AMPL:另类的稀缺性

2020-07-22 14:02 栏目:经验之谈 来源:网络整理 查看()

我已经有一段时间没见过这么大胆的设计了。AMPL给蓝狐的笔记留下了深刻的印象!无论AMPL成功与否,它都将在加密史上留下印记。与此同时,这将是一个有争议的项目,它将伴随着它,直到它成功或失败。

为此,蓝狐笔记将继续关注其后续的演变。

比特币的愿景和挑战

比特币的诞生是希望构建一个与法国货币完全不同的体系,法国货币试图改变信贷经济体系中的货币通胀和反复出现的经济危机等问题。这也是中本聪最初的设想:建立一个点对点的电子现金支付系统。

在比特币十多年的实践中,它取得了巨大的成功,从最初很少有人关注的时候,它就已经成长为市值超过1600亿美元的密码货币。在这一发展过程中,人们逐渐发现比特币呈现出数字黄金的特征。由于对未来增长的预期,比特币的持有者更愿意囤积,而不是将其用于日常消费和支付。

比特币逐渐占据了数字黄金的地位,其主要目的不是交换媒介或定价单位,而是存储价值。(当然,只要它占据价值存储的首位,也意味着它仍有巨大的空间。目前,黄金的价值约为10万亿美元。与黄金价值存储相比,比特币有其自身的优势。比特币在终结之前还有很长的路要走。(

比特币今天的发展方向很大程度上取决于其固有的特征:

坚固顶板

只有2100万枚比特币,不会被发行。因此,它只会变得越来越稀缺。稀缺导致其巨大的上涨预期。但与此同时,它也导致人们将其存储为数字黄金。

吞吐量和速度限制

比特币的TPS约为7,这使得它完全无法成为日常支付的货币。对于汇款,这种等待时间是可以接受的,但如果是每日付款,就不能容忍。

比特币的这些内在特征是伟大的,因为它试图解决通货膨胀和信用经济体系的问题,但是从过去十年的发展来看,比特币还有很长的路要走。

随着比特币走向数字黄金,人们逐渐将视角扩展到更广阔的领域。有没有可能设计一种稳定的加密本币,同时实现储值、计价单位和交换媒介的功能?

目前,稳定货币实验有三大流派。第一,锚定美元的稳定货币,如USDC,可以用1:1美元实现赎回;第二,基于加密资产(如DAI)过度抵押而产生的稳定货币是以美元为基础的,但不是硬锚定的。最后一种是完全加密原来分散的稳定货币。关于稳定货币的探索,蓝狐票据此前曾发表过《稳定币的圣杯之争:新路径的探索》和《Meter的稳定币之路:跟Libra完全不同的探索》等文章。

AMPL是密码货币实验中最大胆的探索之一

AMPL是密码货币创新的延续。它结合了比特币和法国货币的一些特征。如果能够发展出一种平衡,那么在未来的十年里就有可能发展出全新的东西。当然,这也伴随着巨大的风险和不确定性。

同时,AMPL目前不能被视为稳定的货币。它不受法定货币或其他资产的支持。它更像是加密的本地货币,试图找到加密资产的某种平衡,并试图开发与比特币和其他加密资产没有高度关联的资产类型。

短期内,它不太可能成为价格稳定的秘密货币。当然,如果它将来有机会实现供求平衡,它可能会形成某种加密原有稳定货币的效果。但这在很长一段时间内不太可能发生。因此,在短期内,AMPL也是一个具有一定波动性的加密令牌,而不是一个加密的本地稳定硬币。

短期而言,AMPL试图成为一种与其他隐名货币相关性较低的资产。中期目标是成为DeFi的基本组成部分之一,例如分散的加密抵押品。最终目标是成为一种更好的比特币,它可以同时具备价值存储、定价单位和交换媒介的特征,并具有加密、无通胀、灵活供给、无需信任、不稀释等原始特征。

总之,AMPL的机制设计和愿景注定了它是一个有争议的项目。人们对它的看法将会两极分化。

AMPL追求所有权的稀缺性,而不是绝对数量的稀缺性

与比特币的绝对数量稀缺不同,AMPL追求的是另一种稀缺。AMPL没有固定的供给,这打破了加密领域固有的思维模式,即硬顶思维。然而,它不同于传统的法国货币通货膨胀制度,它没有坚硬的屋顶,可以解决无限发行和通货膨胀的问题。这就是AMPL的独特之处:它基于所有权的稀缺性。

具体来说,它结合了比特币未经稀释的理念。只要用户拥有一定比例的AMPL,它就永远不会被稀释。为什么?因为它可以随AMPL的发行而发行和签约,所以它是一种灵活的供给,但是,用户所有权的比例是不变的。当然,如果你买得多,就相当于增加了比例。

也就是说,代币的数量可能会增加或减少,但本质上类似于比特币的固定供应量。例如,如果你拥有1btc,那么你就拥有整个比特币的1/21万。只要比特币的市场价值上升,1btc本身的价值也会上升,因为不会有额外的发行。

同样,在AMPL,在购买了一定数量的AMPL之后,它在整个AMPL代币中的比例是固定的(假设它没有被购买或出售)。当AMPL发行时,钱包里的AMPL将按比例增加。当AMPL减少时,钱包里的AMPL也会相应减少。如果用户长期持有AMPL,它基本上预期AMPL的整体市场价值会上升。这类似于比特币。当然,许多用户会在短期内快速买卖以实现套利。

AMPL将供求关系的逻辑应用于弹性供给

如上所述,AMPL没有固定的供应,问题来了,因为没有固定的供应。那么,供给增加或减少的基础是什么呢?

