总体预测

这一切都围绕着金融服务。区块链协议的实施鼓励投资于满足支付系统隐私和权限网关的各种协议。我们可以强调除跨境支付之外最有可能的未来使用案例、需要解决的问题以及长期监管的潜在变化。在接下来的几年里，各大银行都在挑战支付解决方案。区块链特征是对管理支付系统过程的补充。它们几乎100%合适。这种解释可能为未来投资提供最高回报。在不久的将来，将采用由法定货币支持的更稳定的货币。这将受到脸书的天秤座、女性和摩根大通的稳定货币的推动。似乎是这样。央行的数字现金将成为现实，中国人民银行将在今年晚些时候成为第一家发行机构(根据他们的新闻稿)。其他央行将紧随这一决定。跨区域区块链平台的互操作性将得到提高。主要区块链协议之间的差异仍然很重要，但就合作和研究不同的连锁资产如何共存进行了公开对话。今天，这是一个问题。不久前，我们看到了多云的区块链的部署，这可能导致未来几年成功的跨区块链试点。监管机构将在管理新公司、小公司和现有金融机构的金融技术创新方面变得更加创新。证交会应该是先锋。否则，其他机构将成为领导者。监管者可能会试图在区块链金融技术的趋势中形成自己的联盟。那么，银行在哪里，如何实现区块链技术？

在贸易融资方面，

大多数银行业专家表示，几乎所有选择都对银行业开放。他们认为贸易金融是一个特殊的领域，他们期望区块链在未来几年取得巨大的进步。因为DLT提供了速度、透明度和资本释放的显著优势。在大多数情况下，它是一个区块链公用事业。在几个著名的用例中，银行联盟已经在这个领域得到了发展，包括我们。Trade是一个设在区块链的平台，由9家银行(德意志银行、汇丰银行、KBC银行、纳提克斯银行、北欧银行、荷兰合作银行、桑坦德银行、兴业银行和联合信贷银行)于2017年开发，旨在简化跨境贸易。类似的平台巴达维亚(Batavia)是由瑞银(UBS)和IBM在2016年提出的概念证明开发的，蒙特利尔银行(Bank of Montreal)、凯撒银行(银行)和德国商业银行(Commerzbank)是新增的合作伙伴。我们……贸易和巴达维亚都建立在超级分类账平台上(这应该是解决这些问题的最好办法)，并在2018年合并了他们的贸易金融区块链平台。区块链的其他贸易融资举措包括马可波罗和沃龙使用R3 Corda框架，而高科基于Quorum。然而，在贸易融资的应用中存在一些问题。一些专家指出，如果他们想建立一个系统，就像只有我们双方都是国际贸易的客户，并且双方都同意使用这个系统一样，它并不总是成功的。还有规模的问题。第三方被阻挡在集中和大规模国际贸易的前景之外。因此，贸易融资不像跨境支付那样接近预期的应用，但银行在没有宣传的情况下正在紧张地工作。

在证券业——永远的炒作

区块链可以促进公司债券和其他证券的发行。目前，现金流量主要是通过手工分配和支付。区块链交易的不变性有助于通过债券生命周期中预先设定的智能合约实现一些程序的自动化。例如，债券收益率可以根据参数发行，一旦满足某些触发条件，就会立即激活这些参数。2018年，世界银行发行了第一批公共债券，这是DLT创建和管理的第一批公共债券。这种两年期区块链债券由澳大利亚联邦银行管理，该银行在第一次发行时筹集了8000万美元。未来很可能会发行类似的债券。这是一个很好的观点。

就资产标记化而言，

随着技术的发展，一个生态系统已经形成，在这个生态系统中，授权的个人或法人在公开市场上发行和交易任何资产类别的任何资产的数字股票。这种有价证券将帮助银行大幅降低全球交易成本。代币经济为形成更有效的体系和消除代币制造和购买过程中的摩擦提供了可能性。各大银行已经发现，代币可以使金融业更容易进入、更便宜、更快、更容易，这可能释放数万亿欧元/美元的流动性差的资产，并大大增加交易量。在接下来的几年里，传统参与者将有机会通过提供一个存储令牌的平台来满足令牌经济的需求，或者如果分散的解决方案还不够，他们将扮演一个可信的中介角色。短期而言，有必要制定适当的监管措施，并在不同的司法管辖区进行协调。2019年，安全令牌行业的重大技术进步提高了记录的速度、安全性、透明度和不变性。银行业专家认为，该行业可能需要一段时间才能成熟，在不久的将来，它将达到区块链10.0。您将看到更多基于令牌的解决方案、更多令牌释放和不同区块链之间的令牌传输。所有这些都将增加价值。

在金融业务的清算和结算方面，

银行将清算和结算视为另一个重要的用例。DLT可以定期加快大型复杂多方交易资产的清算和结算。证券交易所和其他证券及衍生品交易频繁且交易量大的金融机构在结算过程中尝试了区块链平台。2017年，高盛获得了基于区块链的交易结算系统SETLcoin的专利。2015年，纳斯达克证券交易所通过Linq成功完成了首个基于区块链的证券交易平台。正如你所看到的，行业巨头正朝着24小时结算的方向迈进，换句话说，建立一个真正的全球解决方案。目前，实时结算系统的运行时间是有限的。持续关联结算是支付结算机制中作为国际多币种清算系统的一个平台，其局限性在于交易只能在特定的时间窗口内进行，例如两国央行的RTGS系统同时运行。区块链的使用将允许在全球范围内进行连续的PvP和交割付款结算。至少看起来是这样的。

