DeFi之道: 一文读懂“世界代币”Bancor_币世界+巴比特·链创投

2021-03-20 11:03 栏目:行业动态 来源:网络整理 查看()

1944年,经济学家约翰梅纳德凯恩斯(John Maynard Keynes)提出的建议未能在布雷顿森林会议上获得通过,而布雷顿森林会议就是我们今天所知的以美国为中心的国际经济.1944年,经济学家约翰梅纳德凯恩斯(John Maynard Keynes)提出的建议在布雷顿森林会议上未获通过,为以美国为中心的国际货币体系奠定了基础。Bancor是由法国banque的原型创造的超国家货币,将被赋予其最初的概念形式。

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自动做市商(AMM)

Bancor是以太网自动做市商(AMM)模式的先驱。在AMM出现之前,分散的交易所必须依靠传统的基于订单的报价匹配来执行交易。但Bancor选择了完全抛弃这种传统方式,转而使用链中流动性池的网络来进行令牌池的相互匹配。然后,用户可以根据这些池中的令牌对进行交易,交易价格由算法根据用户的交易量和相应令牌池的深度进行设置。

这种新的做市商方法已被证明是分散交易领域的一种范式转变。现在,交易者通过透明的预定价来确保链中的流动性,而无需交易对手。代币所有者还可以通过向这些分散交易所的资金池提供流动性,将现有资产转化为生产性资产,并从通过平台进行的交易收取的协议交易所费用中获得回报。

BNT

同名Bancor令牌模型在现有的分散式交换机中是唯一的。BNT被深深地融入到协议中,并作为与联邦理工学院和班科尔的每个ERC-20代币配对的基本资产。通过使用令牌A/BNT和令牌B/BNT对,令牌A和令牌B之间的任何给定事务都将使用BNT作为“连接器”:令牌A-BNT-令牌B,反之亦然。

然而,这被证明是班科尔的致命弱点。那些希望在平台上提供流动性的代币持有者必须获得匹配的BNT号码,才能进入任何代币池。因此,不能直接合并两种现有资产的持有人需要提前支付资本费用或重新分配资产。如果没有单边流动性条款的选择,市场参与者就没有动力通过购买BNT代币来使用班科尔的生态系统。

为了解决这个问题,2018年11月,一个名为Uniswap的竞争对手迅速出现。这种新的AMM分散式交易所完全消除了用户对本地代币的需求,允许任何人在任何代币和ETH之间建立流动性池。这样减少了用户摩擦,迅速吸引了越来越多的流动性提供者(LP)和交易者,从而形成正反馈循环。此后,Uniswap成为分散交易所的主宰,一直占据交易量的最大份额。

一匹黑马

虽然Uniswap取得了巨大的成功,类似的竞争对手如SushiSwap也在出现,但Bancor团队仍然坚持迭代他们的原始产品。随着2020年10月Bancor v2.1的发布,单边流动性供给和未付损失保险的结合,似乎是在竞争激烈的分散式外汇领域取得突破所需的拟议USP。这明显体现在一些指标上,比如总锁定量(TVL)和协议续签以来交易量的增加。

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然而,在破坏发生之前,其他参与者现在有可能单方面提供BNT。流动性池中任何协议规定的BNT余额都可以由BNT从外部来源替代,以满足代币和BNT对单边流动性供应的需求。更换是通过在接收用户的bnt时销毁相应数量的bnt来实现的。

使用基于协议的BNT进行初始流动性匹配是一个强大的功能,它克服了“先有鸡还是先有蛋”的问题,并且不会稀释BNT的流通供给。BNT的任何最终毁灭(无论是通过代币还是取代BNT)也将包括协议从资金池中累积的互换费用份额。只要交易发生在铸币和毁灭事件之间,因为被毁灭的BNT数量将大于最初铸造的BNT数量,这将导致更大的BNT短缺。因此,该协议自动与其自身进行联合投资(在社区治理决定的一定限度内),并将利润返还给BNT以增加其价值。

无常损失险

DeFi之道: 一文读懂“世界代币”Bancor_币世界+巴比特·链创投 Bancor涡旋,Bancor最新产品,将BNT的效用和资本效率提升到一个新的高度,开启了一个全新的vBNT令牌可能用例领域。VBNT是Bancor的治理令牌,由单方面的BNT流动资产供给所铸造,流动性提供者获得的代表池%所有权的令牌翻倍。有了涡流,一个BNTs维也纳国际中心的流动性池就建立起来了,这使得BNT的参与者可以把他们的维也纳国际中心换成更多的维也纳国际中心。这其实是一个没有利息和清算的杠杆,上限是1倍。用户获得的额外BNT可以与任何支持的代币进行交换,或者作为杠杆挖掘的一种形式存入协议。

最终用户只需要通过同一个漩涡池回购最初的vBNT头寸数量(加上累计费用)就可以解锁。这里需要注意的是,任何使用涡流作为增量杠杆的债务都是以BNT计价的。如果BNT的价值增加,未偿债务的价值也会相应增加(以美元计)。

在不久的将来,该协议将实施额外的交换费,用于购买和销毁vBNT。这提供了持续的价格上涨压力,以抵消越南台币持有者兑换BNT代币的影响。

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影子货币稳定交易所:班科尔自己的稳定货币交易所吸引了TVL和曲线作为主要稳定货币的分散交易所

第二层扩展:Bancor可能是Arbitrum主网推出的第一款分散式交换机,预计2021年第二季度发布

跨链扩张:博卡桥在建,是未来走向多链的第一步。BNT路由用于跨链交换

链治理(无气投票)和用户界面(UI)改革的进一步完善,是自Bancor v2以来的彻底转型。

正如凯恩斯对bancor的愿景旨在复兴传统金融、重建世界经济一样,或许我们会看到Bancor彻底改革分散化金融——,并把自己确立为不断增长的DeFi生态系统的中央结算所。

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