去中心化金融(DeFi)与传统金融: 解决老问题或将带来新矛盾

2020-07-23 11:56 栏目:经验之谈 来源:网络整理 查看()

ear Finance 2020年7月21日新闻,DeFi会接管集中财务吗?让我们深入了解这两个领域的好处、优势、风险和局限性。

分散金融已成为今年密码货币领域的热门话题之一。尽管DeFi的活动和容量仍然落后于它的普及程度,但这种情况将随着新协议的出现而改变。事实上,根据Consensys最近的一份报告,由于Compound的发布,在DeFi平台上锁定的以太网账户和活跃用户的数量在经历了一个“停滞”阶段后激增至今年年底。

价格图表显示,几周以来,Defi代币已经超过比特币,因此DeFi代币已经成为公众讨论的话题。事实上,复利的COMP代币在上线后的第一周就上涨了233%,而Aave的LEND代币在过去的三个月里上涨了1000%。因此,分散财政和集中财政之间会有明显的对比。分散系统有优点也有缺点,即使DeFi的价格飙升,这两种金融产品和服务仍然属于公众的选择。

让我们详细比较金融行业中分散和集中产品的优势、劣势、挑战和问题。我们将重点分析分散贷款业务。就锁定的交易量/价值而言,它是目前最流行的DeFi应用之一,这在某种意义上引起了围绕DeFi更深层次概念的炒作。

什么是DeFi和传统金融?

DeFi是基于区块链的金融服务和产品。虽然它类似于人们熟悉的传统金融服务和产品,但是没有一个集中的机构来提供这些服务。相反,它们是由其他金融同行用户提供的,不涉及中介机构。

这些金融产品包括大众信贷和贷款服务、分散稳定的货币兑换、保险、支付和托管服务等。但最重要的一点是,它是第一个推广DeFi的应用。正如DappRadar通信总监乔恩乔丹所说,DeFi协议具有相互学习、适应和发展的能力,这也是分散式金融发展如此迅速的原因之一。他说:

由于DeFi未经许可在开放的区块链运行,Dapp和令牌之间的互操作性显示出巨大的优势。Dapp可以提供新的功能——,比如flash loan ——,而其他Dapp可以在没有授权的情况下将其集成到他们的产品中。例如,这种互操作性是当前农产品代币价格飙升的根本原因。"

虽然MakerDAO、Aave和Compound等服务可以提供传统银行提供的贷款和信贷服务,但仍存在一些潜在的优势和劣势。这些贷款和信贷服务在性质上是相似的,甚至类似于它们模仿的集中服务;然而,每个项目的内部操作通常不同于传统服务的内部操作。

去中心化金融(DeFi)与传统金融: 解决老问题或将带来新矛盾

DeFi运行一个分散的机制?

DeFi领域有不同类型的借贷平台,其中大部分采用区块链以太网技术。这些项目实施不同的策略,允许用户在不涉及中央实体的情况下相互借款。这意味着您不需要知道您的客户身份或纸质证明。尽管官僚主义和控制已经减少,但它仍能在一定程度上确保贷款人及其资金的安全。Aave首席执行官斯塔尼库利科夫(Stani Kulechov)指出:

“DeFi的最大优势在于它可以在没有授权的情况下参与(没有KYC、信用评分等)。),其中同样的规则适用于每个人,其流动性是“无边界的”(只要您能够连接到互联网,您就可以随时随地进入市场),非托管功能允许您随时绝对控制和提取个人资产。”

例如,Aave使用基于共享池的策略,贷款人通过将台湾或ERC 20代币存入共享池来提供流动性。基于这种模式,用户可以赚取利息,甚至以存款作为抵押借入资产。这样,用户可以获得购买稳定硬币或其他代币的短期信用额度,而无需清算资产。

另一方面,虽然用户需要存入的以太网信用额度比提取的要多,而且比例可能会发生变化,但MakerDAO允许用户通过锁定个人以太网账户来获得Dai(稳定货币)。这使得MakerDAO能够保持Dai与美元挂钩的模式,因为它在以太网中的支持远远超过了其自身的价值,这反过来又可以保护协议免受以太网剧烈波动的影响。

最后,尽管Composite使用了一个类似Aave的模型,但它有一个非常特殊的激励机制,它催化了高产农业的诞生,并根据给定的利息管理代币给贷款人和借款人提供其他激励。

DeFi协议的利率是不同的,有些达到两位数,而银行存款的利率通常低于1%。此外,传统金融需要证据和信用评分。当然,传统金融也允许不同类型的抵押贷款,尤其是不同类型的资产,如房屋。但是,由于代表房地产或部分房地产的令牌可以纳入DeFi协议,令牌化模式可能会迅速改变上述情况。

KYC,反洗钱,隐私和无障碍

由于DeFi用户可以在没有KYC和身份证明的情况下获得金融服务,该行业为新兴经济体的崛起提供了无限的可能性。根据环球金融数据公司(Global Findex)的数据,截至2017年,全球仍有17亿成年人没有开设银行账户。尽管欠发达国家从DeFi中获益最多,但发达国家中仍有一些人没有开设银行账户或缺乏银行账户。

