以太币价格回升对其期权市场的影响

2020-09-16 12:33 栏目:经验之谈 来源:网络整理 查看()

期权市场允许交易者接触比特币和以太网的价格变化,但比特币和以太网的价格不是期权价值的唯一驱动因素。

期权是一种有固定到期日的单向押注,会产生一组影响期权价值的“希腊字母”变量。

以太币价格回升对其期权市场的影响

虽然我们有这些“希腊字母”,但真正决定期权价格的是供求关系。

这种供求效应通过隐含波动率(IV)反映在期权价格中,隐含波动率是市场决定的唯一变量。

由于隐含波动率由市场决定,并与不同执行价格和到期日的期权直接比较,交易者经常研究隐含波动率,以找到相对便宜和昂贵的期权。

实际波动率是比特币或以太网显示的实际价格波动率。由于期权是单向押注,波动性较高的资产应该有更昂贵的期权,因为它们更有可能成为深度真实价值(ITM)。

随着以太网和比特币的价格在过去30天内上涨,我们看到隐含波动率和实际波动率都大幅上升。

以太币价格回升对其期权市场的影响

如上所示,虽然隐含波动率大幅上升,但并非所有期权的隐含波动率都受到相同比例的影响。当市场参与者表现出强烈的偏见时,比如期望出现大幅度的持续反弹,这种不平衡就特别明显。

看看2020年9月25日到期的期权波动率的偏斜偏斜偏斜,我们可以看到,通过从(-0.25)德尔塔中减去假想看跌期权的隐含波动率,对假想看涨期权的需求要大得多。对假想看涨期权的过度需求转化为歪斜,使得9月份看涨期权的价格比同样Delta的看跌期权高15个点。

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这种现象在深度虚拟价值期权中更为显著。继续我们2020年9月25日的到期周期,我们可以看到880看涨期权(最远执行价)的仓位在Ethereum涨价期间大幅上涨。

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最后,利用隐含波动率的交易概况,交易者可以检查这个特定合约在此期间的隐含波动率分布。这使得交易者能够很好地理解隐含波动率已经成为最新的均衡。

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综合所有这些因素,交易者可以了解当前的波动程度,判断哪些级别值得参与。

期权为交易者提供了极大的灵活性。

通过将便宜和昂贵的选项组合到多腿位置,并同时使用多个选项,可以隔离统计优势。

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