比特币减半:比特币世界中最重要的日子_币世界+清华数字金融资产研究中心

2020-10-12 13:06 栏目:行业动态 来源:网络整理 查看()

在本指南中,我们将了解为什么比特币减半,以及它将如何影响比特币的价格。转自:清华数字金融资产研究中心

在本指南中,我们将了解为什么比特币减半,以及它将如何影响比特币的价格。

在比特币的区块链系统中,每生成21万个区块,比特币就会经历一个“减半”的过程。比特币的创始人中本聪将这一机制写进了协议。当减半时,新比特币的供应量将减少一半,矿工的区块奖励也将减半。

什么是比特币减半?

具体来说,比特币减半是指比特币区块奖励减半。每减半后,矿工记账的比特币奖励将减少50%。

比特币——2100万比特币的最大发行限额是2100万比特币,也就是说最多只有2100万比特币。那么比特币为什么有发行上限呢?瑞波硬币的首席技术官大卫施瓦茨认为有三个原因:

法定货币具有通货膨胀的自然属性。美联储控制美元,每当他们想调整供给时,只需要打开印刷机印更多的钱。很多人认为这是非常不专业的行为。这就是为什么中本聪直接在比特币系统中设定了一个分配上限,以确保没有人能够按照自己的意愿增加比特币的供应量。

比特币刚设计的时候,还不知道会不会被人们采用。通过有限发行的方式,可以鼓励潜在投资者在发行完成之前努力获得比特币。

最后,我们需要一些分配比特币的方法。矿工最初用他们的计算机能力获得比特币。在所有比特币都被挖出来之后,交易费激励可以继续维持比特币的运营,保证矿工仍然有经济实力提供计算能力。

比特币—理解挖矿和通货紧缩

.21万张的发行限额,保证了比特币是通缩资产。理解比特币的核心在于理解挖掘的概念。在我们开始之前,我们必须确保您已经听过这个术语,并且非常熟悉它在比特币世界中的含义。

“挖掘”是一个过程。在这个过程中,节点——也被称为“miner”,使用特殊的挖掘设备来解决密码问题。

用比特币交易时,交易信息必须在一个叫做“内存池”的地方排队。矿工从内存池中选择交易,并形成一个区块。如果矿工的回答符合系统的最低要求,这个区块将被添加到比特币的区块链,然后交易生效。必须记住,采矿恰好是一项资源密集型的工作,会消耗大量的电力和金钱。区块奖励是为了鼓励矿工经济地参与采矿工作。

如果没有停止机制,理论上矿工会把世界上所有比特币都挖出来,彻底扭曲整体供需平衡。

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在完全竞争的市场中,价格会自发地调整到供求平衡。如果允许矿商随意挖掘比特币,那么比特币的流通供给将呈指数级增长,在此过程中,其价格将大幅下降。这就是为什么比特币减半机制被写入协议中,以控制流通和供应。

交易费能补偿区块奖励吗?

下图是比特币减半的时间线概述。

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估计最后一枚比特币会在64减半后被挖掘出来,这大概会发生在2140年。届时区块奖励将降至零,矿工只能依靠交易费作为开采收入。

尽管交易费与大宗奖励相比微不足道,但平均交易费在2017年12月至2018年1月期间飙升至54美元。原因很简单。

考虑以下假设。当需求增加时,等待记录在内存池中的事务量也会增加。那么比特币的块大小被限制在1Mb,也就是说一个块可以记录的交易量是有限的。为了使他们的交易及时记录和有效,交易者可以增加他们提供的手续费,从而鼓励矿工首先记录他们的交易。

因此,基于以下原因,我们预计比特币的需求也将在2140左右上升:

没有新的货币:首先,不会有新的比特币发行进入市场。这将从根本上促进比特币的升值,同时增加总需求。交易费也会快速上涨。

1.采矿稳定性

在判断减半效果时,首先要注意开采的稳定性。正如我们之前提到的,矿工在比特币经济中扮演着至关重要的角色。除了开采新区块和记录交易信息,矿工还负责维护整个区块链网络。这里我们就来说说“散列率”的概念。

散列率是一个用来描述网络计算能力的名词。散列值越高,网络的速度和安全性就越高。如果大量矿工突然决定离开网络,会发生以下情况:

网络会变得拥堵。没有人挖掘新的区块,交易信息无法及时处理和记录。

一个强大的挖掘节点可以利用其超强的计算能力攻击51%并替代比特币现有的区块数据。

考虑到矿工以大宗奖励为主要收入来源,他们会如何看待减半事件——,即果断离职及时止损,还是站稳脚跟维护网络?我们用事实数据来回答这个问题。

2012年一半:

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来源:比特信息图表

这次减半后发生了什么?首先,我们来看看散列率的变化。两周内,比特币网络的计算能力从27.61THash/s下降到19.98 thash/s,但之后哈希率稳步上升,半年后达到60 THash/s。所以,虽然一开始略有下降,但整个网络的计算能力最终还是上升了。

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来源:比特信息图表

我们来看看矿业的利润。减半后矿业收入直线下降,但四个月后恢复到减半前的水平。

2016年一半:

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来源:比特信息图表

先关注散列率。与2012年类似,在2016年减半后,比特币网络的计算能力从1.56 EHash/s下降到1.40 eHash/s,然而在7个月内,计算能力上升到3.85 Ehash/s.

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来源:比特信息图表

但是矿业收入的趋势并没有2012年那么乐观。在2016年发生减半后,比特币的挖掘收入减少了——,然后长期保持在低收入水平。

到2020年减半:

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来源:比特信息图表

先关注散列率。在2020年减半之前,比特币网络的计算能力先是飙升至137 EHash/s,然后减半后迅速降至87 EHash/s。7月以后计算能力稳定在120 e hash/s以上。

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来源:比特信息图表

矿业收入和2016年差不多。减半后,比特币的挖掘收入几乎减少了50%,主要是因为挖掘产生的比特币减少了一半,但比特币的价格并没有明显上涨。

2.比特币的价格:

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来源:中的菲茨纳区块链

最后,大家关心的大问题是:减半之后,比特币的价格真的上涨了吗?2012年减半后,比特币的价格刚开始只从11美元涨到12美元,但一年后迅速涨到1038美元,涨幅为9336.36%。

然后,在创造了42万个新区块之后,2016年7月,比特币经历了第二次价格飞跃。在减半前的一个月,比特币的价格从576美元上涨到650美元,因为投资者正在大量购买比特币,预计减半后价格将飙升。果然,减半一年后,2017年7月9日,比特币价格涨到2526美元,涨幅288.60%。

2020年5月12日,比特币第三次减半时,比特币的价格为8800美元。截至目前,比特币的价格为10,880美元,同比增长24%,与前两次涨幅相比微不足道。而之前的两次比特币巨幅上涨都发生在减半后的一年,距离减半只有四个月。

以下是三个减半事件影响的快速概述:

在减半之前,减半后的区块奖励价格为201250 BTC/BTC区块25/BTC区块12.35美元127201625/巴西区块12.5 BTC/巴西区块650.63美元758.81202012.5 BTC/巴西区块6.25 BTC/巴西区块150天后在我们看来,这是由于比特币总量增加导致增长率下降。我们推测,2020年比特币减半后,比特币价格的涨幅将小于2016年。

当然也有一些反对的声音认为减半不会影响比特币价格。我们来看看他们的看法。

比特币减半时会发生什么?

比特币目前的市场情况与2012年和2016年有很大不同。为了理解未来减半可能不会对比特币价格产生如此重大的影响,我们必须考虑这些具体问题:

当市场上涨时,矿商可能会出售他们的大宗奖励,而不是持有它们,这将增加比特币的供应。

比特币现在有了期货交易模式。期货交易者不需要持有真实的比特币进行交易,这使得比特币的流通变得不那么重要。

与整体交易量相比,比特币的流通量可以忽略不计。回到2012年或者2016年,这个比例并没有那么扭曲。但是现在,每天都有数百万的比特币被交易。即使区块奖减半,这个比例也不会受到太大影响。市场上新的交易机构空前增加了比特币的交易量。

比特币减半——结论:比特币减半是协议的核心。你想想,减半保证了比特币的通货紧缩,这就使它有别于中央控制、通货膨胀的法定货币。即使所有比特币都被挖掘完了,内在的经济逻辑依然可以维持比特币网络的稳定运行。至于比特币是否会随着减半的发生而像以前一样增值,或者是否会出现新的因素抑制其涨价,现在下结论还为时过早。

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