然而，专家警告称，这仍处于早期阶段，“24小时解决方案”背后存在一系列政策问题。该区块链的应用将极大地简化支付结算(通过最小化风险)，尽管它可能在其他地方产生压力，如流动性管理。这是银行预计在未来几年取得重大进展的另一个领域，前提是它们与监管机构和其他决策者有富有成效的接触。其他专家阐述了从区域解决方案转向全球解决方案的系统性好处。这使得金融部门能够有效地消除系统中的风险。

就理解你的顾客和身份而言，

在遵守KYC义务方面，区块链可以带来更大的透明度和效率。消费者身份验证是金融服务提供商的共同要求，旨在防止为犯罪活动、反洗钱和非法资本流动提供资金。工作重复加剧了KYC各机构和司法机构之间的检查工作。区块链网络中每个参与者的独特数字身份有助于简化共享KYC基础架构的身份验证过程。这可以为企业对企业流程中的篡改检查、原产地证书和指定确认创造机会。

但是要成为金融技术的领导者，银行和区块链领域的创新者必须做什么？最常见的观点是：

制度主义者必须领导区块链经济学

许多金融行业代表预测，在国家层面，一两个具有重要战略意义的金融机构将在未来几年推动区块链的生产。也许在短期内，用例将取决于银行的专业知识和范围。一些大公司将创建自己的生态系统，包括跨境转移资金，将供应商和买家引入供应链。一方面，这将是实现它的最快方法。另一方面，银行将尝试建立包括监管机构、海关或政府官员在内的多方联盟，如信用证或物流行业信用证，这将需要更长时间才能获得支持。

区块链必须与其他技术相结合

人们普遍认为，挑战在于将区块链与先进分析和数据分析等其他技术联系起来。DLT不是唯一能够提供潜在价值的技术。DLT体系，它需要以一种整体的方式工作。同时，银行认为DLT颠覆不应该太快(银行本质上是保守的)。用例的成功将取决于以某种方式将新系统与遗留基础设施、数据库和技术连接起来，而且越快越好。所有银行都认为，从目前的基础设施向新的——水平转型付出了双倍的成本，因为建设这样的基础设施不仅是一个生态系统和金融交易，而且涉及所有参与者，并确保每个人在未来10年仍需要与旧系统合作。这是一项巨大的投资，也是对未来信心的一次飞跃。从这个角度来看，我们(客户)意识到这个过渡时期将需要很多时间，因为我们需要并行工作，就像过去许多年的旧世界和新世界一样。当组织寻找区块链解决方案时，他们将技术视为解决方案的组成部分，而不是解决方案本身。结合其他技术，DLT可以更好地利用这些技术。该行业正在考虑实施这样一个解决方案，它可以与物联网和人工智能一起工作。美国研究公司高德纳(Gartner)的一项调查发现，实施物联网技术的组织中，75%已经实施或计划在2020年底实施区块链。

迅速的成功将促进更广泛的采用和普及

一个用例的成功可能会推动整个行业采用其他用例。随着越来越多的业内人士理解核心组件围绕着一致性和可变性，在任何情况下，都可以添加许多附加服务来增加其价值。因此，随着越来越多的采用，成熟的技术可以帮助解决跨平台互操作性的挑战。

未来会发生什么？什么场景？

区块链作为一种技术的发展是一个渐进的过程。自2008年以来，区块链能够支持的功能数量显著增加，特别是引入了复杂的智能合同、扩展能力以及与其他开发技术集成的可能性。毫无疑问，区块链的能力在未来几年将会扩大。今天许多区块链和DLT的实验都是关于可伸缩性和事务处理能力的。区块链交易的复杂性、基于加密和分布性对于处理传统支付系统来说可能非常长，因此有必要在工程和处理速度方面取得更大进展。在众所周知的Buterin可伸缩性困境中，主要成功的核心任务是：分散性、安全性和可伸缩性。这些用户面临的核心技术挑战是可扩展性。缺乏快速处理国际网络信息交流的资源。尽管像比特币这样的公共区块链将权力下放和安全性置于可扩展性之上，这导致交易能力较低，但一个合适的企业级支付平台区块链的性能需要与现有的区块链相当甚至更好。区块链和DLT有多少企业克服了这些权衡，这将是影响金融业更广泛采用的一个重要考虑因素。银行采用区块链模式的一般决定只是由商业案例驱动的。然而，企业仍然希望在不影响分散分类账提供的隐私的情况下提高可伸缩性和速度。企业区块链联盟必须平衡这两个问题。Blockchain解决方案需要证明，一方面，可以有隐私解决方案，以便论坛中的其他方可以肯定地观察到其他方正在进行的这些交易的影响，而这根本不会影响性能的可伸缩性和速度。金融服务业联合体可以选择可扩展性和安全性，这表明分散化有利于监管中心节点实施KYC和反洗钱。

