通证化可以解决非洲创投圈内“种族歧视”?

2020-11-16 20:07 栏目:经验之谈 来源:网络整理 查看()

在非洲,移居国外的白人和藤条学校毕业的企业家与来自当地基层的黑人企业家之间长期存在分歧。这关系到谁有资格讲非洲火热的、成长的创业故事。

东非和尼日利亚当地人指责外来者将种族歧视带入风险投资,使得非洲当地企业家的融资环境混乱。

Michael Kimani是Cryptobaraza的企业家,也是非洲fintech、区块链和加密产品的经验丰富的市场建设者。

自2014年以来,对非洲的投资总额已达到近50亿美元,其中大部分来自亚洲、欧洲和美国的投资银行、风险投资机构、开发机构和有限合伙企业。

在肯尼亚,差异主要存在于当地外籍人士和白人之间,而在尼日利亚,差异存在于当地企业家和回返者之间。

是时候根据我们想要开发的技术找到一个彻底的解决方案了。

我建议,在一个明确的消费者框架下,非洲初创企业的债务和股权应该在区块链网络上得到认证,以此来打破白人的“诅咒”。

这是一个结构问题

是否在非洲投资一直是一个风险问题。在产权受到质疑的环境下,外国投资者的担忧可以归结为“资本能否自由进出”。

多年侵犯产权,外汇管制,政府态度突变,都是跨国公司对非洲的印象。

要解决这个问题,非洲初创企业掌握了国外注册的技术,更适合投资者。投资者想要一个安全灵活的地方,有法律先例保护股东权益,有明确的收购和退出程序。

特拉华州就是这样一个辖区,在非洲大陆之外成立的数以千计的非洲初创企业中,有70%位于此。公司在美国等类似司法管辖区的设立多年来保持了良好的声誉,这是对美国天使投资者和机构投资者资金的保护。

五年前,尼日利亚的Shola Akinlade和Ezra Olubi与世界上最著名的孵化器之一Y Combinator相匹配。当他们着手创建Paystack(定位为覆盖整个非洲的支付处理公司)时,他们的梦想是在非洲建立Stripe。没有一家尼日利亚公司能够挤进这个令人垂涎的市场。

总部位于美国的Y Combinator当时刚刚开始进入非洲,这是其在包括印度在内的新兴市场探索项目战略的一部分。对于每一个出现在其名单上的创业公司,Y Combinator都会根据“投资后简单协议”(简称“YC安全协议”)投资12.5万美元,并在未来获得创业公司7%的股权作为回报。

但是这里有一个条款。Paystack必须在特拉华州注册为美国公司,才能获得12万美元的种子资本。当时Y Combinator的授权明确表示只能投资美国公司。(也接受开曼群岛、新加坡、加拿大的创业公司。(

考虑到在特拉华州成立创业公司的难度(首付500美元,等24小时),注册一家有足够保障措施安抚投资者的公司是相当合理的。

Paystack随后在2018年融资130万美元,之后又从Stripe、Visa、腾讯和Y Combinator融资800万美元。10月中旬,它被Stripe以2亿美元收购。

这是什么意思?

Paystack被Stripe以2亿美元收购,这在整个非洲风险投资界都是令人振奋的。这是对非洲科技生态系统的一个很好的证明,证明了非洲大陆的风险投资可以获得回报。

在纽约证券交易所上市的泛非电子商务公司Jumia也是如此。2012年,Jumia从Penny Stock一路飙升,2019年,其17.6%的股票市值约为11亿美元。

然而,朱米亚的上市被批评为不够非洲化。

朱米亚的萨查普瓦诺内克和杰里米霍达拉发现了非洲的机遇。这两位麦肯锡前顾问专门从事零售、包装和电子商务。2012年,他们在德国柏林注册了一家公司,在尼日利亚当地人的帮助下,他们在不到7年的时间里在14个非洲市场发展了电子商务业务,拥有680万活跃客户。

