DeFi行业的趋势正在改变。早在2019年，分散金融的概念就开始在加密货币市场兴起，2020年被称为“DeFi元年”，这是因为由Compound发起的“流动性挖掘”推动分散金融的爆发，促成了分散金融业的第一个春天。但是2021年，DeFi将迎来新的未来！

众所周知，衡量分散型金融业规模的最重要指标之一是总锁定量(TVL)，它是通过计算项目智能合同中锁定的ETH和各种ERC-20代币的总值之和得到的。回顾过去三年，集中金融市场实际上经历了一个漫长的“休眠期”，在此期间，锁定头寸的数量一直在低位挣扎。直到2020年6月COMP COMP向用户分发治理令牌，加仓量才发生显著变化，然后以惊人的速度快速增长。治理令牌代表了社区对DeFi项目的治理权，可以决定项目的发展方向，捕获项目本身的收益。

要解释分散化金融行业的突然暴涨，不得不说整个加密货币市场在2019年开始复苏并点燃。行业从业者、投资者、项目方日趋成熟，为分散融资奠定了更加坚实的基础。很多分散金融应用逐渐落地，很多非加密货币用户开始使用并享受分散金融带来的便利，为这个新兴领域注入了新的资金和流量。其次，分散融资所依赖的基础公共链得到进一步发展。以前很多公链都声称在生态广度上可以满足所有需求，但在某个深度的业务需求上，他们的技术或者生态架构无法满足业务更深层次的需求。例如，以太网现有的TPS很难支持金融级应用。但从2020年开始，加密货币行业似乎形成了一个共识，即需要构建一个以金融领域为重点的公共链来解决分散的金融轨道所面临的问题。

不可否认，第一波分散化金融崛起为交易所差异化发展提供了空间。一些领先的加密货币交易所开始关注自己的生态和未来发展，希望通过先进的部署进一步巩固或发展自己的核心竞争力。交易所在加密行业扮演着重要角色。行业内很多资源都集中在交易所。他们不仅有能力和资源促进分散的金融市场的发展，而且需要承担责任。在为分散式金融平台提供流动性的同时，也需要让更多的用户了解甚至参与到分散式金融项目的开发中。

DeFi行业违规事件频繁发生

但是，尽管整个行业发展迅速，并显示出良好的潜力，但整个行业仍处于“野蛮”发展的早期阶段。一些交易所因违反相关法律法规被监管机构起诉甚至罚款。例如，BitMEX去年因违反《银行保密法》被美国商品期货交易委员会(CFTC)起诉。该交易所的联合创始人兼首席技术官塞缪尔里德(Samuel Reed)也在马萨诸塞州机场被警方直接逮捕；此外，美国商品期货交易委员会(CFTC)在过去三年向加密行业发出了创纪录的1.4亿美元罚款。

总的来说，如果SEC和CFTC的目光是针对哪个加密货币公司或项目，他们的命运肯定是注定的。然而，尽管证交会和CFTC在美国金融领域发挥着重要作用，但它们并不是联邦政府真正的核心监管机构，而是属于美国财政部货币审计长办公室。充其量只能算是监管一线的“打手”。在幕后，他们实际上是以下五个核心监管机构：货币审计办公室(OCC)、联邦储备系统(美联储)和联邦存款保险公司。

(黄金金融注：美国货币监理署的具体监管职能包括审批监管对象的分支机构设立和资本变更申请；确保国家银行系统的安全和稳健；制定和发布银行投资和贷款业务的法律法规；对其违法行为或不稳定的经营行为采取监管措施；确保所有人公平平等地获得金融服务。)

然而，DeFi行业的趋势正在改变

但最近市场趋势悄然改变，监管者不再忽视分散融资的存在。相反，他们已经开始注意到这一新领域的巨大潜力，在将其纳入监管范围的同时，他们也在考虑如何制定适用于分散金融市场发展的规则。美国货币主计长办公室前代理主任布莱恩布鲁克斯(Brian Brooks)最近写了一篇个人文章，他在文章中指出，分散式金融扭转了一切，因为通过使用区块链技术，可以在没有人工干预的情况下提供金融服务。例如，货币市场可以通过使用基于供求关系计算的利率来创建。然而，在传统银行，设定利率通常需要由一个特殊的利率委员会来执行。此外，DeFi还支持分散交易，允许用户在没有经纪人的情况下完成金融业务，并且可以在没有贷款官员或信贷委员会参与的情况下执行贷款合同协议。通过算法，储户可以获得非常全面的利率信息，因此可以选择提供最佳利率的金融机构；通过该软件，金融系统可以对信贷业务做出最合理的决策，判断是否可以贷款给部分借款人，进而消除人为歧视的问题。

2021年，DeFi将继续发展和进步

新的一年已经到来，“传统的”加密货币交易所可能会在分散的金融业中发挥更多的作用，承担更多的责任，而不是像2020年那样只是装钱和引流钱。此外，分散交易所的兴起有望在今年形成新的力量。分散现货交易是一个基于智能合约的不信任市场，用户可以通过区块链网络将其加密货币兑换成其他加密货币。

加密货币用户通过分散融资获得了全新的资产增值渠道。现在人们可以利用自己的资产提供流动性，在分散的金融市场上赚钱，而不像过去那样只是持有加密货币，等待价格上涨。此外，用户体验、监管框架、拓展解决方案的有效提升，也将对分散化金融业的发展有很大帮助。在监管框架方面，也有人提到，美国货币主计长办公室为分散的金融市场打开了“绿灯”，监管机构接受了分散的金融技术驱动的新商业模式的出现，甚至呼吁重新审查过时的规则。在用户体验方面，随着跨链互操作性的进一步提高，分散的金融资产或应用将更加丰富，甚至支持资产互操作。此外，不断降低的开发门槛和较高的开发者自由度，必然有助于分散融资在现场实现井喷。在扩展解决方案方面，随着Ethereum 2.0的顺利上线和二级解决方案的推出，目前分散的金融市场遇到的燃气成本高、交易延迟等问题将得到很大改善。

预计2021年加密货币交换还将在“直接投资”、DeFi基础生态、自由公共链三个方面发挥重要作用。2021年，加密货币交易所可能会增加对分散金融项目的直接投资，并参与项目建设。此外，一些人头密码货币交易所正在积极构建分散的金融基础设施生态，通过与项目本身的深度绑定，在功能层面和产品层面整合项目，并利用资源优势加大审计力度，为投资者选择高质量的分散金融项目。此外，值得一提的是，交易所自己的公共链有望成为decentr的重中之重

不可否认，目前分散的金融用户数量在整个加密行业中只占用户的很小一部分，其价值仍处于低谷。但是，我们可以看到它巨大的成长空间。全球通胀预期和收入不断下降的传统金融产品，也会促使更多主流用户选择DeFi，进而整个市场迎来全新的未来。

这篇文章的一部分来自雅虎财经