区块研究团队带来了2021年的预测。

主要内容：

1.2020年，Block研究团队已经发展到有8名全职分析师。

2.本文是分析师对2021年的预测。

3.作为对读者的反馈，《街区》的新闻总监弗兰克恰帕罗也做出了他的预测。

Igor Igamberdiev

年波尔卡点帕拉琴和宇宙IBC的推出将开启区块链间交流的时代，但我们不应该期望在一开始就看到使用量的增加。分散存储解决方案将发挥更重要的作用，包括区块链之间的数据传输。通过推广，Ethereum将接受Reddit用户，成为PoolTogether这么简单的DeFi协议的活跃用户。2021年，Eth2无法进入1.5阶段。许多以太网协议将发布治理令牌并将其空投给用户，但有几个协议将受到监管机构的监督。

Mika Honkasal

随着托管稳定货币面临更大的监管压力，信托最小化稳定货币(算法、抵押等)的数量和使用率将会增加。第一个分散的期货和永久交易协议(例如DeFi的BitMEX)发布，每月交易量以十亿计。协议应该采用最小化方法还是多服务线将会有争议。L2实际上是可行的，将会有新的项目，但可组合性成为一个新的关键问题。维塔利克发布了一个突破性的解决方案。加密投资者将有条件地期望他们拥有的所有资产产生收入(无论是来自补贴还是法律费用)。

Steven Zheng

非同质代币将迎来“DeFi夏季狂潮”，尤其是那些为NFT出版商和创作者服务的协议/市场，如仿植物怪兽佐拉、超级稀有和OpenSea。我想将会有一个活动来开启NFT的鼎盛时期，它将采取一个受欢迎的协议的形式向用户空投平台管理令牌。以太网上的第二层项目，尤其是最优性，将会像闪电网络第一次启动时一样被大肆宣传。然而，大多数活动仍将在以太网第1层进行。人们可能会意识到第二层的要求并不像最初想象的那样在任何链条上。比特币的预测市场今年会比闪电网更火爆。预计年底前，一款基于比特币的具有DLC功能的游戏应用的交易额将超过5000万美元。

Ryan Todd

加密奖励(借记卡、信用卡、电商奖励)以及加密存款和稳定币的收益产品(如Robinhood、Cash App或SoFi上的BlockFi生息产品)成为爆炸性消费，以至于数百万新用户加入了比特币和更广泛的加密生态系统。随着比特币资产的金融化，网络总价值已经超过5000亿美元，比特币ETF终于在美国过关。因此，2021年摩根士丹利等更传统的券商将提供加密买入/卖出功能。PayPal推出稳定货币功能，迫使Square考虑在Cash App中提供稳定货币功能(买入/卖出/取钱)。Coinbase的首次公开发行引发了一波包括并购在内的资本市场活动。

就传统金融机构的收购对象而言，有一家公司值得关注，那就是美国第一家加密技术领域的上市公司Silvergate(SI)。2020年超越比特币，实现涨幅超过400%。可以说，Silvergate通过其SEN网络掌握了加密生态系统中比较有价值的资产之一，2020年(除第四季度外)处理交易7600亿美元，拥有近1000家数字资产客户。即使不包括Coinbase的首次公开募股，该公司在加密领域的融资和M&A活动也创造了年度新高(超过了2017年77亿美元的纪录)。MicroStrategy已经出售了至少一半的比特币股份，其净收入将高于10年以上的现金流。随着2021年加密技术的普及，弗兰克恰帕罗终于进入了期待已久的福布斯30岁以下商业领袖排行榜。

Larry Cermak

，市场结构趋于成熟，期权迎来了新的一年。Binance终于推出了一款期权产品，将直接与Deribit竞争。PayPal在Ethereum推出了稳定货币，稳定货币开始在交易以外的领域寻找产品与市场的匹配点。非托管衍生品的发展令人欣慰，年底前将占据CEX公开权益的10%。Coinbase的市值一度超过800亿美元。并购开始升温，传统企业瞄准盈利的加密公司。FATF加密准则已经实施，这将对没有管辖权的加密交易所造成压力。