区别在于,与Paystack的两位尼日利亚企业家不同,Jumia的两位企业家都是法国人。

Jumia上市后遭到强烈抗议。当地创业者受到歧视,相关数据证明。

《卫报》(《卫报》)的一项分析发现,在2019年非洲风险投资得分最高的前十家非洲初创企业中,有八家是由外国人领导的。

美国乡村资本(Village Capital)2019年发布的一份报告显示,东非初创企业90%的资金流都流向了外国企业家。

总部位于东非内罗毕的维多利亚投资公司(Viktoria Investment Company)发现,2019年在肯尼亚和东非获得超过100万美元的初创企业中,只有6%是由当地人领导的。外国企业家也继续获得加纳和乌干达的大部分资金。尼日利亚和南非好一点,分别有55%和56%被当地企业家招募。

虽然没有明确的证据表明白人企业家比黑人企业家更擅长创办和发展初创公司,或者在当地接受教育的企业家比在国外接受教育的企业家更擅长创办企业,但统计数据表明,在资金分配上存在偏见。这个生态系统似乎不知道一个成功的公司是什么样子的。

Jumia法国企业家在这两方面都做得很好。一方面,他们雇佣当地人来减少当地运营的摩擦,另一方面,他们雇佣一群白人高管来举办精致的投资者活动。

但是该怪谁呢?

当地投资者在专业知识或风险偏好方面未能达到硅谷顶级风险资本家的要求。当地资本市场无法支持初始企业的风险投资条件。只有20%的风险投资基金来自非洲投资者。非洲信贷市场和世界北部资本成本的巨大差异使得资本规模倾向于支持跨大西洋投资者。只是现在,一批本土企业家开始退出,他们自己也有可能成为投资者。

新方法

我建议我们从独家风险投资网络中获取权力,并将其返还给市场。除非我们找到新的融资渠道,否则风投会继续下单,决定赢家和输家。

让我们把创业公司的每一份股份,无论是股权还是债务,都变成区块链的一个有代表性的数字令牌,由经济自由区或选定司法管辖区的可执行权利和义务来支持。换句话说,任何数字股票或股份都可以被选择的法院接受为所有权的证据。

希望合规并仍然利用这个市场的初创企业可以使用模仿纸币股份的通行标准来发行股份,摆脱纸币媒体。

一旦创业公司的股票可以作为数字代币交易,我们就可以利用加密的资产交易基础设施为早期投资者创造资本退出机会,或者向来自世界各地的投资者分配机会,试图为非洲的创业公司融资。

在著名的ICO热潮期间,尼日利亚的创业汇款公司SureRemit证明了资本认证的可行性。当时有1000多个项目通过这种融资方式筹集了200多亿美元。

sureExtreme通过30天的公开发行获得了1000万美元,并发行了5亿元人民币,占总额的一半。可以用比特币、Litecoin、Ethereum、Star Coin购买,单价0.02美元。

问题是,RMT令牌与公司的股权、债务或股份没有联系。RMT只是一个公用事业证书,不是股权或债务工具。

此后,这两位企业家受到了一些心怀不满的尼日利亚投资者的批评,因为CEO暂时停止经营公司,决定继续深造,而代币价格不断下跌,流动性极差,代币效用模型尚未形成。

事后看来,ICO帮助我们理解了通过认证为年轻项目融资的潜力,但它也显示了在没有消费者保护框架的情况下为无组织项目融资的风险。

这就是为什么一个月前,尼日利亚证券交易委员会起草了一份加密资产框架,概述了认证证券和公用事业证书等加密资产的上市程序。

在特拉华州,特拉华州通用汽车法规第八修正案允许特拉华州公司使用电子数据库网络(一个例子目前被称为分布式分类账或区块链)来创建和维护公司记录,包括公司的股票分类账。

看来我们非洲人掌握了所有必要的元素。如果世界上有足够的资本,是时候认证非洲的创业公司,打破白人的“诅咒”了。

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