它暴跌，我乐在其中。“没有比特币，牛市哭。”

币圈的老韭菜说出了很多人的心声。

“三次比特币合同，FCoin跑，国产假币”让他以为自己上了财富列车，最后发现是灵车。

“牛市的热闹是他们的，跟我没关系。”他说。

今年冬天，天气很冷。

比特币不断创新高，很多军队不断爆仓。

谁能想象公牛反而是韭菜的主力？

快过年了。作为货币圈的老司机，你跑赢过市场吗？

以2019年12月29日至2021年1月9日为参照，加密货币总市值从1933亿美元增至10528亿美元，增长445%。

2019年底，加密货币市值由高到低依次为BTC、联邦理工学院、XRP等。前10名之和为1762亿美元。

一年过去了，前10名的总市值已经达到9488亿美元，分别增长如下

(注：USDT的市场价值增加是因为发行量增加了195亿美元)

主流货币中，ETH表现最好，Ethereum市值挤入全球资产100强。

EOS表现最好，无愧于“三波完成算法，稳定货币”的美誉。

被SEC起诉的瑞波只涨了67%，成了拖累。

如果投资者在不使用杠杆的情况下，按市值比例将资金分配给前10大加密货币，他们将在过去一年中获得439%的收益，超过市场6个百分点。

如果投资集中，资金投在BTC和ETH，回报率为48.4%，比市场高出39个百分点。

换句话说，只要投资组合策略中有大饼大婶，过去一年都不会有损失，只是赚的钱数。

实际上，以上组合配置类似于灰度级产品结构，比特币领先，以太网次之，其他资产同时。

头寸方面，比特币和以太网分别为242亿美元和35亿美元，是灰色收益最好的信托产品。

但在ETHE 6个月的锁定期于2021年1月4日结束后，信托溢价率暴跌超过90%。

考虑通过溢价套利购买灰色资产的组织可能会失望。

与此同时，灰度已经将XRP黑化，XRP交易将从美国东部时间2021年1月15日下午5点起暂时停止。

匿名硬币ZEN是灰色基金中唯一的私人物品。毕竟和其他旧货币相比，ZEN的年龄和市值都远远落后于其他货币。

ZEN出现的原因是Gray Level是DCG的子公司，DCG在18年投资了ZEN。之后，Gray Level很快就开了ZEN Trust，透露里面装的是私货。

如果我们想进一步跑赢市场呢？

或许，最值得怀念的是DeFi。

根据锁定规模，排名前三的分别是Maker、Aave和Uniswap，分别为43.8亿美元、2.89亿美元和27.6亿美元。

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代币表现方面，MKR本月大涨150%，使得过去一年上涨了235%。

至于Aave，原代币LEND，是令许多人把大腿拍肿的存在，今年一度暴涨百倍。

UNI虽然去年9月才在交易所上市，但依旧上涨了71%，且空投极为大方，项目方发了15亿美元的大红包。据估算，每个用户至少获得400个UNI奖励（现价值2356美元）。

细分赛道上，YFI（资产）涨了41倍（去年7月至今），Nexus Mutual（保险）涨了3.5倍（去年7月至今），Hegic（衍生品）涨了1倍（去年9月至今），badger dao（资产）涨了89%（去年12月至今）。

Link（预言机）过去一年占涨幅超过7倍，成为许多人的心头好。

换句话说，即使投资者没有撸到空投，在这些资产上线主流交易所后第一时间买入，也能获得不俗的回报。当然了，这与大牛市背景有极大关系。

值得警惕的是，yearn.finance锁仓量较高峰期减少了31%。

同时，并非所有DeFi项目都能在大牛市里水涨船高。

比如DEX的CRV和DODO，价格一路走低；BAL冲高回落，走出过山车行情。2017年的百倍币REP，而今还在泥巴里打滚，价格相比最高峰缩水了94%。

国盛证券对大A股做了一个数据统计：市值靠后50%的股票成交额在逐年下滑，2016-2020年分别为33%、27%、23%、22%、19%。

也许，相似的事情正在加密圈发生。

市值靠后的加密货币，非但不能成为时间的朋友，反而是敌人。

另外，据不完全统计，2020年DeFi领域内发生了四十余起攻击事件，损失金额高达1.78亿美元。

其中，保险项目Cover Protocol遭遇黑客攻击，COVER价格从800美元左右开始一路暴跌，几近归零。

聚合协议Harvest Finance、帮助稳定币实现价格强锚定的Pickle Finance和借贷协议bZx，亦被黑客攻击，分别损失3133万、2000万和100万美元。

“韭菜为交易所打工，币圈为黑客打工。”

扎心了，老铁。

以上，

买BTC和ETH等主流币，你只需要以大势的认知为指引，与自己的贪念较劲。

买山寨币，除了认知与贪念，你还需要警惕骗子和黑客。

凝视深渊者，深渊也在凝视他。

试图割韭菜者，终被割。