DeFi的狂热是如何将以太坊费用推向新高度的?

2020-08-21 10:18 栏目:经验之谈 来源:网络整理 查看()

8月12日,以太馆日交易总成本超过687万美元,打破了2018年1月创下的455万美元的纪录。第二天,以太馆的手续费达到861万美元,再次打破了每日交易记录。

DeFi的狂热是如何将以太坊费用推向新高度的?

区块链交易成本是一把双刃剑。高成本意味着高需求,但它也会造成网络拥塞,让一些用户付出代价。

当以太网挖掘器将事务打包成块时,它们需要选择包含哪些事务。通常,挖掘者会根据最高成本顺序添加事务,直到块空间用完。这意味着成本相对较低的交易将不会被优先考虑,一旦有空间,将被打包到未来的块中。

以太网的成本是用“气”来衡量的。每次交易都要消耗一定数量的天然气,这取决于所需的计算量(更复杂的交易需要更多的天然气)。交易发送者在发起交易时指定他们想要支付的天然气价格。如果交易发送方提高他们愿意支付的天然气价格,他们的交易将更有可能获得优先权。

因此,交易成本的增加表明对交易进行快速确认并打包成块的需求越来越大。高交易成本也将为矿商带来更高的收入,因为矿商收取的费用是他们确保网络安全的部分回报。

但是高交易成本是有代价的。随着平均成本的增加,某些类型的用户和应用程序将被排除在外。依赖于大量小交易的游戏和数字收藏的使用将变得非常昂贵。普通个人用户很难与支付高额交易成本的鲸鱼投资者竞争。

任志刚的疯狂

最近手续费的飙升是由YAM代币的引入引起的,这是迄今为止分散化金融(DeFi)最疯狂的事件之一。

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8月11日17:00,支持DeFi项目的团队宣布他们将很快推出yam代币。根据德菲令牌YFI使用的模式,YAM将通过抵押贷款池进行分配。

在2017年的ICO热潮中,新创造的代币通过代币销售,这常常将价格推高到疯狂的水平。此外,令牌通常由ICO的创建团队或基金会持有和分发,这使得许多项目创建者可以快速获利。DeFi创造了一种新的代币分配模式:他们不再出售代币,而是将代币作为抵押贷款池的奖励进行分配。DeFi项目将指定有资格获得代币的抵押贷款池和流动性池的列表。然后,新的代币将根据抵押的代币数量按比例分配,抵押越高,获得的代币就越多。

yam.financial团队概述了八个不同的抵押贷款池,每个池都有不同的加密资产,可以通过抵押贷款赚取yam(包括WETH、COMP、MKR、YFI等)。)。根据YFI代币模式,任志刚金融团队选择不为自己保留代币,而是将代币完全分配给社区。

任志刚一上市,一些人就涌向八个基金之一的按揭基金,开始赚取任志刚作为回报。YAM抵押贷款池智能合同推出后几小时内就产生了价值超过15,000美元的交易成本。

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麻烦的迹象

但在YAM开始起飞后不久,它就开始崩溃。山药代币被设计为“供应弹性”,这意味着代币的供应将自动收缩或扩张,以保持价格相对稳定。任志刚的供给弹性模型是基于另一个DeFi标记,安普尔福思(AMPL)。

供应调整将通过每晚重新计算基数来完成,使用复杂的机制来调整供应,而不稀释当前持有人。然而,尽管体系结构相对复杂,YAM团队没有审查其智能合同,因为他们在公告帖子中明确指出。

8月12日18:00,任财务宣布他们在回购合同中发现了一个漏洞,威胁到项目的后续发展。为了解决这个问题,他们需要将至少35,000个YAM令牌委托给一个治理智能契约,这样他们就可以暂时中止通过投票重新计算基数的机制。

针对这一缺陷,使用山药是第一个导致成本飙升的事件。这种飙升的成本也出现在Uniswap上,这是一个分散的交易所,已成为DeFi交易的中心。更复杂的是,大量的山药已经被抵押到Uniswap的流动性池中,需要迅速赎回和转移。这导致了Uniswap的成本急剧上升,在8月12日达到203,336,000英镑的峰值。

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YAM坠机事件

但任志刚的问题还没有结束。8月13日,7:27,yam.financial宣布,他们已经提交了一个治理计划,以在即将到来的8: 00重新计算基数之前修复此错误。最重要的是,他们强烈鼓励用户在此之前退出Uniswap YAM/yCRV流动性池。但不久之后,在安全专家的帮助下,团队得出结论:“这个漏洞将与治理模块相互作用,阻止该方案成功。”YAM协议实际上是无效的。交易成本在8:00英镑达到顶峰,然后开始下降。

下图显示了与往常相比,Uniswap成本的显著增长。Uniswap的总成本在一小时内达到了近10万美元。相对而言,在7月份的大部分时间里,Uniswap的每小时成本仍不到1万美元。

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在顶峰时期,Uniswap平均每笔交易16美元。任志刚抵押贷款池费用紧随其后,一度超过16美元。随着Uniswap和YAM平均成本的增加,整个以太网的平均成本也在上升,因为其他公司被迫支付更高的天然气价格来争夺区块空间。

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注:8月13日,当MYX网络代币发行时,有许多交易的天然气价格极高,这暂时导致了ETH费用飙升至20美元以上。

DeFi狂热主义

围绕任志刚的猜测自然会让人们将其与2017年的国际博协热潮相提并论。但这是一个更复杂的版本,投机者需要与日益复杂的DeFi智能合同系统互动。这可能会导致意想不到的风险和成本的突然增加,这可能会使快速买卖头寸变得非常昂贵。最终,不断上升的成本将导致大规模的拥塞,并导致整个网络的联合效应。

高额费用也将使个人投资者更难参与新一轮的DeFi代币。如果用户被迫支付高额费用,那么投资于DeFi应用程序的相对少量的资金将不会带来什么利润。除非有一个降低成本的解决方案,否则DeFi正在变成一个鲸鱼游戏。

投机通常有助于促进创新。DeFi将推动Ethereum发展成为一个可扩展的解决方案,开发商将继续推动分散融资的创新发展。然而,在这个过程中可能会有许多不好的结果,特别是如果在没有适当的审计和预防措施的情况下应用DeFi。

这种狂热还在继续,在任志刚崩溃后不久,Curve推出了CRV这一代币。yam.financial团队通过gitcoin的支持筹集了资金,并让他们的合同接受审计,为推出V2版本的协议做准备。只有时间会告诉我们创新的效果,以及以太网的其他部分会受到怎样的影响。

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