比特币不是特斯拉，马斯克是玩火，散户很可能瞬间成为炮灰。

2010年2月22日下午-10时10分，美国股市开盘前10分钟，比特币5分钟跌破3000美元，跌破5万美元大关，一度跌破4.8万美元，24小时内跌幅扩大至17%以上。另外，2月23日美股收盘，特斯拉(TSLA。美国)录得2021年最大跌幅，达到8.55%。受此影响，特斯拉CEO埃隆马斯克一夜之间损失152亿美元，失去世界首富宝座。

从2021年开始，比特币的价格一路飙升，很难想象2019年0.0025美元的情况。2月20日上午，马斯克将自己的推特头像改为“比特币妈妈”，表示只改一天，“我只想点燃你心中的火”。

此前，在马斯克的大力支持下，比特币价格飙升20%，首次打破——1枚比特币超过1公斤黄金价格的历史纪录。但在2月21日下午，马斯克再次表示，“比特币和以太网的价格确实显得有点高。”

马斯克的话让散户恐慌，几十万人破仓，几十万美元瞬间消失。比特币价格也下跌。

比特币市场，来源比特币网站

但有业内人士指出，这两天比特币大幅下跌的主要原因是美国财政部长耶伦攻击比特币，她的言论让投资者担心比特币会遭遇更猛烈的监管风暴。

马斯克的态度在比特币过山车一般的大起大落中对价格影响很大，很大程度上来自于他个人的影响。“偶像”般的影响力贯穿马斯克的创业史。他有一份完美的商业偶像简历：在南非长大，童年不快乐，来自名校却辍学创业，第一次创业就赚了第一桶金，现在又一次成为世界首富。

在这个时代，马斯克获得了和人们对史蒂夫乔布斯一样的关注，但实际上，他的“改变世界”的目标，——，用新能源颠覆了交通运输行业，通过星舰和移民火星的方式让人们实现了太空旅行的梦想，这比乔布斯转向互联网更有野心，让人对它几乎有了宗教狂热。

随着对马斯克的“信任”，购买特斯拉股票的散户投资者随后加入了比特币。那些在2010年以每股20美元左右的价格购买特斯拉股票的散户投资者在三年后成为了百万富翁。但比特币不是特斯拉，马斯克是玩火，散户很可能瞬间成为炮灰。

韦德布什分析师丹尼尔艾夫斯(Daniel Ives)表示：“这就像在放鞭炮，比特币的风险和波动性也加入了特斯拉的故事。”

土元特斯拉官网

突然开始炒币的马斯克，也让人大跌眼镜。早在两年前，马斯克就表示自己没有投资过任何东西，拥有的唯一公开证券就是特斯拉的股票。特斯拉现金流刚刚走出困境，未来需要持续扩张，现在不是投资比特币的好时机。

麝香葫芦里卖什么药？赌比特币的危险游戏会给马斯克和特斯拉带来什么？

比特币价格倒在了5万美元的关口，停止了一年以来的暴涨。

马斯克自己创造了一个比特币“奇迹”。散户、机构、巨头都经历过这场肉眼可见的飓风：一个首富变成了货币圈的大人物，频频充当比特币平台。作为科技圈的先锋，我把推特头像换成了“比特币娘”，把账号简介换成了“比特币”，以一种另类的“推特炒作”方式进入会场，宣传自己是比特币的忠实支持者。

而通过动动手指，他可以让比特币的价格曲线上升。在改变世界的口号下，马斯克不仅赢得了资本的青睐，也吸引了更多散户的关注。而这些人群紧随他的脚步，踏入了数字现金领域。

马斯克把推特的简介改成了“比特币”

在飙升的比特币神话，马斯克扔的是导弹而不是石头。

2月4日，马斯克在推特上一天六次提到加密货币“多格金”，然后这种加密货币的价格迅速上涨了60%，达到100亿美元，成为世界第八大加密货币。马斯克在比特币上的影响力也是被多次证明的。

1月19日，马斯克短暂地将推特个人资料改为“比特币”，直接导致比特币价格在半小时内上涨超过14%。马斯克利用自己的魅力不断传递好消息，增强了市场对比特币的信心，推动了数字现金的流行。他的推特已经成为人群的聚集地。一旦价格上涨，评论区必然会提到对“财神”的赞美。

