了解加密借贷行业。

一、借贷市场概况

1.基础介绍

最常见的加密借贷方式是借款人用自己的加密资产作为抵押，以法国货币或稳定货币获得贷款，而贷款人通过提供资产赚取利息收入。另一种方式是借款人使用合法或稳定的货币作为抵押，借入加密资产，但这种方式比较少见。加密借贷的市场需求来自以下几个方面：

交易活动——包括套利、杠杆、做市商等交易活动，这是主要需求。比如OTC服务商或做市商需要借入资金来满足大量交易；交易员通过借贷增加杠杆，或者借入资产进行卖空套利；

税收优化——目前，许多国家和地区将加密资产的销售作为应税事件，税率可能高达40%至50%，具体取决于管辖范围。(来源：CNBC)所以，如果直接出售加密资产，需要缴纳高额的资本利得税，通过加密借贷，每年只需要支付10%左右的利息；

获得被动收益——这种情况适用于希望长期持有加密资产、希望增加额外收益(利息)的投资者；

获得流动性——通过加密资产抵押和借入法国货币，矿商、ICO团队和加密初创企业可以解决短期流动性需求，并保留其加密货币投资的未来潜在上行价值；

pass economy例如高产农业

加密借贷流程图

加密借贷市场和传统借贷市场(银行、网贷等)有很多结构上的区别。)。

加密放款可以分为集中放款和分散放款两种。

(1)集中贷款

这是一种基于信任的借贷，其主要特点是用户无法控制自己的资产，用户的私钥由平台掌握。具体来说，用户必须将其加密资产存放在平台钱包中。该平台要么通过点对点模式将用户资产借出，要么将资产合并，然后通过场外交易(OTC)将资产借给交易对手。如果是借款人，平台会锁定他们的资产作为抵押品，借给他们合法或稳定的货币。根据平台的运营策略，有些平台会将用户的抵押资产用于贷款。借款人通过借贷平台获得加密资产、稳定货币或法定货币。当借款人无法偿还贷款时，其抵押物将被清算。根据目标用户类型，集中借贷可以分为个人借贷和机构借贷两类。

(2)分散贷款(DeFi贷款)

DeFi贷款是一种基于智能合同的未经许可的协议集，是一种不受管理的贷款。平台无法访问用户的私钥，用户控制其资产。此外，与集中式平台不同，这里的所有贷款流程都是自动化的，没有平台审查。目前，大部分的DeFi贷款都是基于区块链的Ethereum，这些数据在区块链是可以公开搜索的。通过DeFi借贷，用户也可以借入加密资产或稳定货币，但不能借入法定货币。

2.行业现状

2020年第一季度最重要的事件是新冠肺炎疫情对整个加密市场的影响。面对前所未有的市场波动，加密借贷市场表现出良好的抗压能力，集中借贷机构和DeFi借贷的清算率分别不到10%和20%。随着加密市场的快速修复，加密贷款行业在第二季度加速发展，投资者投入的资产和用户总数都大幅增加。

第二季度，全行业活跃贷款金额同比增长100%，达到近52亿美元，抵押贷款资产价值同比增长98%，达到100亿美元。即使剔除基础资产价格上涨的因素，抵押贷款资产仍有50%左右的显著增长。第二季度的增长主要是由于个人产品(Blockfi、Nexo、Celsius、Compound)的增长以及为机构推出了更强大的衍生品交易平台(Genesis)。

DeFi借贷板块增长更为明显，主动借贷增长252%，抵押品增长183%。这是因为：

1)很多DeFi项目拓展了服务。DYdX、Maker、Compound相继向市场推出新产品。其中，化合物的创新最大。通过发行COMP代币并转化为DAO，Compound吸引了大量用户抵押资产获得平台“股份”，其AUM增长了700%。然后是令牌管理的爆炸性增长和流动性挖掘的盛行。2)对稳定货币DAI和USDC的需求激增。这可能是因为在目前的牛市中，希望持有ETH的长期头寸，实现利润最大化。

数据来源：信用标记，这些数据涵盖Defi贷款和85%的集中贷款

自第二季度以来，加密贷款市场保持快速增长。第三季度末，DeFi Lending抵押贷款锁定量达到46亿美元，比上季度增长171%。截至11月12日，DeFi借入的活跃抵押贷款资产价值已增至51亿美元。最大的集中贷款平台创世纪第三季度活跃贷款余额同比增长50%，达到21亿美元。此外，与第二季度相比，第三季度比特币在创世纪活跃贷款余额中的比重大幅下降，这是由于流动性挖掘导致对以太网、美元、稳定货币等假币的需求增加。

来源：defipulse

来源：创世纪

从