深入探索 DeFi 创意迷宫

2020-07-31 20:35 栏目:经验之谈 来源:网络整理 查看()

几年前,我的朋友乔恩崔写了一篇名为《走进密码学货币迷宫》的博文。本文基于“探索创造性迷宫”的概念。这个概念通常用于分析某项技术/产业在发展道路上所面临的曲折。

在这篇论文中,乔恩阐述了关于密码货币的三个主要路线图/叙事:健全货币、网络3.0和开放货币,并解释了为什么不同的目标和需求会导致三者之间的差异。

我强烈建议读者先阅读乔恩的文章,然后随着这篇文章做进一步的探索。在本文中,我将对稳健货币和开放金融提出自己的看法,并提出另一个新的视角——开放法。

健全的货币

比特币最初的假设是,它可以建立一个不受任何中央参与者甚至政府或央行控制的货币体系。这一假设不仅实现了对支付的非审查(就其而言,有人会说这只是一种开放金融的形式),还实现了货币政策的完全分权。现在,就这个故事而言,还有一个子迷宫需要我们去探索。如果你感兴趣,我个人建议你读一下这篇由尼克卡特和哈苏芙丽写的文章。

法国货币的捍卫者

不可否认,被稳健货币的愿景所吸引,我在2015年进入了密码学货币行业。但从那以后,我认为一切都发生了巨大的变化。一方面,作为一个整体,我并不自由,但我认为在不同的时期,对密码货币的看法已经发生了变化。当时,我天真地以为我在这么简单的视频中看到了曙光,看穿了腐败的美联储系统。

但是去年夏天,我在Coursera学习了《货币和银行经济学》。这一过程彻底颠覆了我对货币体系的看法。我对现代货币体系的运作有了更好的理解。我不得不说,我已经成为了法国货币的捍卫者。我甚至认为,尽管美联储不那么讨人喜欢,但这实际上是个好主意!我在《阴谋》第八集里深入讨论了这个变化,所以我强烈建议你听听。

简而言之,我开始意识到稳定可能是“好钱”最重要的特征之一。为了实现稳定,货币体系不能一成不变。它需要从外部获得一个反馈回路,因为货币供应需要根据需求进行调整。因此,你需要让货币体系在某种程度上具备这种能力。

题外话:尽管比特币圈里的“固定上限硬通货”具有误导性,但这并不意味着区块链对健全的货币毫无用处。我认为央行的数字现金算法货币政策是一个未被探索的领域,它可以促进我国货币政策体系从基于自由裁量权向基于规则的转变。

凯撒的属于凯撒

此外,颠覆“货币”极其困难。

我强烈推荐阅读艾司隆理论中的文章《没有最优对策,你会怎么做?一封致密码学社区的公开信》。

“我说的一切都与金钱有关,包括银行和信贷,而不仅仅是金钱本身,——属于凯撒。金钱是凯撒存在的意义.如果你挑战凯撒在金钱方面的权威.如果你不把明显属于凯撒的东西还给凯撒,你就有大麻烦了。”

一旦政府发现他们对金钱的控制受到威胁,他们就会反击。据说比特币可以抵御政府的控制。但事实上,如果政府想打击比特币,他们可以轻易地将比特币归类为非法资产,并禁止比特币交易。这就是印度在过去几年里所做的。

事实上,在我看来,分散货币的未来不是创造新的货币,而是重新思考“货币”的定义。如果我们想实现一个健全的货币,就应该努力增强所有资产的货币属性(即付款人可以用他想用的货币来支付,收款人可以用他想收的货币来收款),从而实现一个符合字典定义的记账单位制度。

如果你想知道更多的细节,你可以看看我去年的演讲《货币性——没有货币的未来》。

开放式金融

在Jon Choi的文章《走进密码学迷宫》中,虽然他没有说清楚,但他显然认为开放金融是正确的发展方向。我同意这一点。

开放金融(通常被称为DeFi)是增长最快的叙事,这是有原因的。区块链的优势在于它可以管理财产所有权和执行财产转移规则。但是在DeFi,我们面临着一个可能性的迷宫。

法定货币至高无上

乔恩在他的文章中留下了一个悬而未决的问题:“在未来,开放金融可能会被分为原生隐型货币和原生法定货币。”

