2017年重演!比特币暴涨背后:市场在交易什么?_币世界+华尔街见闻

2020-11-19 20:43 栏目:行业动态 来源:网络整理 查看()

桥水的创始人达利奥警告说,如果比特币开始与法定货币竞争,政府最终可能会禁止它。简介:侨水创始人达利奥警告说,如果比特币开始与法定货币竞争,政府最终可能会禁止它。

基本版:

这十天,比特币突破了15000美元、16000美元、17000美元、18000美元的整数大关。今年至今,增速已达到154%,距离2017年19994美元的历史最高价格仅“一步之遥”。

就像2017年的比特币牛市一样,这一次比特币一路上涨,得益于美元的走弱。美国大选后,市场预期下届国会可能分别由两党控制。美联储今年非常规的宽松政策让美元苦苦挣扎。如果美国未来继续通过美联储印钞而不是政府支出来提振经济,美元形势将越来越看跌。

黄金和白银的整合也让投机者更积极地押注比特币。

另一个有趣的现象是,在许多新兴市场,比特币对法国货币的汇率不断创下新高,这表明新兴市场的资本外流通过数字现金尤为突出。今年比特币牛市能超过2017年吗?一切靠监督!

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发生了什么?

周三(11月18日),比特币一度飙升至1.8万美元以上。短短十几天,比特币价格就如火如荼,连续突破1.5万美元、1.6万美元、1.7万美元的整数大关。

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从3月份疫情导致的最低点开始,比特币价格暴涨342%,今年至今涨幅达到154%,距离2017年19994美元的历史最高价格只有一步之遥。

目前比特币总市值超过3000亿美元,也接近历史最高水平。根据德意志银行的统计,从历史上看,比特币仅在5个交易日内就收于17000美元以上。

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为什么发生?

1.对美元贬值和金价波动的预期

分析师认为,就像2017年的比特币牛市一样,这一次比特币一直在上涨,这要归功于美元的走软。ICE美元指数今年迄今已累计贬值4.2%,预计跌幅为2017年以来最大。

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美国大选后,市场预计下届国会可能由两党控制,——名共和党人控制参议院,民主党人控制众议院。这意味着国会通过的财政刺激方案相对较小,这使得美联储面临着增加债务购买和采取其他政策提振经济的压力。

美联储今年非常规的宽松政策让美元苦苦挣扎。如果美国未来继续通过美联储印钞而不是政府支出来提振经济,美元形势将越来越看跌。

对冲基金巨头保罗都铎琼斯认为,美联储前所未有的量化宽松政策为通胀奠定了基础,有利于自然通缩的数字现金。

在美元持续走弱的背景下,只有比特币近期表现特别好,金银等传统零利率资产仍巩固在之前的高位。

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这也使得比特币与黄金的相关性走向负值,比特币/黄金价格比突破9.0的前期支撑。

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2、机构入市,数字资产成为主流配置

灰度比特币信托(GTBC)是首家获得公开报价的比特币投资工具,也是首家获得SEC报告公司地位的数字现金投资工具。随着GTBC、EHTE等合规产品的进入,无疑为传统资本提供了合规渠道,大大降低了投资者的门槛。

这些交易工具使投资者能够以证券的形式获得对BTC的敞口,同时避免了直接购买、储存和持有BTC的挑战。GBTC私募股权信托股份可于2015年3月在二级市场购买并在OTCQX公开交易,届时其投资者无需是合格投资者。

截至最新数据,灰度比特币信托持有50多万枚硬币,市值超过82亿美元,占比特币总量的2.38%,表明该机构对比特币的热情。

上个月,在线支付公司PayPal宣布推出加密货币支付服务。用户将能够通过他们的贝宝账户购买、持有和出售加密货币,并可以在全球约2600万商家处购物。该公司表示,其数字钱包最初将允许比特币、以太网、比特币现金和Litecoin的交易。

这轮比特币疯牛始于贝宝推出加密货币支付服务。投资者认为,其他大公司效仿贝宝,采用比特币支付只是时间问题。

“这次牛市和2017年不一样,这次有很多机构投资者参与。他们都押注比特币来抵御通胀、不确定性和动荡,”Lolli首席执行官兼联合创始人亚历克斯阿德尔曼(Alex Adelman)表示。

3.资金继续从新兴市场流出

虽然比特币对美元的价格仅接近历史新高,但在几个新兴市场,比特币对法国货币的汇率不断创下历史新高。这些国家的法定货币包括俄罗斯卢布、哥伦比亚比索、巴西雷亚尔、土耳其里拉、阿根廷比索、苏丹镑、安哥拉宽扎和赞比亚克瓦查。

新兴市场汇率波动加剧,通过数字现金流出资金的情况尤为突出。但这个市场的资本外流压力继续约束新兴市场的货币政策空间,形成负反馈。

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接下来关注什么?

目前币圈投资者最关心的是今年比特币牛市能否超越2017年。

对于目前的比特币市场,最重要的担忧仍然是监管风险。因为不是每个人都相信比特币作为金融市场合法资产的必然性,所以许多监管机构认为比特币被用于洗钱和其他犯罪活动,因此有必要区分数字现金和支持数字现金的区块链技术。

全球最大对冲基金侨水的创始人达里奥周二在推特上表示,如果比特币开始与法定货币竞争,政府最终可能会禁止比特币。

“我无法想象央行、大型机构投资者、企业或跨国公司会使用它。如果我把这些事情理解错了,希望得到纠正。”

虽然比特币最近处于不稳定状态,但达里奥表示,他对比特币成为有效货币问题的看法很简单:“作为财富的宝库,它的波动性很大,所以不太好。而且比特币和我需要购买的东西的价格相关性很低,意味着它无法保护我的购买力。”

现任美国总统特朗普从未对比特币感兴趣。去年他发微博批评比特币等加密货币“不是钱”:“我不是比特币等加密货币的粉丝,他们不是钱,他们的价值波动很大,凭空而来。不受监管的加密资产会鼓励非法活动,包括贩毒和其他非法活动。”

然而,美国当选总统拜登对加密货币的看法可能与特朗普不同。上周,拜登宣布,CFTC前主席、加密货币专家加里詹斯勒(Gary Gensler)将领导他的金融政策过渡团队。

此前,詹斯勒在国会多次就加密货币和区块链问题作证,驳斥加密货币和庞氏骗局的比较,并声称尚未推出的天秤座代币符合美国法律规定的证券要求。

本月,美联储(Federal Reserve)和金融犯罪执法网(FinCEN)邀请公众对拟议中的新加密货币旅行规则发表评论。根据新提出的规则,虚拟资产将被定义为“货币”,包括“可兑换虚拟货币(CVC)”和作为法定货币的数字资产。在FinCEN 2013年发布的指导意见中,首次提到了CVC,也是美国第一家公开讨论如何监管加密的机构。

OCC货币审计办公室代理主任布莱恩布鲁克说,美国银行机构正在研究为有兴趣的客户提供加密资产支持的方法。

在播客中,布莱恩布鲁克斯分享了他对美国银行在货币审计办公室(OCC)决定授予银行托管加密货币的权利后探索加密方式的看法。布鲁克斯认为,开发一个充当加密货币托管人的内部框架所涉及的复杂性,将鼓励银行继续联系现有的集中交易所,以存储客户的加密货币。

在新兴市场,这些国家的资本管制措施也值得关注,尤其是他们对数字现金的管理措施。

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