当一个又一个散户投身于这块“掘金之地”的时候，马斯克还在放大这种影响力。他把特斯拉直接推进了场地。根据特斯拉提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件，2021年1月，特斯拉曾购买价值15亿美元的比特币。同时，特斯拉希望利用比特币作为支付方式和价格，以数字现金的形式销售其产品。

有两种信号。特斯拉选择比特币作为多元化投资的一部分，同时将探索比特币的交易方式，以提升比特币的流动性，使其逐渐成为主流货币。特斯拉的态度和巨额押注吸引了许多机构玩家、大型托管银行和资产管理巨头，他们改变了立场，表示支持数字现金。在货币圈，特斯拉发挥了最大的影响力。

2015年，马斯克在巴黎气候大会上发表演讲。来源特斯拉官网

马斯克解释说，尽管15亿美元的赌注是一项高风险的投资，“当法定货币的实际利率为负时，只有傻瓜才会看不到别处”。

在他看来，比特币几乎和法定货币一样没有意义，但是持有比特币比持有现金稍微好一点，两者的细微差别让比特币成为更好的资产。然而，对于特斯拉来说，15亿美元的比特币并非“毫无意义”。靠炒硬币一夜暴富的故事已经在特斯拉上上演了。即便是特斯拉的业务，与货币投机的利润相比也相形见绌。

根据特斯拉1月份近3.4万美元的比特币平均价格，目前比特币价格为4.78万美元，上涨40%。仅仅一个月，特斯拉对比特币的投资就从15亿美元变成了21亿美元。收益与特斯拉2020年7.21亿美元的净利润相当。如果按照之前超过5万马克的比特币价格计算，利润将超过特斯拉一年的利润。

土元特斯拉官网

然而，马斯克推高了数字现金平台的价格，这也导致他遇到了质疑。最近，美国经济学家努里埃尔鲁比尼(nouriel roubini)直言不讳地表示，在特斯拉投资加密货币之前，马斯克在推特上关于比特币的言论是一种“市场操纵”。他希望美国政府调查马斯克。

两年前，马斯克因在推特上提到私有化而被证交会起诉“误导投资者”。马斯克不得不辞去特斯拉董事长一职，并支付2000万美元的个人罚款。马斯克曾经说过，以他现在的影响力，每一个字都要细细琢磨。我不能确定马斯克这次是否会有监管风暴，但在比特币闪电崩盘中成为炮灰的散户可能再也不会信任马斯克了。

“炒币者”马斯克

马斯克炒硬币的原因可能指向他个人的经济困难。回顾马斯克的创业历史，他一直都很接近钱。反复创业带来了很多钱，甚至最近他一度成为首富。然而，种种迹象表明，他继续生活在缺钱的状态中。

1992年，马斯克赚到了第一桶金，他的第一家公司是互联网公司Zip2。今年2月，马斯克将其出售，获利2200万美元。此后，马斯克创立了X.com，一家提供电子邮件辅助支付的公司。此后，该公司与拍卖网站易贝合并，马斯克赚了约1.8亿美元。马斯克开始为自己的蓝图和热情买单。

《特斯拉传》一书的作者Hamish Mackenzie曾深入工作和采访特斯拉，他写道，马斯克把赚来的巨款用于创造太空和资助特斯拉，这在当时还是未知数。马斯克几乎出现在特斯拉每一轮融资中。在A轮融资中，马斯克出资635万美元，出任董事长。后来马斯克带领特斯拉B轮融资，追加投资900万美元。2006年，谷歌创始人佩奇等人加入投资者行列，马斯克在这轮融资中又领先1200万美元。

2016年，马斯克在香港创新论坛上发表演讲，特斯拉官方网站

马斯克的个人财富不断投资特斯拉，但特斯拉烧钱的能力是众所周知的。2008年金融危机期间，特斯拉交付了首款跑车Roadster，但研发成本远超预期。当时马斯克曾在纪录片《电动汽车的复仇》中说：“这辆车价值5000万美元，和我投资特斯拉差不多。”

