流动性使每个有限合伙人能够精细控制其资本分配的价格范围。将每个仓位汇总成一个池,形成组合曲线供用户交易。

不同的成本水平允许有限合伙人因承担不同程度的风险而获得适当的补偿

这些功能使Uniswap v3成为有史以来最灵活、最高效的AMM:

与Uniswap v2相比,有限合伙人(LPs)可以提供高达4000倍资本效率的流动性,从而获得更高的资本回报率

资本效率为低利率交易的实施铺平了道路。这种AMM方法可以超越集中交易和以稳定货币为中心的资本市场

有限合伙人可以显著增加他们对优先资产的敞口,降低他们的下行风险

有限合伙人可以通过增加流动性来出售另一项资产,使流动性的价格范围完全高于或低于市场价格(类似于沿着平滑曲线执行的利润限价单)

Uniswap的高级预言更容易加工,与更便宜的交易价格相结合。V3的高级预测机器可以在过去9天的任何时间段按需提供时间加权平均价格(TWAP)。这消除了积分器检查历史值的需要。

即使有了这些突破性的设计改进,Uniswap V3在Ethereum主网上的交易费用也比UniswapV2便宜很多。不久之后,我们将交易最优性部署,这将变得非常便宜。

集中流动性

在Uniswap v2中,流动性沿着x * y=k价格曲线均匀分布,资产为0到无穷大之间的所有价格预留。对于大多数基金池,大部分流动性不会被使用。例如,v2 DAI /USDC对只为0.99美元至1.01美元之间的交易预留约0.50%的资金。在这个价格区间内,提供最大交易量的是流动性提供者(LP),从而获得更多的费用。

V2有限公司仅用少量资本赚取费用,这可能无法通过持有两个代币的大量库存来适当补偿其价格风险(“永久损失”)。此外,由于流动性在所有价格区间的分布较薄,交易者往往会遭受价格从高位下跌的影响。

在Uniswap V3和LP的可定制价格范围内,资金被集中起来以预期价格提供更多的流动性。在这种情况下,有限合伙人将建立一个反映自己偏好的个性化价格曲线。

Lps可以在一个池中组合任意数量的不同集中位置。例如,ETH/DAI池中的一个LP可以选择将100美元分配到1000美元至2000美元的价格范围,并将另外50美元分配到1500美元至1750美元的价格范围。

这样,有限合伙人就可以像任何自动做市商一样,或者通过有效的订单来做市商。

用户可以交易所有单个曲线的组合流动性,而不会增加每个流动性提供者的天然气成本。在给定价格区间内收取的交易费用,按照有限合伙人比例分配到价格区间内的营运资金。

资本效率

通过集中其流动性,有限合伙人可以在指定的价格范围内提供与v2相同的流动性深度,同时将更少的资本置于风险之中。节省的资金可以存储在外部,投资于其他资产,存储在DeFi的其他位置,或者用于在指定的价格范围内增加风险敞口,以赚取更多的交易成本。

让我们举个例子:

爱丽丝和鲍勃都想在Uniswap v3的ETH/DAI池中提供流动性。他们每个人都有一百万美元。假设ETH现在的价格是1,500 DAI。

爱丽丝决定在整个价格区间内调配资金(就像在Uniswap v2中一样)。她存了50万DAI和333.33 ETH(总值100万美元)。

相反,鲍勃创造了一个集中的位置,只在1000到2250的价格范围内存款。他存了91,751 DAI和61.17 ETH,总值约183,500美元。剩下的81.65万他留着,但可以按照自己的意愿投资。

虽然爱丽丝投入的钱是鲍勃的5.44倍,但只要ETH/DAI价格保持在1000-2250的范围内,就能赚到同样多的费用。

Uniswap V3正式官宣,最新功能一览_币世界+星球日报

鲍勃的“定制头寸”也是他流动性的止损。爱丽丝和鲍勃的营运资本将在联邦理工学院完全定价,如果联邦理工学院的价格降至0美元。然而,鲍勃肯定只会损失15.9万美元,而爱丽丝将损失100万美元。鲍勃可以用他额外的816,500美元来对冲下行风险或投资于任何其他可能的策略。

Uniswap V3正式官宣,最新功能一览_币世界+星球日报

V3 LP可以选择提供与v2对应方相同的更大深度的资本,而不是像v2 LP那样用更少的资本提供同等的流动性深度。这需要承担更多的价格风险(“永久损失”),支持更多的交易并赚取更高的费用。