在我看来,法国货币最初的开放金融可能是正确的方向。我已经在本文的“稳健货币”部分解释了具体原因。法国货币最初的开放金融并不试图从核心部分(货币)改变整个金融体系,而是侧重于改革外围部分(交换、银行、保险、支付等)。)同时保持金融体系的原始基础货币不变。随着美元支持的稳定货币的崛起,我们正在见证这一点。

“观点:稳定汇率基本上扼杀了所有智能合约平台大幅提高汇率溢价的机会。”——乔王(@QW桥),2019年12月26日

不信任

乔恩在他的文章中提出了另一个有趣的论点:“货币和证券之间的争论。”他这样描述它:

“货币是一种特殊的无记名资产,它的价值只取决于一点:人们对货币发行者的信任.相比之下,注册证券(股票、信贷和房地产)的持有者不仅需要信任法律(产权法、证券法等)。发行人所属的司法管辖区),但也需要信任交易对手。”

我认为在DeFi领域最重要的问题之一就是过分关注“不信任”。当前的DeFi生态系统主要关注于如何设计超额承诺的DeFi。这对于针对利基市场,主要是联邦理工学院投机者的用例来说是可以理解的。然而,实现创建一个新的金融体系来取代传统金融体系的真正使命似乎是徒劳的。如果我想筹集资金,我不想用流动资产进行过度抵押!过度承诺的原因是为了建立一个完全不信任的系统,而不是基于身份或声誉。

然而,如果我们能引入一点信任,我们就能设计一个更高效、更易用的系统。(引入信誉可以大大降低系统开发的难度,Interledger通过这种方式解决了雷电网络的许多问题。)。

然而,如果无信任不再是设计目标,那么DeFi的意义何在?我认为两个要点是公开和透明。

公开

开放是很重要的,因为当前的金融体系是分散的,并给予那些有访问权的人特权。在世界许多地方,商业银行服务的壁垒非常高,许多人被拒之门外。在区块链的银行,用户只能通过网络享受服务。这种开放性可以促进金融服务的普及。

除了用户,提供商也可以享受开放的好处。传统金融机构有太多见不得人的场景。本质上,当前的监管体系将有助于大型金融机构巩固其垄断地位。在过去的10年里,美国几乎没有颁发新的银行执照。这种反竞争行为不利于用户。我们应该创造一个公平的竞争环境,这样任何人都可以建立分散的银行,努力提供最好的服务,并在竞争中获胜。一个开放的金融体系可以让每个人都参与进来,成为整个体系的一部分,并从中受益。

透明度

透明度也很重要。2008年金融危机如此大规模爆发的部分原因是金融体系的不透明。没有人知道真正的抵押品是什么。保险公司应该防范系统性风险,但他们也持有抵押贷款支持证券,同时还提供保险服务!整个金融生态系统深深陷入这种复杂而隐蔽的关系网络中,一旦出现问题,就会掀起巨浪。

从根本上说,我认为一个开放和透明的系统有助于避免系统性风险,因为在一个透明的系统中,人们可以访问数据,尽早发现问题,并正确理解当前形势。一个透明的系统并不意味着我们应该完全放弃隐私。通过熟练使用零知识证明等技术,我们可以保持所有权等方面的隐私,同时,我们可以深入检查资产的其他属性。如果我有一项金融资产,我希望我能理解它的内部结构和潜在的依赖性,以最简单的方式来决定是否继续信任这个系统。

超额质押-部分质押

我很高兴看到MakerDAO已经推出了多担保Dai系统,并开始支持更多的资产类型,甚至包括像这样的非本地加密货币。在我看来,MakerDAO将在下一步支持以股票和所有权契约为抵押的令牌型证券,并最终扩展到债券和商业贷款等债务型资产。

我设计了一个协议,可以用来建立一个连锁信用评分系统,可以发行基于信誉的债券。虽然我已经介绍了这个协议,但我还没有机会写下来。如果有人感兴趣,愿意帮我一起写,请联系我!

