加密用户一定很熟悉一张DeFi Pulse的图片，因为DeFi市场已经蓬勃发展了几个月。截至2020年10月20日，TVL在DeFi领域的投资总额已达112亿美元，创历史新高。作为目前DeFi生态中最重要的底层平台，Ethereum最初的令牌ETH也是DeFi中的底层资产，锁定规模33亿美元(占30%)。然而，市场没有注意到或讨论的是，比特币可能正在挑战这一现象。在过去的六个月里，BTC在埃瑟伦的人数从不到3000人增加到140000人，复合年增长率为276498%。目前，锁定价值为16亿美元，占Defi的15%。在本文中，作者将详细描述这一现象，并探讨其原因和意义。

数据列表：DeFi中的比特币

比特币包含DeFi，现阶段主要是令牌化比特币

还有闪电网。后者是比特币在支付领域的重要尝试，由一个基于比特币的离线传输网络组成。在交易过程中，双方将创建一个支付渠道，并将其应用于哈希时间锁定合同。目前，BTC约有1200万美元锁定在闪电网，整体呈稳步上升趋势。

相比之下，在以太网上抵押发行锚币，即令牌化，是比特币进入DeFi生态的主要方式。图1描绘了自2018年以来以太网上比特币锚币数量的变化。比特币主播币单笔大额涌入以太网，基本从今年5月开始。半年内，以太馆比特币锚币数量增长57倍，目前达到14.2万枚，价值16.2亿美元。14.2万是什么概念？约占BTC目前发行量的0.77%。虽然这个比例不是很显著，但足以说明比特币在DeFi领域的互动不可忽视。

再细看一下，以太网目前有七种比特币锚币，具体构成比例如图2所示。可以看出，WBTC是目前占比最高(74%)的比特币锚币，数量超过10万，其次是人人网(19%)和HBTC(4%)，TBTC和pBTC占比最小。

那么，以太馆那么多比特币都去哪了？以人数最多的WBTC为例。在其目前105，132的总供应量中，排名前15位的地址占据了90%以上，而且主要是位于首位的DeFi平台。排名前五的地址分别是：V2 Uniswap、Aave、Maker、Curve和Compound。这说明比特币在DeFi领域有很大的借贷、交易或转账需求。

代币比特币的方式很多，平台不限于以太网。根据是否需要托管的标准，现有的比特币锚币可以分为集中式和分散式两类。前者需要集中托管人发放抵押贷款，因此需要有强背书的可信知名机构来完成，后者通过自动化连锁流程实现不信任，但同时增加合同安全/技术风险。

具体而言，以WBTC为例，集中式(待管理)比特币锚币在发行过程中涉及客户、商户、托管人和合同四个角色。其实过程很简单，很好理解。用户首先需要遵守KYC/AML条款，将比特币抵押给Coinlist等合作商户。收到比特币后，商家将其发送给保管人，保管人通常将比特币存储在一个多签名的冷钱包中，并通过合同发行相应的WBTC。这个过程叫挖掘，不然就是破坏。

一些主要的加密交易所也在尝试代币比特币。一个例子是比安的BTCB，其令牌类型是BEP2，目前可在Binance DEX上交易。

分散(非托管)解决方案完全在链上运行，没有任何中间人。大多数生成原理与WBTC相似，但执行过程是通过智能契约或虚拟机完成的。这一类中最流行的例子是RenBTC(-20)，它由Ren虚拟机实现，使用分布式节点网络来存储它们。然后根据发送的比特币数量，投ERC-20代币。除此之外，sBTC和iBTC也是很有意思的例子，是SNX生成的合成代币，而不是比特币抵押。后者iBTC更特殊的地方在于，它反向跟踪比特币的价格，可以看作是做空比特币的一种手段。

比特币包含了DeFi的含义

从作者的角度来看，这是一个值得特别关注和讨论的现象，会对比特币本身或DeFi生态产生有利影响，构成双赢。对于比特币来说，闪电网和令牌化将增强其应用，加快交易速度，降低交易成本，增强可互换性和隐私性功能。特别是随着ETH2.0的预期到来，比特币网络的拥塞可能会得到缓解。对于DeFi Ecology来说，比特币的流入意味着其他底层平台(主要是Ethereum)已经捕捉到了部分比特币的价值。作为加密市场的主导资产，其重要性和价值不言而喻。随着比特币在DeFi领域的互动越来越多，DeFi生态的丰富性、健壮性和活跃性将会大大提高。当然，客观来说，同时也要注意比特币进入其他平台是否会削弱自身网络的作用。