DeFi中用户与资产飙涨的流动性挖矿,天使or魔鬼?

2020-08-17 13:45 栏目:经验之谈 来源:网络整理 查看()

DeFi是过去两个月最热门的话题。

如果你想在DeFi圈子里找到另一个最热门的话题,那一定是“流动性挖掘”。

这五个字总是与数亿甚至数十亿美元联系在一起。当我们中国的业内人士听到这五个字时,首先想到的往往是失败的“福柯”。

所以,它毕竟是我的天使,有着从火到爆炸的流动性。还是魔鬼?

1.什么是流动性挖掘?(尤其是以太博物馆的DeFi生态)

DeFi中用户与资产飙涨的流动性挖矿,天使or魔鬼?

简而言之,就是通过为以太网的DeFi产品提供流动性来获取利润。

这种流动性有很多方式:

例如,要打开潘多拉盒子的化合物进行流动性挖掘,您需要在化合物上存放或借出代币,以便获得管理代币的红利。

Uniswap和平衡器进行流动性挖掘,即将令牌注入交易的令牌池以提供流动性,然后获得部分交易费用作为回报。除了费用,平衡器还将提供平衡器的原始令牌余额。这两个指数属于最“正统”的流动性挖掘。

此外,事实上,还有YAM,它被引用为用预言机进行项目的开采,而火在过去两天再次失败,这是直接质押,或存款作为开采(YAM更像是一种令牌分配方法,更像PoS Staking本身,不提供生态流动性,所以将其归类为流动性开采实际上是牵强的)。

2.流动性挖掘的利弊

DeFi中用户与资产飙涨的流动性挖矿,天使or魔鬼?

段天使

1.开火。开火。开火。

现在DeFi正处于这样一场大火中,许多老项目都很贪婪,他们已经开始改造DeFi。即使他们不能扭转局面,他们也必须用力摩擦。更不用说,效果真的很好。至少在消息宣布的那一刻,货币价格被直接拉高了一小段时间。

然而,在DeFi圈,如果任何项目开始挖掘流动性,其效果将与DeFi圈之外的项目占据DeFi的大腿一样,货币价格将立即下滑。

我情不自禁。这就是热点带来的Fomo效应。就像去年平台货币的飙升一样,当第三、第四、第十八条线的平台打开一个新的平台时,平台货币也能拉动一股真理的浪潮。

自6月份Compound开始挖掘流动性以来,仅在20天内,锁定仓库的数量就从1.8亿增加到6.5亿,用户数量飙升至6000个。

平衡器就更夸张了。两个月前,当没有流动性挖掘时,只有1000多个用户,资产的流动性约为2000万英镑。自流动性挖掘开始以来,用户数量飙升至2万,资产流动性达到3.5亿美元,两者都增长了10倍以上。

2.生态反馈

如果流动性挖掘只是一个噱头或概念,它一定不会这么热门。这是有原因的。

众所周知,当用户选择一个交易平台时,除了界面和手续费等外部因素外,最重要的因素实际上是以下两个因素(假设交易速度相似):

交易价格是——。完成价格与当前市场价格越接近越好,也就是说,滑动点(买卖价差)越小,流动性越好。

交易深度——交易深度可以用来衡量市场的价格稳定性。深度越大,一定数量的交易对价格的影响就越小,就越能容纳更多的资本流入和流出,这对大家庭来说尤其重要。

就拿目前最热门的AMM DEX来说吧。他们对付CEX(集中交易平台)的利器在于其轻松的货币装载和简单的操作。另一个重要原因是,在许多货币的深度上,这些交易平台超过了大部分二、三线CEX,而Curve稳定的货币兑换深度甚至扼杀了三个交易平台。

世界上没有免费的午餐。AMM可以吸引足够的资金来提供流动性支持。这取决于流动性挖掘工具。你可以把资金存在我这里,并提供流动性。我会给你我的代币或手续费。

作为用户,他们感知的是超低的滑动点和足够的深度,交易体验得到了质的提高。

化合物也是如此。的确,许多人来代替奖励,但实际上,那些想代替羊毛的人因为这些“羊毛聚会”而享受更好的利率和更多的资金,因此这是对整个DeFi生态的质的改进,特别是对最终用户体验。

3.一种新的令牌分配方法和组合方法

货币圈经历了从热爱西欧到各种各样的IXO,现在它迎来了一种新的“流动性挖掘”的令牌分配方法。

对于项目方来说,这可能是冷启动的最佳方式。首先,它可以在短时间内吸引注意力和人气。第二,以接近零成本发行的代币奖励了为DeFi提供流动性的收入农民。第三,它可以通过市场自助来锚定和获取令牌的价值,这可以被描述为三网融合。

对于用户来说,没有必要担心大鱼的食物链,比如天使切割,私人m切割和私人m切割,吃小鱼。一开始,每个人基本上都在同一起跑线上。如果你对这个项目持乐观态度,你可以选择在二级市场购买,或者选择有流动性的矿山,这比所有类型的IXO都公平得多。

