*** 次数：15000 已用完，请联系开发者*** 那么什么是衍生品？ 它们为什么重要？ 在DeFi中最流行的衍生品协议有哪些？ 您将在本文中找到这些问题的答案。

那么什么是衍生品？ 它们为什么重要？ 在DeFi中最流行的衍生品协议有哪些？ 您将在本文中找到这些问题的答案。

衍生品

衍生品是所有成熟的金融系统的关键要素之一。 顾名思义，衍生品是从某种东西中获取价值的。 这种“东西”通常是另一种基础金融资产的价格，例如股票，债券，商品，利率，货币或加密货币。 一些最常用的衍生品是远期，期货，期权和掉期。

如果小麦价格低于最初的预期，则空头头寸将获利，从而抵消出售实际小麦的损失。

如果小麦价格较高，则空头头寸将处于亏损状态，但卖出小麦的利润可弥补该亏损。

重要的是要理解，无论小麦价格发生什么变化，农民最终都将获得可预测的收入。

去中心化金融中的收益农民还可以使用对冲来抵消潜在的损失，这种损失可能发生在如果用于收益耕种的一种代币的价格相对于另一种代币失去了价值。 例如，在向Uniswap之类的自动化做市商提供流动性时，这种情况就会发生，这被称为无常损失。

除了我们的农业实例外，衍生品还允许其他加密公司对冲他们对不同加密货币的敞口，并经营更具可预测性的业务。

衍生品的另一个流行用例是投机。

在包括衍生品在内的许多金融工具中，投机交易占据了大量的交易量。这是因为衍生品使特定资产易于交易，而这些资产可能很难获得，例如，交易石油期货而不是实际的石油桶。他们还可以轻松获得杠杆作用——交易者可以通过仅提供足够的资金来支付期权溢价并获得大量标的资产的敞口来购买看涨期权或看跌期权。

投机者是重要的市场参与者，因为他们为市场提供流动性，并允许实际上需要购买特定衍生产品以对冲风险的人轻松进入和退出市场。

衍生品具有悠久而有趣的历史。从代表苏美尔人贸易商品的粘土代币，到使用“公平信件”买卖中世纪欧洲的农产品，再到1848年成立芝加哥交易委员会（CBOT），这是世界上最古老的期货和期权交易所之一。

每个成长中的市场自然会发展自己的衍生品市场，最终其规模可能会比其基础市场大一个数量级。

这也是为什么去中心化金融（DeFi）领域中的许多人都非常看重去中心化衍生品的潜力的原因，与传统金融相反，去中心化衍生品的开发者可以由任何人以无需许可和开放的方式进行创建。 反过来，这提高了已经停滞了一段时间的传统金融创新速度。

现在，我们对衍生品有了更多的了解，让我们深入DeFi中一些最重要的衍生品协议。

Synthetix

当谈论DeFi衍生品时，Synthetix通常是我们想到的第一个协议。

Synthetix允许创建跟踪其基础资产价格的综合资产。该协议当前支持合成法定货币，加密货币和商品，可以在诸如Kwenta，DHedge或Paraswap的交易平台上进行交易。

Synthetix模型基于债务池。为了发行特定的合成资产，用户必须以SNX代币的形式提供抵押品。

该协议要求超额抵押——目前抵押率为500％。这意味着，系统中每锁定500美元的SNX，就只能发行价值100美元的合成资产。这主要是为了应对合成资产的任何急剧价格变化，并且将来很有可能降低抵押率。