稳定资金池中的有限合伙人可以在特别窄的范围内提供流动性。如果目前在Uniswap v2 DAI/USDC对中持有的2500万美元集中在v3的0.99-1.01之间,只要价格保持在这个范围内,它将提供与Uniswap v2中50亿美元相同的深度。如果2500万美元集中在0.999-1.001的范围内,它将提供与Uniswap v2中的500万美元相同的深度。

以下工具计算集中流动性头寸(以当前价格为中心)相对于整个价格曲线上资本分布的资本效率收益。

Uniswap V3正式官宣,最新功能一览_币世界+星球日报

(原链接可以输入计算所得)

原始链接计算器:https://uniswap.org/blog/uniswap-v3/

计算器在文章的中间

推出时,当LP在0.10%的单个价格区间内提供流动性时,资本效率收益将达到4000倍。V3池厂可以在技术上支持0.02%的区间,可以比v2增加2万倍的资金效率收益。然而,更多的粒子池会增加气体交换的成本,在第2层可能更有用。

活跃流动性

如果市场价格在LP之外的指定价格范围内变动,其流动性被有效地从池中取出,并且不再赚取费用。在这种状态下,有限合伙人的流动性完全由这两种资产的较低价值组成,直到市场价格回到其指定的价格范围或他们决定更新其范围以考虑当前价格。

在V3中,理论上有可能在给定的价格区间内没有流动性。但是,我们希望理性的LPs不断更新价格区间,以覆盖当前的市场价格。

范围订单

Uniswap V3 LPs定制开辟了一个新的订单功能来补充市场订单,我们称之为“范围内订单”。

有限合伙人(LPs)可以在高于或低于当前价格的定制价格范围内存储单个令牌:如果市场价格进入其指定范围,他们将沿着平滑曲线出售一种资产以换取另一种资产,并在此过程中赚取掉期费用。

窄区间存款感觉像传统的限价单。例如,如果DAI的当前价格低于1.001 USDC,Alice可以在1.001-1.002 DAI/USDC的范围内添加价值1000万美元的DAI。

一旦交易1.002 DAI/USDC高于DAI,爱丽丝的营运资本将全部转换为USDC。如果DAI/USDC开始低于1.002,爱丽丝必须提取其营运资本(或使用第三方服务代表其提取),以避免自动切换回DAI。

Uniswap V3正式官宣,最新功能一览_币世界+星球日报

一个完整的执行订单的平均执行价格是最低和最高价格的几何平均值:在爱丽丝的情况下,执行价格等于1.001499 DAI/USDC,总计1,001,499美元。当价格在1.001-1.002 DAI/USDC的范围内时,执行价格不包括获得的额外交换费。

更大范围的订单对于套现、抄底和初始发行事件可能特别有用:在后一种情况下,发行者现在可以将流动性存入单一资产,并指定他们希望出售代币的交易价格的确切范围。

不可替代的流动性

作为每个LP定制价格曲线的副产品,流动性头寸不再可互换,在核心协议中不表示为ERC20令牌。

取而代之的是,LP位置将由不可替代的令牌来表示(NFT)。但是,公共共享头寸可以通过外围合同或其他合作伙伴的协议进行交换(ERC20)。此外,交易费不再代表LPs自动再投资到池中。

随着时间的推移,我们预计将标记越来越复杂的策略,以便LP可以参与,同时保持被动的用户体验。这可能包括多个地点、自动重新平衡以关注市场价格、成本再投资、贷款等。

弹性费用

Uniswap v3为LP提供了三个独立的成本级别-每对LP分别为0.05%、0.30%和1.00%。这一系列选择可以保证LP根据货币对的波动性调整其保证金:LP在ETH/DAI等不相关的货币对中承担的风险较大,反之在USDC/DAI等相关货币对中承担的风险最小。

虽然不同的成本水平可能会导致一定程度的流动性分散,但我们相信大多数货币对都会被校准为“明显”的成本水平,然后被视为标准市场。我们预计类似资产对的比率将在0.05%左右,而ETH/DAI等资产对的比率将在0.30%左右,而国外资产可能会发现1.00%的掉期费更合适。治理可以根据需要添加其他费用级别。

Uniswap v2引入了协议费用转换,允许通过治理启用5个基点的固定费用(LP费用的16.66%)。Uniswap v3协议开销灵活得多。默认情况下,收费是关闭的,但可以通过管理每个池来启用,并设置为LP收费的10%到25%。

