本文将逐一简要介绍DeFi协议在血清生态系统中的作用，最后将各协议在血清生态系统中的作用进行整合，以阐明FTX创始人sbf(山姆银行人友)所创建的“血清宇宙”的完整状态。

氧气-主经纪人协议

分散交换血清

血清宇宙的第一颗宝石是分散交易所(DEX)，它是血清协议，这是由FTX交易所的创始人和市场创造者阿拉米达研究公司(Alameda Research)引入的DeF协议。

一般来说，大多数指数使用“自动做市商(AMM)”机制，这取决于数学模型，如“x * y=k”。好处是不需要依靠传统做市商提供流动性。当然，缺点也很明显，就是流动性不足的时候，会出现很大的“滑价”。此外，用户不能提前买卖订单，保护资产，甚至有无常的损失，就像CEX(集中交易)。

除了权力下放，AMM的出现是因为底层架构(如以太网)的可扩展性不足。如果使用传统的“订单簿机制”，手续费太高，交易速度会延迟。

血清通过索拉纳区块链的可扩展性解决了这个问题，它允许用户基于“订单簿”机制进行交易。除了未决订单，高交易速度和低手续费也使高频交易成为可能。

根据白皮书中的描述，血清不仅有跨链交易协议，还发行一篮子稳定货币背书的血清美元，避免单点失败。因此，从长远来看，血清未来的对标模式应该是FTX交易所的“分散版”，成为索拉纳上的现货和衍生品交易平台。

但是，只有血清远远不够。完整的DeFi生态必须由优化前端、贷款协议、合成资产协议等组成。于是就有了社群所称的血清宇宙。

AMM瑞迪方案

Raydim协议也是一个交易协议，但和血清成为衍生品交易平台的方向不同。雷迪姆使用更多的“AMM”机制为整个生态系统创造流动性。

瑞帝目前使用的数学模型是“K=Y/X”，会根据这个数学模型在血清订单簿中下单，以达到流动性共享的目的。对于任何两个指定的代币，它可以为交易者提供“无限”的流动性，而不提供任何关于它们的相对价格或价值的信息。

密钥流池将使用RAY令牌作为流动性激励。其他奖励令牌也可以添加到想要奖励提供流动性的用户的项目中。当一个新项目开始最初的交易时，它也可以使用Raydium创建一个新的交易市场，为交易市场提供即时的流动性。

DeFi最有价值的地方是“可组合性”，它使不同的协议能够串联起来，整合并增加链中资产的流动性。

但是，目前AMM协议的流动性是分割的，这意味着锁定在特定DeFi协议中的流动性是非常有限的，而瑞迪协议可以向中央限额订单簿提供链状流动性，代表瑞迪可以向整个血清生态提供的订单流和流动性。

Bonfida前端平台

据邦飞达官网，邦飞达也是DEX，但从白皮书的介绍来看，邦飞达不是DEX，它类似于血清的前端平台。白皮书写道：

邦飞达平台的功能完整性加强和优化了血清、索拉纳和用户之间的联系。Bonfida是Solana最完善的“旗舰前端”，也是Solana连锁中第一个为用户提供血清DEX交易数据分析的前端。

目前，

1.Bonfida血清web前端(GUI):Bonfida DEX主要是血清的前端，为用户提供良好的交易体验，并携带内置钱包。

2.血清API:为所有血清交易数据提供数据存储。目前血清API已经被CoinGecko、CoinMarketCap等数据平台，以及很多分散式头交易所的做市商使用。

3.血清仪表盘):邦飞达整合了血清生态的所有组件，包括血清前端、掉期、借贷、质押，为用户提供一站式交易。

4.Bonfida程序交易：用户可以利用技术指标构建交易策略，实现程序交易，这些交易策略也可以对外开放，供其他用户订阅。

5.solible:索拉纳NFT交易平台。

Maps.me 2.0

Maps.me是一款离线地图应用，自上线以来已经积累了1.4亿用户。用户可以在出行前提前下载地图，这样即使在当地网络流量枯竭的情况下，也可以在应用中查询地图、当地酒店和餐厅，规划行程，这是登山和旅游爱好者非常依赖的应用。

除了计划旅行，Maps.me还可以在应用程序中预订住宿和餐厅。但是由于与第三方支付平台的合作，需要很高的手续费。统计数据显示，国际旅行每花费100美元，乘客必须承担17美元的外汇损失，包括汇款费和第三方平台费。

关注DeFi生态发展潜力，Maps.me将在应用中搭建钱包，让用户无需任何中介平台，直接在钱包中预订住宿、餐厅、支付餐费，过程几乎是“零汇兑损失”(需要支付区块链费)。

因为用户多，用户遍布全球，Maps.me选择加入血清生态系统，索拉纳的高效率和低手续费可以满足频繁交易的需求；另一方面，各国稳定货币之间的兑换需要大量的流动性和交易对，法国货币和稳定货币也需要交换渠道。

更重要的是，Maps.me将与即将推出的Oxygen协议进行整合，让用户可以自行交易代币，或者将资产抵押到Oxygen的资金池中获得“被动收益”，或者将其他资产借出，实现资本效率最大化。

