一文了解CeFi和DeFi在加密领域的角色_币世界+萌眼财经

2020-11-18 12:23 栏目:行业动态 来源:网络整理 查看()

CeFi和DeFi,你更喜欢哪个?

从加密货币爱好者的角度来看,金融体系可以分为传统金融和加密货币金融两部分。密码货币领域还有两个子空间——,即CeFi和DeFi。那么这种区分是如何发生的呢?

加密货币背后的一个原始假设是有一个完全对等的网络,没有金融机构等任何集中的中介机构。然而实际情况并非如此。

首先,持有加密货币有两种方式。您可以接受加密货币支付,也可以使用政府发行的货币(如美元)进行交易。(现实是)大部分人都是通过法币关口进入市场的,所以事情会变得复杂。大多数国家都有反洗钱法律法规,因此金融服务提供商有责任防止其平台被非法使用。

同样,允许人们将法国货币兑换成加密货币的服务也受到现有法律法规的限制。中国和日本等政府打击加密货币交易的历史悠久。

其次,在一个完全对等的密码货币世界里,每个人都有责任管理自己的风险,因为中间不会有中央集权的机构。用户必须保护私钥。如果私钥丢失,可能会导致自己的数字资产无法挽回的损失。

这与传统金融公司的消费者体验不同。在传统金融领域,用户在银行存款有保险。所以用户涉足加密行业,首先需要熟悉这个领域。

由于这两个挑战,早期的加密领域向CeFi发展。

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然而,随着加密市场发展成数十亿美元的市场,一些需要更大灵活性和更广泛选择的市场开始建立依赖智能合同(自动执行计算机算法)的金融服务。在某些情况下,实体或参与者的分散社区也决定了服务的运作。而这就是分散理财的基础。

CeFi是什么?

顾名思义,CeFi由一个金融系统组成,在这个系统中,用户资金委托给第三方实体。CeFi服务的用户基本上信任管理业务的人员保持较高的道德标准,这与传统金融领域非常相似。此外,Pokket首席执行官比尔达什多杰(Bill Dashdorj)表示,值得注意的是,CeFi一词存在于加密货币的背景下。

Dashdorj说:“CeFi是现有金融模式的延伸,但在加密领域,它已经升级到一个新的水平。”“它缓解了传统金融体系最大的痛点之一。除了可访问性,它还保持了易用性和简单性,因为它对大多数人来说更熟悉。”

在Dashdorj看来,“CeFi打破了金融服务的壁垒,为那些不满意或无法获得传统金融服务的人提供了更直接的需求。”

CeFi服务的例子包括集中式交易所,如Coinbase和货币证券,以及稳定的货币,如由脸谱网主导的USDC和天秤座。这些稳定的货币属于CeFi类别,因为它们由一对一的美元支持,并由一个集中的组织管理。

此外,BlockFi、摄氏度、Pokket等加密存贷服务也是集中的金融公司。一般来说,CeFi包括任何提供加密资产私钥保管的服务。

CeFi唯一分散的部分是,这些服务为分散的加密货币(如比特币、以太网和Litecoin)构建用例。

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DeFi是什么?

迪法平台卡瓦实验室的首席执行官布赖恩凯尔说,迪法背后的核心思想是完全分散加密生态系统。

克尔说:“与CeFi服务不同,DeFi协议和应用程序是开源的,由世界各地的许多运营商在云中运行。”“该软件对任何能够访问互联网的人开放,它不需要KYC,也不需要像传统金融界那样的繁琐程序。”

换句话说,DeFi服务就是允许和信任。

专家认为,DeFi提供的自由伴随着用户管理自身风险的责任。与CeFi不同,DeFi应用程序的用户负责保存他们的私钥。

另外,DeFi服务也不是万无一失的。根据加密情报公司密码追踪(Ciphertrace)最近发布的一份报告,在1月至10月底期间,黑客对分散金融协议的攻击造成了价值约9800万美元的加密货币损失。这种情况在11月上半月甚至更糟,当时DeFi服务Akropolis因黑客攻击损失了200多万美元。

DeFi服务的例子包括分散的交换机,如Uniswap和dYdX。通过这些服务,用户可以将自己的加密钱包连接到交易所进行交易,没有集中的实体持有和管理用户的资产。算法和自主借贷服务(如Compound和bZx)也属于DeFi。

当然,在密码货币领域,DeFi也有稳定的货币服务。只有DeFi稳定货币由Ethereum、比特币等分散的加密货币资产支持,而不是政府发行的货币。

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Maker Foundation开发的DAI稳定货币可能是最著名的分散稳定货币。戴相龙通过CDP货币体系与美元保持一对一的联系。在CDP系统中,任何可接受的抵押密码货币都将被存入智能合同,以换取新生成的稳定货币。从根本上说,新的DAI令牌是智能合同中加密抵押品的贷款。

