CRV的价值捕获

2020-08-31 21:19 栏目:经验之谈 来源:网络整理 查看()

在蓝狐的笔记写出来的时候,Curve的锁定资产已经达到12.4亿美元,整个DeFi领域是78.2亿美元,Curve大约占15.8%。在整个DeFi领域,它仅次于Aave和Maker,超过了Uniswap和平衡器,两者都是DEX。

8月,曲线尝到了流动性挖掘的味道

从8月14日到现在,Curve的锁定资产仅用了半个月的时间,从2亿多美元飙升至12亿多美元,增长了6倍。

CRV的价值捕获

曲线锁定资产急剧增加的最大原因是曲线在8月13日推出了CRV代币。引入CRV代币后,他们锁定的资产在两天内从约2亿美元增加到约8亿美元。短短两三天,Curve尝到了流动性挖掘的甜头。

不仅资产数量被锁定,而且曲线在交易量方面也排名前三,在DEX的三大巨头(Uniswap、曲线和平衡器)中排名第二。

CRV的价值捕获

曲线在直接执行指数市场的市场份额为18.1%,最近一周的交易量超过5亿美元。

曲线在稳定的货币交易中有最低的滑动点,低于CEX。这是它最有价值的地方之一。交易大量稳定货币并进行代币交易(wbtc、renbtc、sbtc等)的交易者。)将首先选择曲线。这是它目前的市场地位和优势。

根据用户数量,Curve拥有超过12,000名用户,几乎与平衡器相同,但与Uniswap仍有差距。然而,目前Uniswap正面临着来自各种掉期的竞争,尤其是Sushiwap的流动性直接撬动Uniswap(目前Sushiwap的矿业流动性超过6亿美元,超过Uniswap的66%),这将增加Uniswap的压力。对于Sushiwap,请参考蓝狐之前的《Sushiswap:Uniswap的进化?》。然而,曲线在稳定货币交易市场方面的优势相对稳定,mStable没有像预期的那样对曲线产生足够的影响。(关于mstable 《mStable:会让Curve感到压力吗?》)

CRV的价值捕获

曲线虹吸力

引入CRV令牌后,Curve导致整个DeFi领域锁定资产的数量急剧增加。最明显的好处是renBTC,其次是wBTC。

在Curve推出CRV代币后不到一周,wBTC的锁定资产增加了约1亿美元。对人人网的影响更加明显。在Curve引入代币后的四天内,人人网的锁定资产从6000万美元飙升至超过1.7亿美元,几乎翻了三倍。

WBTC和人人网可以满足比特币持有者参与DeFi活动的需求,这些用户可以保持比特币的敞口,并通过挖掘获得流动性收入。随着CRV令牌的引入,价格发现基本完成,并且可以计算出用户资产锁定的回报率,这极大地刺激了用户的参与。

CRV的价值捕获

CRV的价值捕捉

CRV是曲线的治理象征。有四种用途:

治理投票(时间权重,随着解锁时间的临近而降低)

价值获取机制(激励专用令牌池)

锁定激励机制(以激励长期流动性提供者)

成本破坏(根据未来的治理决策)

从以上信息可以看出,作为曲线治理的表征,CRV本身具有很大的价值。最重要的一点是,CRV持有者可以决定曲线未来的成本捕获、锁定机制和破坏机制。这意味着民事登记和人口动态统计的总额将来可能会出现通货紧缩,民事登记和人口动态统计将来可能会收取交易费。当然,如何发展完全取决于CRV持有者的社区治理。

因此,在评估CRV的价值时,我们可以看到未来的可能性。只要曲线能在加密市场保持稳定的货币交易和令牌跨链资产交易的第一位置,CRV就有机会获得更大的价值。

CRV代币于2020年8月13日推出,共30.3亿代币,其中62%分配给流动性提供者,5%的流动性挖掘在CRV代币推出前分配给流动性提供者。这5%的代币有一年的解锁期,在CRV代币推出后,62%的代币中有57%被分配给流动性提供商。这一部分将在未来6年内逐步发布。总额的30%分配给创始团队和投资者(解锁期为2-4年),3%分配给员工(解锁期为2年);5%用作社区储备。

从画面的视觉角度来看,CRV的解锁方案和时间线如下:

CRV的价值捕获

根据其象征性的发布计划,到2020年底将有大约1亿辆民事登记车辆。按照目前的价格,这个数字的稀释市场价值约为3.6亿美元,大约相当于REN(3.8亿美元)的当前市场价值。

在撰写蓝狐笔记时,民事登记证的市场供应量为13,558,734,而锁定的民事登记证为3,599,082,锁定率为26.5%。假设锁定比率不变,年末民事登记和人口动态统计的实际发行量约为7300万份。假设民事登记和人口动态统计的价格保持不变,年底民事登记和人口动态统计的市场价值约为2.65亿美元。假设年底价格翻了一番(7.2美元),年底的流通市值约为5.3亿美元。

从德菲公司目前的整体情况来看,考虑到曲线的基本面,德菲公司的估值并不高。目前,有一个前提,即DeFi泡沫尚未破裂,DeFi的整体市场可以继续。

改进CRV锁定返回

根据Curve的设计,如果流动性提供者想要提高他们的流动性所提供的回报,他们可以通过锁定CRV来获得回报。流动性提供者锁定CRV的时间越长,CRV锁定的金额就越大,CRV令牌奖励的比例也会增加,最大增幅达到2.5倍。

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