DeFi的另一个象征性特征是可组合性——。合成、曲线、任前一段时间联合组织了采矿奖励活动,即通过在以太网上为sBTC提供流动性,获得了四个令牌的奖励收入。

魔鬼的一面

1.大多数激励措施是给套利者的,而不是创造真正的需求

这种化合物可以看作是一个典型的例子,——。诚然,如上所述,在流动性挖掘开放后,有大量的套利者,这使得可贷资金的数量和利率都有了质的提高。

然而,复式的设计是借贷双方都可以获得红利,这导致整个系统中的大多数用户都来套利,疯狂地借贷和偿还贷款,用左手支付利息,用右手收取利息。

有一段时间,COMP 80%的产量被几家拥有数亿英美烟草的大型英美烟草公司以这种方式夺走。

相对而言,平衡器和曲线的流动性挖掘机制的设计要好得多。可以说,奖励确实是给那些“通过增加供应池的深度来增强用户的交易体验的流动性供应商”。

然而,流动性挖掘中不可避免的一个问题是,它很容易被庞大的资产或大量的资金所垄断。尤其是最近几天,ETH的手续费出人意料地达到了20美元左右,而打电话给Gas的合同成本轻松突破了100美元,这使得拥有少量资本的散户投资者在流动性挖掘中往往得不偿失。

2.用户阈值太高

流动性挖掘可以说是基于DEX阈值的另一个阈值。

许多老用户对货币圈有所有的印象或知识,即火币和货币安全。第一次使用Uniswap时,它们并不合适。有必要建立钱包,记住助记符,安装元掩码,搜索货币的合同地址,授权,并在交易后加速气体.这至少难倒了一半的用户。

想玩移动采矿吗?在你熟练地使用了Uniswap之后,这里至少有一半的人会被困在门槛上.

例如,前一段时间遭受重创的AMPL,在Uniswap中提供了超额流动性奖励。您可以选择将AMPL ETH Token添加到移动池中以换取普通奖励,也可以到AMPL官方网站将Uniswap发给您的流动性证书Token进行抵押,以再次换取超额奖励。

还有以前的红网,如果在开矿之初没有详细的教程,估计没有开矿的用户会面对主页和不同的移动池。应该挖哪个水池?每个游泳池有什么不同?年度化和风险的几何图形是什么?如何操作?……

3.超高风险——高回报的正面和负面

几天前,霸平的YAM——以6000%的超老化再次引爆了整个德菲圈。一份尚未通过安全审核的合同在不到6小时内就吸引了2亿美元。参与矿业的八种货币,如复利和SNX,也一路飙升。然而,仅仅10个小时,这场盛宴就戛然而止。原因只是一行简单的代码和一个变量

对于参与采矿的“矿工”,基本上没有损失,只有对在二级市场接管的用户的同情。

没有安全审计代码是用户的错,但它能吸引这么多钱。还是项目方面?还是DeFi本身?

当然,这不是DeFi或流动性挖掘的第一次事故。早在今年4月,东风协议的Lendf.me就遭到黑客攻击,导致2500万美元的资产被从合同中拿走。幸运的是,这些资产最终被追回,这是一个侥幸逃脱。

今年6月,参与复合开采的矿工因质押率设定不当而意外被清算,损失数万美元。

不久前,网络红人YFI在走红后出现了几个仿制品,吸引了很多人来我这里。结果,它跑掉了,暴跌了,二级市场的投资者和采矿用户都遭受了巨大损失。

Litecoin的创始人李奇微对DeFi并不乐观。主要原因是风险。他说,分散的DeFi正是其致命的弱点。

“DeFi强调权力下放,这意味着一个问题。一旦系统中出现错误,就无法撤销。这种问题在集中财政中不会出现。例如,一旦银行出了问题,保险公司就会做出赔偿。另一个例子:在股票市场,如果有系统问题,也可以通过回滚来解决。然而,由于DeFi是分散的,如果你投入大量资金到DeFi,如果系统出了问题,投资者很可能拿不回他们的钱。

特别是在今天的市场上,黑客经常偷钱。一旦黑客成功盗取资金,人们就什么也做不了,因为他们是分散的。"

此外,这种风险也是可组合的。DeFi的优点之一是可组合。然而,在提供灵活性的同时,风险也相应加大。以化合物为例,它依赖于MKR,而MKR依赖于联邦理工学院。这种“DeFi Lego”,只要有一个环节存在安全问题,风险就可能扩散到整个积木。在所有的环节中没有漏洞几乎是一个不可能的任务。

然而,无论如何,我建议你拿着你可能损失的钱,自己去体验流动性挖掘,这与仅仅阅读文章是完全不同的。如果你只是一个旁观者,你怎么能说你已经参加了区块链,并在未来参加了DeFi?你不这么认为吗?

你认为流动性挖掘是天使还是魔鬼?欢迎来到留言区写下你的意见。

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