经济学最基本的逻辑是基于供求关系。这是所有交易的基础,也是市场的本质。AMPL将供求关系的逻辑应用于隐货币,并将货币视为基于供求关系的商品。

传统货币政策通常是调节经济的重要工具。其政策的制定和实施涉及政治、经济和社会因素,往往面临信息不对称。这就是为什么哈耶克认为传统的货币体系不能有效运行。

AMPL相对简单粗暴,决定其供给的主要逻辑是市场供求关系。它不会将货币政策与经济或社会问题(如企业信贷危机、就业和许多其他复杂问题)联系起来。

由于其逻辑相对简单透明,其流通和价格波动是清晰可见和可预期的,这就导致了通过市场博弈机制达到某种平衡的可能性。

它是怎么做到的?

AMPL是一个基于以太网的智能合同。AMPL协议可以自动调整所有用户钱包中的代币数量。当AMPL的市场价格高于目标价格一定的阈值时,钱包中的代币余额也会自动上升,相当于按比例向所有钱包增发股票;当AMPL市场价格比目标价格低一定阈值时,钱包中的代币余额将按比例减少。

这是AMPL协议中最重要的“令牌基础调整”。每24小时重新定义一次令牌库(现在是北京时间上午10点)。这种调整不会导致稀释,而是按比例增加或减少。

由于调整与AMPL的价格有关,它需要预测机器的参与。AMPL协议采用市场预测机器系统,包括白名单上的独立数据提供者,根据交易量重量向链中的聚合者提供24小时平均价格。

根据AMPL的价格,如果协议发现AMPL的总量需要调整,将每天调整一次。然而,在实施过程中,它有一个平稳的供应过程。这也是AMPL协议算法的一部分,旨在避免协议过度反应。

具体来说,如果汇率为1.2 AMPL: 1,根据AMPL机制,每个钱包的余额应增加20%的AMPL代币,如果汇率为0.8 AMPL: 1,每个钱包的余额应减少20%。但是,这种调整不会立即执行,并且已经过度平滑了一段时间。

这个时间是以天为单位的,所以这个时间可以看作是k天。如果出现上述20%的偏差,协议将更新钱包余额20%/k。如果k为10天,则更新后的余额为总金额的2%。然而,这个分子的百分比每天都要重新计算,每24小时执行一次。这个操作是无状态的,也就是说,协议将每天根据其最新价格重新计算供应目标,并在接下来的k天内相应地调整供应。

总而言之,AMPL有一个目标价格。如果它的目标价格是1美元,那么它的名义汇率高于某个阈值,协议将逐年增加所有用户的代币数量;如果AMPL价格比目标价格低某个阈值,协议将减少用户持有的令牌数量。

AMPL:另类的稀缺性

(AMPL的灵活供应机制,来源:AMPL)

AMPL通过汇率价格信息的传递促进人们玩游戏和套利

供求平衡是通过价格信息传递和促使人们玩游戏和套利来实现的。这是AMPL实现价格平衡的关键。

通过AMPL价格信息的及时传递,我们可以预计到AMPL的每日涨跌。这些都是透明和可预测的。这将促进用户的决策和行为。这是一个完全分散的网络,由许多不同的参与者组成。使参与者做出决策的是AMPL的价格信息及其供给增减信息。参与者对供给和价格信息的反应行为反过来又会影响价格和供给,最终达到一定的均衡。

AMPL:另类的稀缺性

(AMPL反馈机制,来源:AMPL)

如果是长期持有者,代币的数量会根据比例每天变化,但相应的比例是不变的。对于短期交易者来说,他们会通过短期交易进行套利,从而达到价格和供给之间的平衡。

假设AMPL的目标价格是1美元,一个短期交易用户小兰最初持有1美元。由于需求增加,其市场价格上升至1.2美元,与目标价格相差20%。该协议将发行额外的代币。此时,小榄拥有1.2 AMPL,而价格保持在1.2美元。这意味着小兰可以卖出套利。当AMPL价格拉回到目标价格时,即当1AMPL的目标价格为1美元时,如果小榄没有短期经营,小榄仍有1.2 AMPL,整体比例保持不变。然而,如果小榄通过短期买卖,它将有机会获得更多的AMPL,整体比例将会增加。当然,这也涉及交易的时机,这很困难。目前,在撰写蓝狐笔记时,AMPL的价格是2.669美元,其目标价格是1.009美元。由于需求一直在上升,这将导致AMPL的持续发行,直到需求下降,价格被拉回到目标价格。