高级预言机

Uniswap v2推出时间加权平均价格(TWAP)预测机。这些预言机器是DeFi基础设施的关键部分,已经被集成到几十个项目中,包括Compound和Reflexer。

V2甲骨文公司的工作原理是每秒钟存储优惠价的累计总和。您可以在周期开始时和周期结束时检查这些价格的总和,以计算该时间段的准确TWAP值。

Uniswap v3极大地改进了TWAP甲骨文公司,因此在过去的9天里,任何最新的TWAP都可以在一次连锁呼叫中计算出来。这是通过存储一组累积和而不是一个数组来实现的。

Uniswap V3正式官宣,最新功能一览_币世界+星球日报

这一系列历史价格累加器使得创建更高级别的预测变得更容易和更便宜,包括简单移动平均线(SMA)、指数移动平均线(EMA)、离群值过滤等等。

尽管有了这一显著的改进,Uniswap交易者保持Oracle最新所需的汽油成本与v2相比降低了约50%。同样,在外部智能合同中计算TWAP要便宜得多。

Uniswap版权

我们坚信,分散的金融基础设施最终应该是免费的开源软件。同时,我们认为,Uniswap社区应该是第一个围绕Uniswap v3 Core代码库构建生态系统的人。

考虑到这一点,Uniswap v3 Core将在商业源许可证1.1(有效的GPL-2.0或更高版本)下推出。该许可证将v3源代码在商业或生产环境中的使用寿命限制为两年,届时将永久转换为GPL许可证。

Uniswap治理通过更新v3-core-license-date . unis WAP . eth和v3-core-license-grants . unis WAP . eth中的文件,可以随时加速GPL的变更或授予许可豁免。

请注意,BUSL 1.1许可证不影响集成。外部集成所需的所有代码都已获得GPL或MIT的许可,包括数学库、外围设备合同、接口和开发者sdk。任何钱包、界面、移动应用、协议或其他项目都能够像预期的那样与v3集成。

审计和漏洞奖金

我们的团队认为安全性至关重要——在我们满意地启动Uniswap v3之前,需要数百个小时的测试。

我们的v3安全流程包括:

从双边投资条约中进行全面审计

全面审查ABDK

对samczsun的全面审计(无报告)

我们工程团队的审核和审查流程

综合测试套件,包括自动工具鼹鼠和蝎狮

修正了测试和审计过程中发现的主要错误。但是我们要指出的是,Uniswap v3是一个非常复杂的协议,我们不能保证所有的错误都被发现并解决。

为了帮助发现任何公开的漏洞,公共漏洞奖金将在未来30天内发放,并将为严重错误提供高达50万美元的奖励。有关公共漏洞奖励的更多详细信息,请参见此处。

Uniswap发布详情

Uniswap V3智能合同将在未来几天内部署到Ropsten、Rinkeby、Kovan和G rli测试网络,以便开发人员在协议正式发布前有时间开始测试。

Uniswap v3核心库包含人体必需的低级智能契约权限协议。

Uniswap V3外围存储库包含一组智能合同,旨在简化用户与核合同的交互。

移动性提供商迁移门户将在启动时可用,允许v2 LP将其移动性无缝转移到新协议。

同时,值得完成的项目很少:

合作伙伴和集成可以立即在Uniswap v3上开始构建,准备启动主网络!

界面、分析站点、API和开发者SDK都经过重新设计,可以与Uniswap v3配合使用。

最初的Uniswap v3路由器和位置管理器合同几乎已经完成。虽然可能还是会变,但是在这里可以得到。

文档、指南和更多示例正在进行中。

主网启动后,Uniswap Labs和Uniswap共同建立基础设施,支持另类持仓、流动性挖掘、更复杂的收益策略和各种方案。

3月26日星期五,美国东部时间下午2点,我们将在Uniswap disrupt官网举办AMA,希望解答任何关于Uniswap v3的未决问题。问题可以提前在这里提交。

参加第26届AMA环节:https://discord.com/invite/FCfyBSbCU5

Uniswap V3白皮书下载地址:https://uniswap.org/whitepaper-v3.pdf(英文版)

微信二维码
售前客服二维码

文章均源于网络收集编辑侵删

提示:币友交流QQ/WX群请联系客服加入!

郑重申明:资讯文章为网络收集整理,官方公告以外的资讯内容与本站无关!
虚拟币开发,虚拟币交易平台开发,山寨币交易平台开发 Keywords: 虚拟币开发 虚拟币交易平台开发 山寨币交易平台开发