一文带你了解真实的灰度基金_币世界+币世界

2020-11-20 11:17 栏目:行业动态 来源:网络整理 查看()

格雷基金和GBTC格雷投资公司简介是著名的比特币巨头之一。它是2013年成立的全球知名投资公司数字现金集团(digital cash Group)的子公司,也是全球最大的专注于加密货币投资的资产管理基金。目前,它有9只单一类别的资产信托基金,包括主流货币,如BTC和ETH,以及一只专注于大型货币组合投资的管理基金。截至11月18日,灰色基金总资产已达108亿美元。

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灰色基金管理费

和传统信托基金一样,灰度图主要靠管理费赚钱。只要投资者对灰度图的投资需求持续上升,灰度图就会有源源不断的管理费。

GBTC每年管理费2%,根据现有资产管理规模计算,以BTC形式收取。单就GBTC而言,灰度一年就能获得10,300BTC(现在约为1.8亿美元)的净利润。

GBTC成为套利工具

因为GBTC有长期正溢价,它在一级和二级市场之间形成套利空间。机构可以借BTC参与GBTC在一级市场的私募,获得GBTC份额,等待6个月在二级市场卖出,然后买入BTC偿还贷款。GBTC溢价减去贷款利息就是利润。这种零风险操作只需要6个月。此外,该机构还可以直接在现货市场买入BTC,用保证金获得GBTC股票,并用期货进行对冲。GBTC解锁后,在二级市场出售,期货空空,进行套利。GBTC溢价和利息的区别在于利润。

虽然套利机会的存在增加了潜在的市场卖出压力,但由于灰色基金无法赎回,GBTC股票上市流通市场被隔离的机制,投资者无法在加密市场卖出信托股票,只能选择在美股场外市场卖出,相当于将市场卖出压力转移到美股市场。

综上所述,格雷BTC信托基金独特的赎回机制,可以轻松将外部增量资金带入加密市场,增加BTC的需求,将市场的所有卖出压力转移到美股的场外市场,使得格雷比特币信托成为市场上“只买不卖”的看涨力量。

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