然而,CeFi和DeFi之间有一些基本的相似之处。

曼陀罗(Mantra)的联合创始人约翰帕特里克穆林(穆林)说:“DeFi和CeFi在现实生活中最重要的目的是从全球基金池和流动性中获取利润。只要你能上网,几乎任何人都可以利用这些基金池赚取利润。”

马林补充说,这些发展可以让可能被排除在金融系统之外的用户获得一系列他们以前从未接触过的金融产品。

区别在于这两个子空间下的具体服务是如何提供这种暴露的。

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CeFi在加密领域的作用

虽然CeFi的中心性与加密货币的最初想法相反,但它对加密货币的可用性起着关键作用。以下是专家认为CeFi有益的一些领域。

熟悉的用户体验

如前所述,CeFi的某些方面类似于传统金融领域的设计,在一定程度上更容易吸引新的加密用户。

MXC交易所全球业务副总裁凯瑟琳邓(Katherine Deng)表示,加密货币已经成为一个深奥的话题,如果要成为主流,就必须简化,这正是CeFi所做的。

“通过设计,CeFi可以吸引和服务新的加密用户,”邓说。“这些用户已经熟悉传统金融的用户体验,但期望他们突然转向使用DeFi来管理自己的风险将是一个很大的要求。”

一些熟悉的用户体验是,CeFi可以为用户提供保存加密资产的服务,就像传统金融机构为客户保存加密资产一样。这使得学习使用加密货币变得不那么困难。

跨链交易

今天市场上有很多加密货币。流行的货币有比特币、以太币、Litecoin、波纹币、大零币等。对于加密货币用户来说,货币交易非常普遍,就像人们用美元兑换欧元一样。然而,交易来自不同区块链的两种加密货币的过程并不像使用不同的法定货币那么简单。

用户不能通过将比特币存入区块链以太网来获得以太网。比特币交易所首席营销官亚当奥尼尔(Adam O'Neill)强调,比特币区块链不同于以太区块链,它们不具备互操作性。

奥尼尔说:“CeFi允许跨链交易,这意味着,理论上,用户可以相互交易任何两种加密货币。”“此外,CeFi还允许用户购买法国货币(如美元)的加密货币,从而提供了一种直接购买数字现金的简单方法。”

奥尼尔补充道:“通过DeFi实现跨链交易非常困难,因为许多分散的协议运行在区块链,所以它们只能接受区块链网络支持的相关加密资产。例如,建立在区块链以太网上的DeFi协议只支持最初在区块链以太网上发布的以太网和其他相关资产。”

另一方面,CeFi Exchange维护了大量的订单簿,使得模拟跨链交易更加容易。

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更高的运行效率

" CeFe原则上是非常高效的。钱包提供商Trustology的首席执行官亚历克斯巴特林(Alex Batlin)表示:“你只需要执行一次,不需要达成共识。

由于集中的金融服务不会在区块链执行每一项交易,因此有可能实现更高的效率。另一方面,大多数DeFi应用程序必须在链上执行事务。因此,CeFi可以提供更高的流动性和更快的交易速度。

DeFi给加密市场带来了什么?

高透明度

传统金融缺乏足够的透明度,尤其是金融公司如何使用客户资金,这是密码货币试图解决的问题之一。CeFi模型只带来了透明度的边际改善,而DeFi重新定义了透明度。

“本组织利用分散的区块链透明度和无障碍环境为人民创造自治;自主权可以用来创造金融机会,”制造商基金会主席史蒂文贝克尔说。

本质上,DeFi在业务运营中提供了更高的透明度,因为大多数分散的协议都是开源的,任何人都可以审计它们。然而,集中式服务几乎不存在。

克尔补充说:“CeFi将由一家企业运营商向用户收费,任何来自DeFi应用的利润都将返还给参与者。这创造了一种市场效率,而这种市场效率是集中式模式难以实现的。”

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DeFi不鼓励寻租行为

寻租是经济学中的一个概念。当一个实体追求财富增长,但没有对生产率做出任何有意义的贡献时,就会发生寻租。

这种想法源于这样一种信念,即一个实体的收入来自工资、利润和租金的一种或多种组合。三者中,租金最容易获得。由于租金涉及自有资源的最大化,它鼓励垄断行为。垄断被证明抑制创新。

然而,专家表示,这个问题不会困扰分散服务。

“DeFi可以创新现有的金融解决方案,以及每个人如何消费这些选项。但正如没有义务就没有自由一样,DeFi自治的代价是其管理风险的责任,”贝克尔说。

CeFe和DeFi相辅相成

DeFi的核心概念确实新颖,但是目前市面上的大部分产品在大部分目标市场都无法使用,也就是没有银行账户或者银行账户不足的用户。为此,DeFi需要一个像CeFi一样的用户体验。

“DeFi和CeFi是互补的。他们为个人和机构提供了更多的选择,利用他们的权力和能力创造金融机会,”贝克尔补充说。

然而,马林警告说,许多CeFi项目是“黑箱”,而许多DeFi协议是高度投机的。

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