数字货币渐成共识,为何Libra落地依然阻力重重?

2020-02-14 16:12 栏目:行业动态 来源:网络整理 查看()

春节期间,数字现金的市值在过去七天里上涨了34%,其中比特币在春节期间上涨了13%。在这背后,数字现金越来越被主流组织所认可。

国际货币基金组织发表了一份20页的白皮书,称数字现金是货币的未来,并把数字现金列为其189个成员国在2020年的首要任务。

一向瞧不起数字现金的国际清算银行(BIS)也在脸书发布其天秤座计划后微妙地改变了立场。卡斯滕斯总统直言“支持央行发行自己的数字现金”。

根据国际清算银行最近对21个发达经济体和45个新兴市场经济体的调查,20%的受访央行可能会在中期发行“央行数字现金”,其中90%来自新兴市场经济体。

事实上,超过70%的中央银行已经在对发行数字现金的中央银行进行一些框架和概念研究。

其中,中国人民银行的数字现金“即将问世”。在连续举行数字现金听证会后,美国监管机构改变了对加密货币的态度,从“恐惧和担忧”转变为“支持”。美国证券交易委员会批准了第一个豁免证券代币发行的条例,重启初始代币发行市场就是一个例子。

然而,点燃了数字现金热潮的天秤座仍然被夹在理想和现实之间。

一方面是各国监管的“救火”,而协会的成员则优柔寡断。

另一方面是脸书的痴迷。脸书加密货币项目Libra的负责人大卫·马库斯在达沃斯世界经济论坛上强调,全球银行服务不足的问题是“不可接受的”天秤座的总体哲学是试图找到一个不可接受的问题的解决方案。问题是,目前世界上有17亿人没有银行账户,另有10亿人没有足够的银行服务。

但仔细观察,天秤座不是“为数十亿人建立一个简单的无边界货币和金融基础设施”的最佳人选。

天秤座面临八个悖论,从机制设置到公司货币发行的财产对冲和权力博弈,再到不可避免的货币原罪。难怪LIBRA戴着镣铐,很难着陆。

首先,关于天秤座货币本身,它的机制设置有很多矛盾。

1。为没有银行账户、无法在互联网上智能消费的客户提供服务。

晋惠帝在位时,有一年发生了饥荒。人们没有任何食物可吃。“善良”的晋惠帝大惑不解。“人们没有玉米吃,为什么不吃肉?”

历史总是惊人地相似。为了实现天秤座帮助没有银行账户的人享受更公平的金融服务的使命,有一个硬前提:用户拥有智能手机、数据和信息连接,并且可以随时使用脸书软件。

但是没有银行账户的人有聪明消费的能力吗?目前,半数以上没有银行账户的成年人集中在七个国家(孟加拉国、中国、印度、印度尼西亚、墨西哥、尼日利亚和巴基斯坦)。

以印度为例,脸谱网在印度只有1000万用户,而有1.9亿印度人没有银行账户,大部分分布在极度贫困和落后的农村地区。更不用说一些国家不使用脸谱网了。

很明显这是“为什么不吃碎肉?”戏的问题又来了。

2、权力结构设计的内部性和监督权的外部性。

虽然天秤座采用分散的治理结构,但这仍然是脸谱“用自己的标准来监督自己”的老一套的重复。

根据预先设定的计划,天秤座由一个由100名成员组成的独立、非营利的天秤座协会管理,包括建立生态管理框架的规则。

换句话说,天秤座协会将决定未来天秤座的具体分配和奖励,相当于一个利益分配团体。此外,从天秤座协会目前宣布的29名成员来看,其中大多数是商业公司,这不能排除该协会在利益驱动下凌驾于游戏规则之上的可能性。例如,曾经在稳定的货币市场中占据最高份额的TEDA货币,多次被发行人秘密控制货币价值。

想知道,监管权是至关重要的

从苹果的iCloud照片门到脸谱网的大规模用户信息泄露,再到智能产品“海豚攻击”,保护互联网用户信息和数据的安全已被提上日程。

但问题是,在这个大数据时代,金融监管就是对数据的监管。金融以“渗透”监管原则为基础,必须强调对整个行业的功能监管和数字现金的覆盖面。

个人隐私保护与天秤座有利的金融监管不相容。

此外,“一旦你进入脸书,你的隐私就会变成一个路人。”脸谱网因利用你的隐私赚钱而臭名昭著,因此你必须支付50亿美元的巨额罚款。如何在隐私和监管之间进行平衡和选择就更成问题了。

4、公共网络的无限性和私人公司的局限性。

互联网世界在物理概念上没有时空限制,可以随时扩展。在互联网没有爆炸的时代,英特尔互联网上的数据量可以绕太阳数千万万亿次。到目前为止,互联网平均每天增加1亿个新页面。

但公司在寿命、范围等方面相对有限。

据不完全统计,世界500强或相当于500强的跨国公司平均寿命为40年,而中小企业的寿命较短。

一个人能把无限网络世界的所有钱都放在有限的企业上吗?