如果代币减少,小兰一开始就拥有1万元,价格是0.8美元。由于价格比目标价格低20%,代币将逐年减少。此时,小榄的价格为0.8安普,单价仍为0.8美元。此时,如果小兰什么都不做,当市场价格回到目标价格时,小兰将拥有0.8 AMPL。如果小兰以0.8美元购买更多代币,代币的比例可以增加。

AMPL是比特币创新的延续

从最初的贝壳、牛、羊、黄金和白银,到后来的“交配”,再到1971年后脱离黄金的“法定货币”,对货币进步的实验性探索从未停止过。2008年的金融危机催生了比特币,而比特币只是一个开始。随着区块链和互联网的发展,人们对真正的数字密码货币的探索将会继续。

AMPL还很早,所以很难说它将来会成功。然而,它的独特性,它的额外发行和根据需求减少的机制,是传统经济无法迅速和及时实现的。它的优势在于充分利用了区块链的透明度,即通过价格及时传递需求变化,并在供应上反映出来。这是一个全新的密码货币实验。

AMPL要么是鸡毛蒜皮,要么是加密史上最大的发展之一。

AMPL是基于以太博物馆的创新

以太网创造了智能契约,开启了协议管理的世界。AMPL是基于以太网实现其协议管理的一种密码货币,它充分利用了以太网的非授权特性和安全性。

权力下放具有误导性。无论是比特币、以太网还是其他代币,其核心都不是分散化,而是一种基于协议的游戏机制。这不是制度信任,而是协议信任。协议不会被篡改,人们在透明机制的基础上玩游戏。

AMPL协议是建立在以太网之上的智能契约,它对协议有足够的信任,即不需要信任。这是确保其机制运作的基础。

如果AMPL发展成为一个拥有数十亿美元或数百亿美元的秘密货币,作为承载它的公共链的以太博物馆的价值也会增加。从这个角度来看,如果AMPL能够成功,它将最终把以太网推向一个万亿美元的加密生态。

AMPL的价值来源和风险

通过以上解释,我们提到了它的创新的一面,这是令人印象深刻的。然而,任何创新都有另一面,AMPL也不例外。AMPL也有很大的不确定性和风险。创新项目的风险远远大于普通稳定项目的风险,这就是创新的成本。如果你是一个投资者,你应该控制风险,做出谨慎的决定。

它有什么风险?除了诸如智能契约和预测机之类的一般系统风险之外,有必要提及其机制本身的风险。这也是其未来最大的不确定性。

比特币的价值是由基于能量的游戏机制支撑的,而DeFi是由资产抵押支持的,那么AMPL依赖什么呢?目前,它有一个基于供求关系的平衡机制,具有不需要信任的特点。它依赖于投机游戏,在这种游戏中,人们使用真实价值的资产,如BTC和联邦理工学院,来取代和支持AMPL。如果人们把像ETH这样的资产带出AMPL系统,它的价格和市场价值将会下降,它的供应量也会下降。供应的下降可能会停止或阻止价格的持续下跌。其核心是对AMPL的真正需求和人们对AMPL的信心。

目前,对AMPL的需求来自投机性需求,预计其将会上升。由于其市场价格高于目标价格,人们在参与AMPL时可以获得更多的代币,这是有利可图的,类似于资产抵押的采矿。然而,这一价值的支撑来自购买需求,其长期支撑主要取决于未来形成的平衡点。

现在市场正在上涨,每个人都有信心继续上涨。如果其市场价格低于目标价格,人们会为了套利而买入,从而拉低目标价格吗?还是因为代币的减少,人们进一步抛售?因为人们的销售导致进一步减少,从而出现负面反馈?这完全取决于人们的信心和市场行为。这一点尚待实践验证。

在AMPL增值期间,市场繁荣,AMPL协议不会受到挑战。它能否在AMPL贬值期间安全生存,是检验AMPL协议的最关键时刻,也是检验投资者信心和决策的时刻。一旦它能生存下来,它就会获得更多人的信任,这对它以后的平衡有很大的帮助。

总之,AMPL的价值来自于暂时支撑它的外部购买价值,但它能否长期支撑取决于人们的信心。如果它能经受住缩减期的考验,AMPL将有机会实现成功的过渡。如果有机会实现转型,它可能成为加密原始稳定货币的潜在候选者,同时具有价值存储、交换媒介和定价单位的属性,这是加密的圣杯。如果它能实现这种网络效应,成为一种DeFi抵押资产,成为一种与其他资产无关的资产类型,那么这可能就是它的价值来源。但目前一切仍不确定,仍需实践证明。

因此,AMPL仍处于非常年轻的阶段。它能否达成共识,是否能有持续的需求,是否能熬过减排期,是其成功的关键。

为了让AMPL成功度过降价期,最重要的因素之一是来自社区的迷因,这是市场低迷时期支撑它的社会心理因素。这种力量仅次于交易的力量。如果它能被植入AMPL,它将是成功的一半。目前,无论在国内还是国外,AMPL的模因还没有形成,随着AMPL的不断壮大,未来可能会发生一些变化。

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