除了实施之外，另一个重要问题是采用区块链技术的成本降低是否会超过其运营成本。例如，因为协议和协议的一致机制为平台提供了协议，所以功率区块链计算所需的节点的能量成本和存储成本可能非常重要。避免计算密集型流程，如采矿和支持成本和能源意识协议，对于扩大区块链以处理频繁和大规模交易至关重要。目前，基于区块链的系统的开发、实施和维护将需要对仅交付明确定义的用例的特定区块链平台的优缺点进行仔细的成本效益分析。在选择与区块链相关的潜在解决方案时，银行有很多选择。现有和新的参与者正在利用区块链和DLT开发新的技术服务。一些银行，如摩根大通和高盛，正在选择发展其内部能力。解决这些权衡是真正采用区块链解决方案的重要一步。

但监管机构仍将关注权力下放

目前，区块链在金融服务方面的监管方法还不完善，需要在全球和国内层面进行升级。那么，网络运营商将外包给一家技术公司，还是由一家结构上重要的机构(如交易所、中央证券托管机构或监管机构)运营？从商业和政治的角度来看，有几种选择。这里有几个显而易见的具体方法，在这些方法中，管理过程可以在生产创新中变得更加有效。一方面，银行认为监管沙箱需要为参与者提供更好的成功案例。沙箱中的公司通常是孤立的，这使得将沙箱中的元素转化为工作环境变得困难。一些沙盒不一定有这个最终目标。任何参与者的目标都是走出沙箱进入市场，监管者必须让他们更容易做到这一点。这与第二个必要的改进相联系，即投入生产，进入后应该更容易转移到价值链的其他部分。创新者和银行联盟主要使用沙箱作为切入点。一旦他们确定了区块链可以增加价值的具体案例，他们将建立一个具有关键质量的生态系统来应用于这一案例。通俗地说，核心挑战是通过创造价值来摧毁这个切入点。一旦实现了这一点，就很难向服务和其他领域的价值链上游转移，应该做更多的工作来为这一转变做准备。

这也是人们制定全球标准和进一步明确关键监管领域的迫切步骤。这一行业的发展仍不明朗，一些明确的规定将有助于界定行动空间。例如，就加密资产的安全保护而言，存储、控制和处理私钥的方法是一个重要问题，数字保管服务的定义将在不久的将来得到澄清。该联盟将不得不考虑重要的折衷方案，以改善其功能并增强其作为企业DLT解决方案管理工具的吸引力。其中之一与规模有关。虽然大量银行的合作对于创建共享基础设施网络非常重要，但是大量成员也有缺点。在区块链和DLT发展的早期阶段，成员的优势必须与合作的速度和决策权的平衡相权衡。尽管联合体的规模是一个必要的因素，但在早期阶段太多的成员可能会给实施带来麻烦。在最后阶段，重要的是让所有的人聚在一起。然而，只有从足够的核心覆盖开始，你才能成功并从所有不同的部分获得兴趣。这就是为什么你需要加入一个联盟。保持联盟成员的兴趣和关注是非常重要的，他们也是天生的竞争对手。如果项目似乎与他们的偏好不太相关或不太符合他们的偏好，成员们可能会觉得有必要寻找其他新的联盟，并带来他们的经验和信息。例如，摩根士丹利、桑坦德、高盛和摩根大通都离开了R3，开始了不同的区块链项目。因为他们继续监督其他项目，因为他们不想像猴子一样专注于我们选择的联盟。这是一个实用的银行逻辑。

银行对联盟的兴趣主要集中在它们促进新思想和成员间合作的有效性上。例如，如果一些创业集团有新的区块链计划，我们可以利用这个网络[联盟]为新的DLT项目或我们想要开发的原型创造燃料。设计并实现相对简单的用例，结合经过测试的技术解决方案(如密码货币)的用例可能会尽早被采用(例如，为钱包和跨境支付增加数字现金支付选项)。另一种可能性是多组织项目，旨在降低组织复杂性和协调多个数据库。

金融服务正在将这种合作扩展到可信任的交易对手，以通过私人区块链降低成本。真正颠覆性的区块链解决方案脱离了现有的业务实践，具有巨大的未来增长潜力，但其高度复杂性和利益相关者协作的需要(如复杂的金融工具和智能合同)可能会延迟其采用。区块链和DLT的监管仍存在相当大的不确定性。因此，基于联盟的方法可能会持续下去，作为企业克服先发制人的风险的一种手段。

因此，一些可能的结论

在投资回报、效率提升和痛苦缓解方面，Blockchain为跨境支付提供了完美的视角。这是未来几年银行业和金融业区块链战略的主要使用案例。下一步可能是在银行：推广DLT用例

不要停止构建业务案例——，尝试沙箱建模

加入联盟-银行可以利用会员资格作为一个机会，从资源的角度学习和理解如何使用技术和组织项目

适当的基础技术和实施

生态系统的发展需要合作和竞争

符合法规要求