DeFi身处何处?

2020-07-29 16:27 栏目:经验之谈 来源:网络整理 查看()

自6月份以来,DeFi变得越来越热。说2020年的夏天是DeFi的夏天并不为过。

德菲热有三个显著的表现:

1.之前与DeFi无关的项目开始转化为DeFi。就像在2017年,与区块链无关的项目也开始在区块链进行。

2.DeFi之星项目创造了数十万倍的利润。像Aave这样的100倍利润和像YFI这样的1000倍利润将吸引高风险资本和无数加密投资者的注意力。

3.分叉硬币开始出现。

还有其他更多的表演。欢迎继续加入留言办公室。

那么,问题是,DeFi过热了吗?现在进去是不是太晚了?

DeFi甚至有一个泡泡,但是如果你比较一下,

DeFi是除比特币和以太网公共链之外唯一能产生实际收入的领域,尤其是从Uniswap、平衡器、曲线、合成、复合、ave等领域。它可以捕获实际成本。如果以昨天的日交易量1亿美元作为2020年的平均日交易量,年交易量可达365亿美元,获得的费用收入可达1.095亿美元。在加密领域,这一收入绝对不是一个小数目。

然后,如果我们将DeFi项目与其他加密项目进行比较,我们会发现DeFi项目的市场价值并不是很高。即使DeFi项目有泡沫,与其他项目的泡沫相比,它是大还是小?这至少是一个有争议的问题。不能说DeFi的泡沫更大。

以下是来自MESSARI的统计图表。让我们来看看:

整个DeFi油田的市场价值不如BCH和XRP: XRP为66亿美元,而整个DeFi不到50亿美元

DeFi身处何处?

与除BTC和联邦理工学院之外的公共链的市场价值相比,整个DeFi领域不到10%:

DeFi身处何处?

大多数DeFi项目的市场价值不如Dogecoin:

DeFi身处何处?

DeFi的市场价值仅次于整个加密领域,其比重仍然很小,甚至不到2%:

DeFi身处何处?

如果我们从更大的角度来看,我们会发现DeFi并不大,即使它有泡沫,它也不是泡沫最大的那个。

DeFi是春天的一棵小苗,它开始生长

DeFi的增长不仅是其整个行业市场价值的提升,也是其业务的实际进展。

*Uniswap、平衡器和Curve是DEX的三巨头,过去7天的交易量超过1亿美元,分别达到6.9亿美元、4.87亿美元和1.59亿美元。在过去的七天里,直接执行指数的交易量超过了17亿美元,仅在一周内就超过了2019年全年的交易量。

DeFi身处何处?

*DeFi的用户总数从去年6月25日的45,136人增加到今年6月25日的275,998人,增幅超过600%。

DeFi身处何处?

*DeFi的锁定资产加速增长,从6月15日的11亿美元增长到7月29日的36.8亿美元,在一个多月内增长超过300%。

DeFi身处何处?

DeFi用了160天锁定了1亿美元的资产;从1亿美元到5亿美元用了495天;从5亿美元到10亿美元用了263天;从10亿美元到20亿美元用了146天;从20亿美元到30亿美元,只用了20天。

7月初,蓝狐票据预计年底前将超过50亿美元,但明显低估了DeFi的增长率,其发展速度不能按照线性思维来考虑:

DeFi身处何处?

现在,如果我们看看8月份突破50亿美元的情况,我们不必在年底突破100亿美元的锁定资产。

这些只是表面现象,还有更多的DeFi项目在路上。他们通过流动性挖掘引导流动性,并不断推动DeFi突破新高,无论用户数量、交易量、锁定资产或收入如何。

DeFi与其他加密领域非常不同,也就是说,它找到了产品和市场之间的契合点。许多其他领域仍在探索用户需求,但DeFi不再有这个麻烦。

当然,DeFi不仅仅是阳光。

DeFi的阻力和风险

由于DeFi是一个年轻的幼苗,它也将遇到猛烈的风暴,这将阻碍其生长。目前,DeFi最大的阻力不是资产或流动性,而是其成本和可扩展性。

玩DeFi的用户有着深刻的体验,而燃气的成本太高了。如果你玩移动采矿,通常一次要花几十美元的煤气费。如果你是一个重度用户,花成百上千美元玩DeFi是很常见的。这种极高的成本显然是DeFi走向大规模用户的一大障碍。大多数普通用户可能没有太多资金参与采矿。如果手续费如此昂贵,并且考虑到采矿本身的风险,从理性的角度来看,大多数普通用户没有足够的动机去采矿。

目前,以太网的燃气成本已经成为DeFi走向大规模用户的最大障碍之一。第二大障碍是可伸缩性。如果出现拥堵,DeFi处理交易的速度会让人焦虑。在特殊时期(如312黑天鹅事件),如果交易不能迅速完成,也会造成损失。一些抵押贷款头寸需要通过连锁交易赎回。例如,在市场快速下跌时期,未能及时完成交易可能导致头寸清算。这就是为什么FTX最近推出的新DEX是基于索拉纳(SOL)的,主要考虑其良好的可扩展性和低成本的优势。

除了成本和可扩展性,还有用户体验。目前,许多DeFi项目都是英文的,需要使用web3 wallet,这对于初始接触来说是一个相对较高的门槛。如果是流动性挖掘,它涉及到各种流动性池的时间和收益率、增加流动性的操作、代币的兑换等等,没有小的门槛。这些都是DeFi目前需要改进的地方,否则它将无法面向大规模用户,它将只能在加密核心圈子中自我满足。

最后,DeFi有潜在的风险。据估计,3月12日的黑天鹅事件仍记忆犹新,但这绝对不是最后一次。DeFi项目存在智能合同风险、市场价格崩溃导致的连锁风险等。DeFi的可组合性和不可许可性带来了很高的收益,但也带来了极高的风险。详情请参阅蓝狐笔记前的文章《流动性挖矿:可组合的收益与风险》。

不管未来有多曲折,DeFi都会一步一步向前。

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