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要点:
Bancor v2.1通过灵活的BNT供应为AMM资产池引入单边资产做市商和无常损失(IL)保护功能;
最初,该协议将支持超过60个ERC20资产作为“受保护”池;
新的Bancor治理令牌vBNT可以通过在受保护资产池中进行Staking来生成;
用户可在app.bancor.network(指南)质押获得无常损险;
事实证明,加密自动化做市商(AMM)很难实现普通用户“被动”做市商的承诺。尽管流动性提供者(LP)越来越意识到无常损失(IL)的风险,但到目前为止,还没有一个AMM协议有效地解决了这个问题。
现有的AMM资金池要求流动性提供者放弃其长期代币头寸,并承担资金池中其他资产的敞口。该协议通过空投和流动性挖掘激励措施鼓励低压,从而弥补流动性提供者遭受的短暂损失。然而,这些激励措施只是暂时掩盖了这个问题。
因此,流动性供给逐渐成为“热钱”游戏。短期LP从一个资产池跳到另一个资产池,试图获得足够的回报来弥补反复无常的损失。这迫使许多代币持有者不愿参与AMM,或者限制他们的参与以避免这种风险。
同时,AMM协议之间对LP的竞争也很激烈。为了建立一个可持续且有利可图的协议,Bancor需要提供一些独特且不可重复的东西。我们认为流动性提供者看重的不仅仅是补贴。
因此,Bancor v2.1为AMM提供了两个核心功能:
流动性保障(即无常损险);
单一资产做市商;
例如,假设您持有100个给定的代币(如“TKN”):
协议会保护你的100TKN令牌,无论其价格如何变化;
也就是说,如果您质押100美元的TKN代币,并且在此期间TKN代币的价格翻倍,则这些代币在您取出时将变成200美元,此外还有交易费奖励;
流动性提供者从掉期交易中收取费用,同时随着时间的推移积累流动性保护。在池子里呆的时间越长,就越能避免反复无常的损失,从而提高你的费用的投资回报。
协议是如何工作的
与其他AMM协议相比,Bancor使用其协议令牌BNT作为每个资产池中的匹配资产。
该协议采用一种灵活的BNT供给,与LP共同投资资产池,用共同投资获得的交易成本支付无常损失成本。
让我们考虑一个例子,其中1 TKN=1 BNT:
一个用户存款100 TKN;在资产池中;
该协议生成100 BNT以匹配用户的存款;
在已发行的资产池代币中,一半与用户质押有关,另一半与协议有关;
该池中发生了事务;
协议资产池的令牌现在值110 BNT(由于成本);
一个外部LP存款110 BNT,燃烧它们以换取协议资产池代币;
请注意,最初铸造了100个BNT,燃烧了110个BNT,从而摧毁了10个BNT;
当一个未来的有限合伙人退出,并把收益分配给所有BNT股东时,这个燃烧的BNT抵消了短暂损失的成本。
承诺、保护和投票
向白名单(即受保护)资产池提供流动性的BNT持有者将获得vBNT,这代表他们受保护的BNT质押,可用于协议升级投票。这确保了LP和治理参与者是集成的。
由于Bancor v2.1改变了协议的令牌经济学,因此有必要通过Bancor治理获得社区批准,以促进升级。
BNT持有者可以向50/50白名单资产池提供代币,保护其质押品,并生成新的Bancor治理代币vBNT,以便立即开始获得流动性保护。
Bancor v2.1 Staking指南;
Bancor v2.1的技术细节;
Bancor v2.1经济分析;
智能合同Github代码(流动性保护);
如果v2.1获得批准,流动性保护将从LP的首次存款及其质押保护开始追溯生效。
请注意,本方案升级前,LP可以使用双边保护(即使用两种令牌)进行质押,升级后LP将获得单边资产质押保护的能力。在这两种情况下,他们承诺的BNT股份将决定他们的投票权,其中1维也纳新台币始终等于1 BNT。
以下是Bancor正式上市的约60家资产池的初始白名单,后续名单可以通过Bancor治理进行变更。一般的建议是把有一定流动性和交易量的资产池放在白名单上。截至发稿时,以下列表中以粗体显示的资产已经在白名单上,这意味着它们可以立即用于流动性保护。一旦增加了足够的流动性,下面提到的所有令牌都将被列入白名单。
白名单:
AAVE、阿勒夫、蚂蚁、巴尔、BAND、BAT、BNB、BUSD、BZRX、CEL、CHERRY、COMP、CRO、CRV、DAI、DXD、ELF、ENJ、ETH、EWTB、FTT、GNO、gUSD、JRT、KNC、LEND、LINK、LRC、MANA、MATIC、MKR、MLN、MTA、NMR、OCEAN、OMG、pBTC、RARI、RCN、REN、renBTC、renZEC、RPL、RSR、SNX、SRM、STAKE、sBTC、sUSD、寿司
晋升投票
据报道,Bancor官方已经邀请社区在gov.bancor.net讨论Bancor v2.1提案,新的不和谐治理渠道和现有的电报组。
经过48小时的社区讨论,该提案将于2020年10月14日至17日进行投票。此外,批准Bancor v2.1提案需要20%的vBNT质押批准。如果提案被批准,升级将在批准后的几天内推送到主网络。
在接下来的几天和几周内,Bancor官员将发布更多关于Bancor治理和Staking的材料和指南,以及v2.1获得批准后的最新技术文件。
本文链接:https://www.8btc.com/article/655495
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