2021年 如何把握波卡生态最大收益?_币世界+金色财经

2021-01-12 19:36 栏目:行业动态 来源:网络整理 查看()

作为过去十年移动互联网的一个新的转折点,区块链已经走过了十一年。作为过去十年移动互联网的一个新的转折点,区块链已经走过了十一年。

作为工业文明和数字文明的分水岭,2021年迎来了负利率时代,价值增长被严重分割,这意味着如果你不持有更具竞争力的投资目标,它必然会缩水,2021年将会比以前更加艰难和具有挑战性。本文是对新的一年市场机遇以及如何在博卡青年获得更高利润的一些个人思考。

市场分化趋势下,何去何从?

:以史为镜知兴亡。

正如中国银行国际金融研究所2017年宏观观察中提到的,美国的收入分配已经陷入了两级分化,从最初的纺锤形或橄榄形社会结构,转变为不稳定的沙漏形社会,贫富两级分化。2008年的次贷危机和2020年的疫情,让这种社会转型成为全球性的趋势,让原本挣扎求生的中产阶级资产只能靠负债支撑。

极端差异化的来源之一来自技术进步,移动互联网的发展让我们享受到了前所未有的便利。然而,在这样的进化趋势下,新中产阶级正在被人工智能和区块链等新兴技术行业的人所取代。劳动力市场和资本市场首先表现出这样的分化,原有的行业和轻工业不断受到互联网转型的冲击。面向平台的服务围绕着每个人的衣、食、住、行。

虽然全球财富的整体资产增长似乎从未停止,但资产的价值是什么?经济学家给出的答案是所有未来现金流的贴现现值之和。负利率时代,分母越低,资产价值越高(FV=PV/(1-DR))。所以在一波增长中,积累的财富越来越集中在少数企业和个人身上,分化更加激烈。

资产差异化的关键是增长是差异化的,也就是不是所有的资产都在上升。如果你想在差异化的市场上赚钱,你必须做出选择。这种增长差异和负利率集中在区块链市场的比特币上。比特币作为一个反叛传统货币体系、追求自由民主的故事,在突破整数位数的同时,利用市场的力量来讲述正确的道路将变得更加重要。2020年,越来越多的大型机构开始布局。区块链市场越大,负利率红利越差,所以它变得越大越强。

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另一方面,由于资本的大规模进入,DeFi的区块链市场已经开始呈现分化趋势,生态也在不断分层。但就DeFi赛道而言,根据DeBank的数据,DeFi的总锁库金额首次突破300亿美元,但ETH锁库数量却比3个月前减少了25%以上,以至于市场的残酷剧变,使得有护城河的项目有可能成为差异化赛道的掌门人。

从分散金融服务的角度来看,以阿卡拉为例,无论其分散程度、用户体验、交易成本、还是资产安全性,Substrate开发的DeFi基础设施都将成为博卡金融设施的天堑。完善的治理机制会大大减少决策失误,保证治理的自控力。

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更重要的是,借助Boca Substrate框架,多个不同的业务可以在平行链中互动,横向扩张支持更多资产实现跨链互动,让原本会被分割的小市场形成规模效应,快速发展达到更低的贴现率(DR)和更高的风险承担能力,从而成为金字塔尖。

谈完010年到1010年的趋势和选择,朋友问我最多的问题是:既然2021年是博卡青年的第一年,什么样的方法可以最大化投资资金的利用率?要不要参加平行链竞标?

当然,这些问题没有标准答案。我只能说,在差异化的趋势下,高品质的博卡生态项目将成为未来重要的核心资产

可以横向比较博卡青年和传统投资标的收益。博卡青年最广泛、最受欢迎的投资方式是Staking。截至目前,货币本位年化收益一般在13%左右。Tradingview的数据显示,与2020年其他投资目标的数据相比,2020年黄金上涨了13%,股票基金平均上涨了37%。指数基金略低,为28%,而纯债务基金的平均涨幅仅为2.6%。作为中国人最受欢迎的投资对象,房地产的平均涨幅只有4%,在银行存款最懒的方式也只有1.75%。这样你应该可以看到,2021年对资产配置明显提出了更高的要求。

