分析:综合这些指标,发现比特币价格的局部底部_币世界+Cointelegraph中文

2021-03-23 16:47 栏目:行业动态 来源:网络整理 查看()

分析师经常将长期高期货基金利率与市场暴跌联系在一起,但这是分析指标的最佳方式吗?期货合约的交易量在过去的一年里有了很大的增长,这可以从总的未平仓合约的增长中得到证明。未平仓合约是未平仓合约的总数,在六个月内从39亿美元上升到目前的215亿美元,增长了450%

有时交易者认为高或低的资本利率和飙升的未平仓表明市场看涨,但正如硬币电报公司以前解释的那样,情况并非如此。这篇文章将很快理解资本率以及交易者如何解释永久期货合同的资本率。

资金费率可以当作牛市和熊市的指示器

永久货物合同通常每8小时收取嵌入式费率,以确保没有交易风险不平衡。虽然买卖双方的持仓随时匹配,但杠杆比率可能不同。

当多头使用更多的杠杆时,他们将是付款人。所以这种情况被解读为看涨。相反,当空头使用更多杠杆,导致负资本率时,情况正好相反。

每当交易员使用高杠杆时,分析师都会指出级联清算的风险。虽然这是事实,但这种情况可能会持续几周,有时去杠杆化会自行发生。因此,如数据所示,此类指标不应用于预测局部顶点。

当买家过于兴奋时,牛市通常会导致正资本率。然而,这种情况仍然会给空头带来巨大的风暴,因为5%的价格调整将迫使使用20倍杠杆的多头平仓。这些订单可能会给价格带来压力,导致价格下跌10%,进而引发一系列清算。

因此,专家和分析师经常将过高的资本率视为市场下跌时连续清算的主要原因,尽管资本率在牛市期间可能会保持异常高的水平。

资金费率可以发现局部底部

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比特币期货基金利率和美元价格来源:Bybt

请注意在局部顶点没有形成的2月份,每8小时资本率是如何达到0.15%甚至更高的。这个利率相当于每周3.2%,对于多头仓位的交易者来说有点负担。因此,试图用这个指标来衡量市场的峰值时间,很难产生好的结果。

另一方面,1月27日和2月28日的比特币价格底部是在资本率较低时形成的。这些时刻说明交易者不愿意利用杠杆,证明自己缺乏信心。

必须结合市场看待低资金费率

虽然这个指标可能有助于判断局部地区是否已经形成底部,但绝对不应该使用,因为任何实质性的价格调整之后,资本率通常都会趋于稳定。

此外,持续高的资本率将吸引套利交易者,他们将出售永久期货,同时购买月度合约。因此,应谨慎使用该指标。

为了确认投资者对未平仓的不信任,我们应该监控月度合约的溢价,即“基差”。与永久合约不同,固定期限的期货没有资本利率。因此,它们的价格将与普通现货交易的价格大相径庭。

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资料来源:偏斜

通过衡量期货与普通现货市场的价差,交易者可以判断市场的看涨程度。只要买家过于乐观,季度期货合约年化溢价(基础)将达到20%以上。

综合这些指标可以发现比特币价格的局部底部

另一方面,当指标显示局部见底时,通常意味着交易者的信心在增加。因此,使用低杠杆的买家,在永久合约的资本率较低时,可以更好的“确认”。

通过将永久合约基金利率与月度合约基准相结合,交易员将能够更好地理解市场情绪。类似于流行的“恐惧和贪婪”指标,交易者应该在别人表示怀疑的时候买入。

如上图所示,这种情况通常发生在资本率每8小时低于0.05%,季度合约基础触底时。

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