从010年到1010年，机构对比特币和一般数字资产作为替代投资工具的兴趣持续增加。Coinbase的首次公开发行为想通过公开市场获得资金的加密和区块链公司奠定了基础，间接提高了该领域初创公司的估值。500万至1 000万美元和1 000万至2 500万美元的中等规模融资交易速度加快。2021年，该行业的风险投资总额几乎翻了一番，达到60亿美元，超过了2018年创下的58亿美元的历史纪录。用美元支付

易额计算，并购活动也是创纪录的一年。至少有一家基础设施提供商将被收购，收购金额超过 4 亿美元，成为迄今为止最大的并购交易。

Lars Hoffmann

许多监管机构将再一次经历 2017 年那样的阶段，那时技术革新的速度大大超过他们对最新行业趋势的了解，似乎将他们逼得手忙脚乱。DeFi 是他们关注的重点。欧盟监管机构将朝着错误的方向发展，呼吁更严格的资本控制和更严格的 KYC 要求，这将疏远很大一部分行业，并迫使一些人跟随 Deribit 的步伐迁移到对商业友好的司法管辖区。

此外，美国/欧盟监管机构试图将 KYC/CTF 法规强加到流行的 DeFi 应用上，如 Uniswap 和 1inch，仅由于无法将这些应用定为犯罪而停止该项行动。除了监管机构和企业之外，许多加密从业者将迁移到更友好的司法管辖区，既是为了改善工作与生活的平衡，也是考虑到更宽松的加密税收政策。最后，由于新冠肺炎而引起的远程工作文化，以及数字游民的迅速崛起将为创新司法管辖区带来短暂的机会，使其成为具有国际重要性的数字游民/区块链中心。

Mike Rogers

美联储新任主席任命，但鸽派货币政策仍占上风：目标利率接近于零，量化宽松政策增多，美元继续下滑。在美元疲软、低波动率制度和财政刺激政策的支持下，市场创下历史新高。比特币和稳定币产品纷纷发行，加速了发展中国家央行数字货币（CBDC）试点和发达国家政策制定。国会对数字资产行业的反击仍在持续，拜登政府试图让国会更多地参与其中。数字资产公司更倾向于即时透明度，它们跟随 Paxos 的脚步，与立法者持续辩论的同时申请国民银行执照。对美国的 STABLE 法案和欧盟的加密资产市场（MiCA）提案的评论，以及 G7 的指导，有助于为国际上的数字资产提供急需的监管清晰度。

作为给读者的回馈，The Block 的新闻总监 Frank Chaparro 也做出了他的预测。

Frank Chaparro

像 Coinbase 这样的加密交易所将在收费结构上更具创造性。更多的激励计划将推出，交易所将采用新的方案。一直高昂的零售费将在 H2 前降下来，这可能是订单流的支付在加密市场更受欢迎所推动。XRP 诉讼案的连锁反应将导致短期内新上市的产品受到遏制。预计美国的加密交易所将重新审视上市标准，以及隐私币等特定产品的上市。

摩根大通的区块链部门 Onyx 值得关注。虽然该公司正在探索数字资产的托管，但其进军回购市场可能会对广泛的金融服务行业造成影响。该公司 11 月宣布，高盛等竞争对手已经排队利用其 JPMCoin 执行交易，这些交易速度更快，不必处理传统流程，为几分钟内完成回购交易定价铺平了道路，不再需要一夜或几天的时间来完成。

尽管买方对比特币风险敞口有需求，如高盛、花旗集团和摩根士丹利等公司都在 2017/2018 年探索衍生品产品和提供合成风险敞口的方式，它们仍将在 2021 年上半年继续旁观。由 Coinbase 和 Binance 等大型交易所推动的兼并和收购行动将继续升温。在刚刚进行了大规模的筹资和首次公开募股之后，我预计 Coinbase、Paxos 和 Bitso 将在今年第一季度进行令人瞩目的交易。