根据对现有Poca通货膨胀经济模型的分析,总的思路是Staking的次数越多,获得的Dots就越多。当网络大部分资产参与拍卖时,将全部资产质押会是更好的选择吗?根据最新的Poca经济模型,通货膨胀率为10%,验证者奖励与下图中的股份数量呈函数关系。简单来说,奖励会随着通货膨胀率和质押数量而变化。如果回报被更多的质押资产分享,那么收益会更小。

如下图所示:

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图示:

  • X 轴:已参与 Stake 的 DOT 比例

  • Y 轴:通胀率(固定为 10 %)

  • 蓝色线:质押者的通胀奖励

  • 绿色线:质押者的回报率

  • 直观对比竞拍前与竞拍后的波卡网络的 Staking  激励模型,并且如果超过边界线值剩余的将被收缴入库,减少验证人的 payouts,不难看出当竞拍开始后边际质押值将从 75 %下调至 50 %,其中 25 %的差额将成为溢出价值,以 1 月 11 日的全网质押率 60.81 % 来看溢出锁定将会大大降低全网的 Staking 收益率,为了能够提高收益建议将已质押的部分参与插槽竞拍,适当降低质押比率依然能够获得与竞拍前相同的质押收益,相当于用更少的 DOT 获得相同质押收益的同时还给予了机会利用 DOT 参与竞拍获得相关激励资产。

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    source:Math Wallet

    所以,如果仅持有 DOT 并且全仓 Staking 并不是最好的投资选择。那么,如果要参与竞拍获得丰硕的额外收益该拿出多少?就目前数据来看,仅拿 1/3 的资产参与插槽竞拍,剩余的 2/3 质押也将获得同样的收益,而额外的 1/3 参与优质项目竞拍也许还将获得更丰硕的收益。

    如何更好的主动参与波卡平行链插槽竞拍?

    波卡平行链插槽数量是有限的,当资源成为稀缺时,市场供需就会具备一定的价格支撑。能够预计到的是 2021 年波卡平行链插槽竞拍一但开始就会进入白热化竞争的局面,届时也会有更多的玩法诞生,但分化效应始终会存在,所以对于高净值投资者来说,优质的项目资产始终会成为压箱底的资产提高在负利率时代下的收益率。

    目前市场上的投资者可以大致归类为:

    一是二级市场上短线投资类,但个人投资者往往难以像专业对冲基金 Ark Capital 机构利用套现和量化能够在市场短期内进行流动性吸引。

    另外还有配置类投资,无论是个人还是机构以配置类为主往往都能够长期持有并获得优异的投资收益,5 月华尔街著名基金经理 Paul Tudor Jones 在接受 CBNC 采访时表示,已投入其个人资产的 1 %,规模约几千万美元以上。

    并且采访中 Jones 认为,收益最大化的最好策略是拥有最快的马。那么,想要在波卡生态 DeFi 项目中也能获得如此可观的收益,有哪些因素可以帮助你衡量参与波卡平行链项目的优劣?

    基本面也许会帮助你找到答案。可以从社区、市场、机构背景等纬度考虑:

    社区数据是否呈现稳定增长?

  • 社区分布的地区和国家是否多样?

  • 在核心赛道是否具有独特的竞争力?

  • 是否踏实耕耘技术按时交付产品?

  • 产品接入平行链之前是否完成安全代码审计?

  • 投资机构背景阵容是否良好,资金量充足?

  • 市场合作伙伴的拓展情况如何?

  • 项目本身模型是否可实现可持续发展?

  • 平行链插槽竞拍奖励模型设计是否合理?

  • 市场营销是否过度,形式大于实质?

  • ……

  • 当然,还有很多基本面的衡量维度将帮助择优,这里只是给出基本思路,帮助你能够在早期捕获价值。

    每一轮的平行链插槽竞拍机制中,只有一个的项目可以胜出,获得接入平行链的资格。其他竞拍失败后就会将 DOT/KSM 返还给用户。对于个人用户来说,如果选错了项目,就会面临波卡资产一个月无收益。所以对于用户来说更需要谨慎,选择基本面更好,减少机会成本损失。

    2021 年,祝各位都能遵从 Jones  投资法则,在波卡生态内找到最快的 “马” 。

    参考新闻:

    《中等收入阶层“空洞化” , 美国梦何去何从》

    《2021 新年好:快照加密世界的 2020》

    《Paul Tudor Jones calls bitcoin a ‘great speculation,’ says he has almost 2% of his assets in it》

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