遗憾的是，Roadster的售价无法覆盖成本，特斯拉的现金流也烧光了。马斯克不得不与一家资产管理公司合作，为濒临破产的特斯拉提供4000万美元的过渡性贷款，用于E-round融资。这笔救命的钱来之不易，马斯克几乎向身边所有人寻求帮助，包括投资人、特斯拉员工，甚至马斯克的弟弟金巴尔。

马斯克拯救特斯拉现金流的故事数不胜数。那些年，他出售其他公司的股票或从其他渠道集资，并多次向当时的特斯拉投资者询问。如文章《埃隆马斯克——追寻精彩未来的“钢铁侠”》所述，2008年，马斯克甚至不得不卖掉自己珍贵的财产，比如跑车迈凯轮，以筹集更多资金。此外，他还背负巨额个人贷款，但仍不断将自己的净资产投入企业。

特斯拉烧的钱远比筹集的多，但马斯克还有航空公司SpaceX，而负责变革的马斯克可以说是承受着财务和精神崩溃的双重压力。直到特斯拉上市，这种情况才得以缓解。上市前夕，特斯拉已经用完了自成立以来筹集的3亿美元。特斯拉需要筹集大量资金，马斯克要做一件他从未做过的事情：让公司上市。

之后特斯拉股价不断上涨，现金流问题也不难解决。令人惊讶的是，到目前为止，马斯克本人还是一个“穷人”。2020年5月30日，Space X成功将宇航员送入太空，马斯克成为美国人心中的“钢铁侠”。但在此之前，马斯克已经将房产全部交给中介出售，估计1亿多美元的资金仍将投资特斯拉和Space X，他打算租房子住。

马斯克在洛杉矶海湾豪华住宅区的财产，来源网络

马斯克说：“资产是负担，财富会压垮人。”“我不需要现金，我把自己献给地球和火星。”但此时，他与加拿大歌手格林斯的孩子已经出生。格里姆斯说她不会花马斯克的钱，但也希望马斯克给至少六个儿子留下教育费用。

马斯克最亲近的人可能最能感受到他的疯狂。在过去的几年里，马斯克多次表示自己缺钱。2019年底，马斯克与一名英国潜水员的骂战升级为诽谤案。马斯克站在洛杉矶联邦地方法院，接受了对方的指控，但也意外的打开了他个人财务状况的一角。由于对方索赔1.9亿美元，马斯克告诉陪审团，他的净资产约为200亿美元，但他的流动资产非常低。他没有别人想象的那么多现金，“事实上，他没有”。要想做出巨额补偿，马斯克必须卖出特斯拉的股份，而为了把控制权握在手中，马斯克从来没有卖出过一次股份。然而，最终法院驳回了对方的诉讼请求。马斯克手里没有现金也就不足为奇了。

据彭博社报道，截至2020年12月15日，马斯克的财产为1580亿美元，其中约1100亿美元为特斯拉股票和期权，占70%。另外187亿美元主要来自SpaceX的股权，70亿美元由现金、房屋、汽车和其他资产组成。2021年1月，特斯拉股价持续上涨，马斯克净资产突破2000亿美元，成为全球首富。马斯克的财产在上升，但仍然主要以股票和期权的形式存在。马斯克不愿意卖掉手里的特斯拉股票，一直只能通过股票质押借钱。这笔钱要么用于投资创业项目，要么用于增加特斯拉的股份。资金总是会用完，这导致截至2020年4月28日，马斯克持有的特斯拉54%的股份被用作抵押品，而一年前为40%。马斯卡要想获得更多资金，特斯拉的股价必须保持上涨。

幸运的是，特斯拉在2020年有很多好消息。1月1日正式发布的国产Mode Y，销量超过预期结果。特斯拉每年生产和交付约50万辆汽车也实现了马斯克最初的承诺。比特币投资也是马斯克为特斯拉换钱的重要举措。特斯拉长期摆脱亏损，连续六个季度盈利，但盈利情况并不可观。

2020年，特斯拉归属于股东的净利润达到7.21亿美元。由于距离12.72亿美元的市场预测还有很长的路要走，所以在财务报告发布后股价也有所下跌。但特斯拉从比特币中获得的账面收益是惊人的。利润的增加可以让特斯拉做更多的事情，进一步推高股价。保持外界对特斯拉的乐观是马斯克必须要做的。