氧气协议

氧气协议(Oxygen agreement)是一种分散的大宗经纪协议，模仿为“机构投资者”设计的传统金融服务。这项服务主要连接各种市场参与者，包括对冲基金、养老基金、保险公司、资产管理公司和流动性提供者。用户可以直接在互联网上交易，匹配自己的资产抵押和借款(如证券)需求，从而最大限度地提高用户资金的使用效率。

氧气协议是基于“资金池结构”的贷款协议。资金池是每个人的资产。Oxygen通过可扩展的主经纪人服务协议，在未经许可的情况下，使借贷变得流行。对于DeFi用户来说，Oxygen让资金的使用更有效率。

氧气的应用场景包括：

1.创收：用户存入资金并从中赚取收入。

2.借入：用户可以从资金池借入资产，并向资金池支付利息。

3.交易：用户可以在资金池中使用分散的交易所血清进行交易。

4.合成产品：基金池中抵押的资产用于交易更复杂的结构化合成产品。

从以上应用场景来看，Oxygen更像是一站式的DeFi，相当于Compound Synthetix Uniswap。用户资金只有放到Oxygen平台上才能满足借贷、抵押资产、合成资产、交易的需求。

值得注意的是，氧气协议也解决了目前DeFi协议资金使用效率低的问题。这是因为，虽然DeFi协议是可组合的，但是在单个平台上抵押的资金不能流通到其他平台；另一方面，用户在用借入的稳定货币购买或合成其他资产时，需要承担汇率损失的风险。除此之外，在多个协议中管理资产也要花费大量的管理成本。

在氧气协议中，用户可以重复抵押资产，借出的资产可以获得收入，同时也可以利用借出的资产增加收入；延续FTX交易所一贯的风格，当用户想借入其他资产时，可以使用其账户中“全部资产”的总值作为抵押，这意味着用户清算或保证金增加的风险将会降低，从而实现“同账户跨资产抵押”。

复仇者联盟，集合！

将DeFi协议在血清生态系统中一一列出后，不难发现血清几乎完成了构建完整DeFi生态系统的重要拼图。

满足可扩展性

首先，血清建立在索拉纳区块链之上，满足血清DEX的“订单簿”机制，允许交易者使用CEX等未决订单机制，避免交易时价格下跌；订单簿的特点也允许血清DEX在未来交易衍生产品。

另一方面，发行一篮子稳定货币背书的血清美元，也可以满足血清生态系统原有的稳定货币，既有利于资产定价，又避免单点失效。

优化交易体验

Bonfida作为血清DEX的前端，优化接口，用API串联数据，整合血清DEX的所有组件，实现一站式服务。程序交易可以容纳更多的交易者，优化交易体验，这使得Serumdex作为一种衍生品交易具有很大的优势。

整合链中的流动性

在优化交易体验的同时，瑞迪达AMM协议通过“改进的AMM协议”整合了所有DeFi协议的流动性，为中央限额订单簿提供链状流动性，为整个血清生态提供流动性。

除了整合索拉纳区块链的流动性，山姆银行的人友之前已经向SushiSwap社区提议。如果将sushishap复制到索拉纳的提议获得通过，通过索拉纳的跨链机制，可以通过与sushishap的合作和流动性挖掘的回报来吸引其他区块链的外部流动性，从而加强血清生态。

导入真实用户

地图。我加入血清生态系统。一方面向Map.me的用户介绍了DeFi的优势，另一方面也为血清生态系统导入了大量用户。目前DeFi大约有120万活跃钱包地址，如果扣除重复地址，实际活跃用户可能不到100万甚至更少。

Maps.me的用户有1.4亿，所以通过“零汇兑损失”的手段吸引真正的用户使用Maps.me的DeFi钱包，然后把Maps.me的钱包整合到Oxygen协议中，让用户抵押资产获得“被动收益”，或者借出其他资产最大化资本效率。

只要导入1%以上的用户(相当于140万用户)，血清生态系统就可以获得很大的用户群。这意味着更好的移动性和更广泛的生态，索拉纳有容纳这么多用户的可扩展性。

资本效率最大化

另一方面，Oxygen Protocol的“Compound Syntetix Uniswap”一站式DeFi，让用户只需在单一平台上就能满足借款、抵押资产、合成资产和交易的需求。在这一点上，氧气补充了血清生态系统的“可组合性”。借贷和抵押资产大大提高了用户的资金效率。此外，“同账户跨资产抵押”的优势降低了清算风险，使用户能够更好地管理资产。

后期引入的“合成资产”功能，允许开发者为自己或客户量身定制结构化产品，而Oxygen protocol则使用链风险管理引擎对用户的资金池进行评估。

长期来看，血清DEX更像是衍生品交易所，而Oxygen创造的合成资产可以放到血清DEX上，创造二级市场和流动性。

底层架构Solana的可扩展性，Bonfida前端的优化交易体验，Raydium AMM协议的整合流动性，Maps.me的导入用户群，Oxygen协议的借贷协议，合成资产，血清生态系统的原型目前已经形成，在Sam Bankman-Fried的带领下，各种话题势必会产生。

但目前血清生态系统还处于起步阶段，索拉纳开发智能合同的语言已经不是过去以太网dApp开发者使用的编程语言，前端钱包还在完善中。以上两点确实增加了血清或索拉纳的使用和开发门槛，血清生态系统能否突破限制，跑进旋转的宇宙，取决于时间。

作者：动态区域中的块速度