在天秤座项目中,如果由脸书领导的天秤座协会的成员被停职,天秤座投放市场将会立即变成一系列毫无意义和毫无价值的数据。

另一方面,天秤座显示了权力游戏和转移的问题。

5,公司货币和主权货币。

“任何平行货币都会在一定程度上削弱控制货币的主权机构”。

从某种意义上说,公司货币等同于敲门的野蛮人。它不仅使主权货币边缘化,而且影响国家货币主权,影响货币和财政政策的实施。

例如,在天秤座购物时,信用额度由天秤座协会提供,这些是未经各国央行批准而发放的“贷款”。

如果企业在收到天秤座后用天秤座给员工发工资,然后员工用天秤座消费,那么基本上就形成了一个循环回路,绕过了中央银行,天秤座相当于变相发行货币。

很明显,在私营公司发行货币和国家机器之间有一个自然的矛盾:争夺发行货币的权利。

6,数字现金:去中心重新中心。

货币制度自然属于垄断,铸币税来自制度垄断。10年前,信息技术精英和高级数学专家建立了自己的家园,并以去集中化为初衷设计了数字现金系统,打破了以信任垄断、集中化和国家机器为核心的传统模式。

然而,它客观上赋予了企业集权,形成了再集权的趋势。

你知道,在互联网时代,从食物、衣服、住房、交通到吃喝玩乐,以FAAMG和BAT为代表的科技公司的赢家都是赢家,现在他们甚至将触角伸向金融投资领域。

本月脸书有15.9亿活跃用户和24.1亿活跃用户。加上Instagram、WhatsApp和FB Messenger,“应用家族”每月拥有超过27亿用户。如果脸谱是一个国家,它将是世界上人口最多的国家。

一旦天秤座成为一个标准化的会计单位,它将成为世界上拥有最多用户的货币,脸书将比任何一个中央银行都强大。

此外,天秤座使用联盟链,其分配决策并不完全分散。基于其规模优势,Facebook有可能形成金融垄断。

最后,金钱无法弥补的原罪为天秤座埋下了“地雷”。

7,一篮子主权货币的有限性以及数字现金使用的迭代和派生。

“稳定”实际上是一个古老的货币概念。历史上,许多货币被市场抛弃,因为它们的货币无法保持稳定。显然,数字现金的使用和迭代自然是以稳定性为前提的。

Libra稳定购买力和货币价值的尝试是基于一篮子与之挂钩的资产的稳定性,也就是说,基于锚定现实的现有货币信心得以实现。

此外,天秤座因储备框架而不稳定,这不仅会影响货币的实际迭代使用,还会打开价格套利的窗口,导致各种复杂和衍生的过程中需要考虑的共识机制和调和实际支付开放过程中的信息经济和实体经济的实际情况。

8,金融货币的本质和天秤座最初的心。

如果数字现金最初的意图是摆脱中央银行垄断下的过度货币发行所带来的通胀恐惧,弥合主权货币体系的根深蒂固的缺陷,它以“自我融资”的形式存在,自我流通、自我增值和自我衍生深深植根于金融货币的本质,难以逃脱。

无数加密硬币逐渐退化成“空中硬币”和“传销硬币”,甚至出现了金融衍生趋势。根据巴比特的不完全统计,现有的加密货币交易平台中有近40个已经开通了合约交易。今年以来,新推出合约业务的交易平台数量已超过20个,超过了过去五年的总数。

事实上,从最早的贝壳到黄金和白银,然后从纸币到数字现金,货币形式可以以颠覆性的方式改变,但是国家很容易改变,金融的性质也不能改变。

只要天秤座被广泛传播,协会成员和其他有足够头寸的人将有机会成为天秤座的净储蓄者,而那些没有足够头寸的人将成为净借款人,形成天秤座借贷市场,然后按照历史的节奏复制一个史无前例的以天秤座为目标资产的金融市场,以及期货衍生品、远期合约、期权、利率掉期等。

天秤座的战略指导意义远远大于它的实际价值。

总而言之,天秤座的“超级全球货币”更像是扎克伯格自己的乌托邦,这场行业盛宴将不可避免地成为货币圈通常的自我提升。

然而,天秤座作为数字现金和有形资产的结合体,已经突破了虚拟网络世界和现实世界,引发了几轮讨论,引发了数字现金热。其战略指导意义远远大于其实际价值。

从货币发展和演变的角度来看,随着信息经济的不断扩张,不可避免地会出现一个可以跨越和连接实体和虚拟实体的货币结算单位。天秤座可能不是最好的选择,但它代表了一个方向,也将开始货币数字化的试验。

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