但特斯拉的股价迟早会达到上限，马斯克的贷款需要偿还。目前马斯克在特斯拉拿不到持续的工资或者其他福利。根据证监会的文件显示，马斯克曾经的年薪只有3.3万美元。马斯克更多的收入来自股票和期权，但这需要通过完成业绩来获得。

旧金山贝克街资产管理公司首席策略师金利普(Kim Lip)预测，特斯拉今年的交付目标接近90万辆，第四季度调整后净利润将达到23亿美元，同比增长92%。这足以让马斯克有资格获得2018年签署的薪酬计划中12项期权奖励的第五项，并以每股70美元的价格购买840万股特斯拉股票，较当前股价折让超过90%。根据《证券日报》，根据这个股票期权奖，马斯克过去17年的年薪约为20亿美元。这笔钱不足以让马斯克还清贷款，马斯克的财务状况也难以得到缓解。

烧钱的特斯拉，缺钱的马斯克

投机注定是一个危险的游戏，flash崩溃的速度比想象的要快。当比特币价格大幅下跌时，马斯克和特斯拉都无法置身事外。“特斯拉的股价现在与比特币价格直接挂钩”。韦德布什分析师丹尼尔艾夫斯(Daniel Ives)最近表示，特斯拉在这种不稳定的加密货币上投资了15亿美元，导致了目前的局面。

2月22日，特斯拉股价收盘下跌8.55%，创下2020年9月23日特斯拉收盘下跌10.34%以来的最大跌幅。第二天，特斯拉股价在盘前交易中下跌了7%以上。股价暴跌后，马斯克的净资产缩水152亿美元，他还将全球首富宝座拱手让给了亚马逊创始人贝佐斯。比特币的投资收益显著，投机带来的利润有助于特斯拉支撑盈利数据，但比特币的高波动性也会给特斯拉带来不可预测的风险。

比特币作为一个灰色行业，近年来逐渐进入主流。比特币近期在支付方式和价值存储方面的功能得到了一定程度的认可，也发生了一个里程碑事件。2020年，世界知名的在线支付系统PayPal曾允许用户使用加密货币购物。

侨水基金创始人达里奥曾说“比特币是天才发明”，并表示会考虑将加密货币作为新基金的投资选择，为客户提供防范法币贬值的保障。达里奥代表了很多投资者的态度。由于新冠肺炎疫情的影响，各国投资者担心经济动荡会影响自己的资产，并期望加密货币为自己的资产提供安全保障。与此同时，全球对美元的信任度下降，比特币的稀缺性在负利率时代得到了市场的肯定。

但不容忽视的是，反对者也表达了比特币泡沫论的观点。罗森博格研究经济学家大卫罗森博格(David Rosenberg)曾经说过，比特币在如此短的时间内出现抛物线趋势是非常不正常的。除了泡沫理论，比特币也被认为是一种投机性高风险资产。比特币过去经历了四轮泡沫。最夸张的一次，比特币在一年内从近2万美元暴跌至3164美元。历史证明，比特币残酷而疯狂。

与此同时，比特币还在灰色地带浮动，没有被监管纠正名称。目前比特币无法证明其功能的稳定性和完善性，很容易被用于洗钱、集资等非法活动，已经引起监管方面的担忧。

历史上，监管态度的不确定性曾数次影响比特币的价格。美国财政部长耶伦一直是比特币的反对者。2月22日晚，她表示，比特币经常被用于非法融资，应用效率低下，且比特币投机性极强，提醒投资者谨慎。SEC、欧洲央行等各方均对比特币表示警惕，这也是比特币近期走弱的原因之一。此外，技术的不兼容性和计算能力的丧失一直是比特币的风险因素。

大师们选择投资比特币，无疑风险极高。要知道特斯拉现在还处于需要大量融资的情况。2020年，通过三次融资，共获得123亿美元。未来Masters需要继续增加产量和销量，目前还处于快速扩张阶段。尽管连续几个季度盈利，特斯拉的现金流并不充裕。

财务报告显示，特斯拉2020年扣除资本支出后的自由现金流为28亿美元，第四季度自由现金流达到19亿美元。令人惊讶的是，马斯克将15亿美元投入比特币市场，而不是资本投资或研发支出。马斯克在投资加密货币的时候是在玩火，但他也有可能“烧伤自己”，把自己和特斯拉置于悬崖边上。