库列科夫说,“只要你能连接到互联网,DeFi对你是开放的,无论你在哪里,所以没有银行资源的人已经可以处理贷款业务。”然而,尽管DeFi的开放政策有其优势,但它也意味着非法资金可以在没有任何反洗钱措施的情况下通过该平台进行流通。考虑到目前的形势,监管将很快成为DeFi领域最大的挑战之一。

在可访问性方面,DeFi给用户带来了许多便利。尽管加入DeFi仍需要掌握某些技术,但该平台对任何有意加入的人开放。另一方面,事实上,开立银行账户不需要任何设备或知识储备;但即便如此,许多人还是因为文件证明或缺乏申请贷款和其他产品的资格而达不到上述情况。在一些极端的情况下,有些人甚至无法在实体店获得需要银行账户结算的服务。

安全性和集中化

那么,在安全性方面,与传统金融业相比,DeFi平台表现如何?这个问题需要通过综合考虑来回答。银行系统将被黑客攻击,私人金融信息可能在交易取消和注销过程中泄露。对于当事人来说,这个结果显然是相当严重的。在DeFi中,所有交易记录都存储在区块链,因此所有信息都是公开的。然而,由于所有信息都是匿名的,这种模式通常风险较小。

在DeFi问题上,安全问题和权力下放问题之间只有一线之隔。理论上,像Aave和MakerDAO这样的协议是“牢不可破的”。尽管它们不依赖集中式服务器作为单一的攻击媒介,但它们依赖分布式节点。如果在以太网平台上没有51%的攻击,这个节点就不会成为独立的目标。然而,应该指出的是,建立这些协议的基本区块链不是唯一的问题,与银行不同,如果账户有任何问题,没有人可以冻结或撤销交易。最后,上述协议的代码可能会演变成某种缺陷,如果没有适当的审计,将会引发一系列的漏洞。前道工程就是这样一个例子。最近,平衡器遭到黑客攻击,造成50多万美元的损失。此外,dForce的2500万美元被盗,尽管黑客最终归还了这笔钱。

可扩展性、可用性和移动性

尽管上述项目具有一定的可行性,但仍存在一些实际的局限性。例如,由于没有多语言功能,大多数平台的访问受到限制,平台运行需要一定程度的技术储备,这也将一些用户拒之门外。另一方面,这种DeFi协议还需要以太网钱包和令牌,可以通过一些银行业务获得。由于上述原因,到目前为止,DeFi操作的实践和理论还相差甚远。库勒科夫补充道:

“DeFi面临的主要挑战之一是,人们很难在教育中接受DeFi,但新的教育资源不断涌现,这表明一切都朝着好的方向发展。然而,未来的教育不仅应该教会人们如何使用分散的应用程序,还应该关注安全性和风险问题。

就流动性而言,传统金融无疑是王者。作为一个新概念,DeFi在密码货币领域之外并没有得到广泛应用。这意味着此类项目几乎没有流动性。最近,随着超过10亿美元的借入资金和大约16亿美元的锁定资金,化合物已达到一个重要的里程碑。Aave有超过2亿美元的锁定资金。尽管DeFi项目取得了进展,但其规模仍不及传统金融。当然,缺乏流动性将使用户更难获得贷款或特定资产的利息。

此外,以太网的缺陷和可扩展性可能很快会阻碍DeFi的使用。如果网络被封锁,将会花费很多,交易处理将会更加耗时。虽然目前两层解决方案是可行的,但以太网2.0仍需要几年的时间来全面开发和实施。此外,未来缺乏可扩展性将导致一系列问题,并给DeFi项目和用户带来潜在风险。OMG网络(Etherium Secondary Extensibility Project)技术部门负责人德米特里白穆拉特夫(Dmitry Baimuratov)表示:“在过去的一年里,DeFi已经成为一个主要的行业参与者。交易量的增加也引起了传统金融机构和基金的关注。因此,当Ethereum 2.0仍处于开发阶段时,对于DeFi客户而言,可扩展性解决方案在提供所需用户体验方面发挥着重要作用。”

超越,还是保持?

如上所述,两种系统都有优点和缺点。尽管DeFi可以解决一些问题,如流动性和扩展性,但也存在一些固有的缺陷,如缺乏KYC和争议解决程序,这些问题只能通过发挥协调各方作用的集中组织的指导来解决。话虽如此,未来DeFi能否超越传统金融模式?其中一个可能会被取代,但我们应该相信这两个概念将共存,并服务于不同的需求和客户群。正如Kulechov所言,与传统金融体系的兼容将成为DeFi的一个重要里程碑:“就个人而言,DeFi将与OldFi(传统金融)’的创新项目(如信贷授权)共享更深层次的互操作性,DeFi将成为所有金融的流动性来源。”"

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