开律——第四叙事

在我看来,公开法律是冉冉在密码学货币行业崛起的第四个叙事。有些人可能认为它是开放金融的一个子迷宫,但我个人认为开放法律应该单独讨论。

最终,法律合同将在未来转变为智能合同。“DAO复兴”是一个象征。与签署法律文件成立公司或基金会相比,创建DAO更高效、成本更低!如果健全的货币是“货币就是软件”,而DeFi是“金融服务就是软件”,那么开放的法律就是“法律就是软件”。

我认为这将满足我们对诚实的需求。例如,我通过一个在线法律服务网站“火箭律师”成立了一家名为“西卡”的公司。但是在我完成这些之后,我在哪里可以实现西卡可视化呢?为什么不能有一个地方让我可以看到这个公司的股权结构表并把股份转让给合伙人?为什么不能像阿拉贡的控制面板一样简单呢?

看看我的朋友克里斯葛斯发表的文章《分布式账本的比较优势》。在这篇文章中,他讨论了区块链可以给治理机制带来哪些创新。我特别喜欢关于门槛承诺的部分。在我看来,这些属于公开法律的范畴。

然而,我有一点可能与克里斯不同。正如我坚信DeFi会成功一样,我认为区块链本土系统最终将与传统系统更加紧密地联系在一起。例如,我最近在震中发表了一篇关于Nexus Mutual的采访,得知他们实际上是一家位于英国的合法公司,并在以太网上发行了一张ERC 20代币作为代表公司所有权的无记名票据。很酷吧!OpenLaw(OpenLaw的叙述借用了这家公司的名字)也致力于为这种DAO开发一个名为“LAO(有限责任自治组织)”的框架。

从某种意义上说,我认为智能合同将成为法律体系的“前端”,最终所有问题都将在法律体系中得到解决,但理想情况下,它将通过编程在整个链条中得以实施。我认为雅阁、协议网络和开放法律等公司将成为骨干,因为它们正在构建平台,允许用户生成智能合同和等效的法律合同。我对这些项目的前景非常乐观。

今后

虽然还没有到最后阶段,但已经进行到一半了。区块链技术已经发展了十多年,我们确实需要开始认真思考如何实现大规模普及。我相信您已经理解了本文的总体思路,我认为我们应该将区块链技术集成到现有系统中。未来的密码系统将在现有系统的基础上引入基于信誉的法国货币本地开放金融和开放法律。我认为区块链改良的意义大于革命。不过,没关系,区块链还有很多方面需要发展,这真的会给每个人的生活带来巨大的变化。

你的意见是什么?我们能到达迷宫的中心吗?你会在什么地方遇见牛头怪(希腊神话的牛头怪)吗?有没有我没有考虑过的路线?请告诉我!

附注:网络3.0

这一部分原本是放在正文里的,但是我决定把它去掉,因为我不确定我的观点是否正确。考虑到有些人会感兴趣,我把这一段放在正文之后:

与关注“经济分权”的其他两种叙事不同,网络3.0叙事关注“技术分权”,尤其是与互联网本身相关的内容。分散化可以从具有网状网络的硬件层实现到数据层。

这对数据隐私、言论自由和反审查尤为重要。

"使用这一代分散的技术能有效地抵制独裁吗?"2017年10月1日,https://t.co/aU7wQCsf7Z——,

我认为网络3.0领域的一些很酷的项目是:

IPFS(分散内容分发网络)

分散式社交网络

木槿花(网状网络)

Sia、LBRY、Storj(分散存储市场)

分散计算市场

线圈(网络微支付)

Iden3(开源身份)

状态,信号(私人信息)

Mozilla,Brave(开源浏览器)

等待

说实话,虽然这些项目很重要,但我总觉得它们不符合区块链。

例如,在我看来,上述产品不需要区块链。如果他们需要接受付款,他们可以接受加密货币或使用交织器,但我不会称之为密码学应用。

我认为真正需要使用区块链的用例是域名服务和其他名称服务。虽然这个用例是最明显和简单的,但我不确定它是最有价值的还是最重要的。正如我以前问过握手社区的成员,ICANN真的是网络最大的集中威胁吗?

(顺便说一下,在网络3.0领域,另一个有价值的区块链用例是创建一个分散的Github。(

在我看来,权力下放网络运动和密码学货币运动是独立和平行的(它们之间有许多人和概念)。虽然许多分散的网络应用程序选择添加区块链组件(通常是为了赶上潮流),但我不确定这是密码货币的未来。尽管如此,我想再次强调,我很高兴看到密码学货币产业如此蓬勃发展。

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