DeFi向左,Staking向右(上)

2020-07-20 19:18 栏目:经验之谈 来源:网络整理 查看()

7月19日20: 00,第61次AMA封锁现场直播继续进行。BlockMania致力于为行业和公众带来对区块链行业最深刻的认知和思考。欢迎其他社区与我们合作,创造思想的连接器和放大器。

本期的主题是“向左看,向右看”,主讲嘉宾是区块链企业家、技术专家刘庆炎教授。由于这次有很多内容要分享,为了方便小伙伴们学习和复习,本AMA的内容分为上下两部分,请大家注意。

本文是内容大纲的前三部分:

1.财政分权

第二,DeFi不是芬克

第三,DeFi的分类

第四,拍摄前传:PoS和DPo

5.押注经济:拥抱加密通胀

第六,向左拐,向右拐

DeFi,这条赛道最近突然变得很热。所以这个话题,我直接用了这个话题。

事实上,关心我的朋友们会知道,早在一年多前,大约在2019年5月,我就分享了《区块链金融:DeFi向左,Staking向右》这个话题,比较了DeFi和Staking,并对他们的未来发展做出了判断。

当时,我给出的结论是,我对DeFi的价值持乐观态度,但对Staking提出了质疑。今天行业的发展与当时的判断大体一致。

众所周知,当时是Staking变成了紫色,各种各样的POS公共链相继出现,而DeFi相比之下非常不成熟,很少有人关注。一年多后的今天,许多人高呼国内区块链资本“集体错过了”DeFi。

一年多后的今天,我想借此机会和大家一起对区块链金融的发展做一个全面的回顾和分析。说实话,很多问题从理论层面来说都是全新的挑战,学术界可能没有答案。

因此,这种分享更多的是带出一点肤浅的理解和拙见,并试图为朋友们勾勒出一个大致的轮廓,这样我们就可以一起学习,一起进步!

1.财政分权

什么是DeFi?埃德温翁在一篇题为《令人敬畏的分权金融:

分散金融(DeFi)是一场运动。在开源软件和分散网络的帮助下,传统的金融产品被转化为无信任和透明的协议,可以在没有不必要的中介的帮助下运行。我们可以想象,随着开源软件向软件产品的转变,集中式金融将如何影响整个金融界。

在DeFi.network上,社区定义了DeFi运动的三个核心原则:

首先,互操作性和开源。

DeFi成员在构建项目时应该考虑互操作性,以帮助增强所有产品作为一个整体的综合效果。

开放源码通过让每个人共同理解所有产品如何在技术层面上被编织在一起来帮助实现这个目标。

第二,可及性和金融包容性。

我们努力创造一个任何人只要有互联网连接都可以访问的金融系统。

我们相信一个价值自由流动的世界,不管一个人在哪里。

第三,金融透明度。

我们认为,金融服务不应建立在不透明的竖井中。相反,市场层面的信息应该对所有参与者透明,同时维护个人隐私。

第二,DeFi不是芬克

DeFi不同于互联网金融所称的FinTech概念。

FinTech利用技术提高金融的互联网水平,改善金融的便利性和用户体验。比如移动支付、移动银行、智能投资等等。

FinTech改善了金融服务的消费者体验,降低了门槛,让大众受益。

另一方面,由于今天的互联网已经发展成为基于集中式大数据垄断的技术架构和商业模式,基于互联网的FinTech必然会面临令人担忧的金融安全和隐私问题。

由于所有用户的分类帐数据、肖像和行为数据都由FinTech服务提供商存储和控制,这无疑带来了巨大的安全风险、管理成本和隐私风险。

此外,如果服务提供商滥用用户信任,或在不可抗力的情况下做出危及用户财产安全和侵犯用户隐私的行为,任何用户都无法预测,也无法反对和制止。

自比特币发明十年以来,随着区块链的分散式会计技术逐渐被大家所认可,这种全新的技术架构和治理结构的安全性和先进性通过比特币十年的安全运营以及其他区块链创新得到了初步验证,如以可编程性为特征的以太网(Ethereum)的探索和尝试(smart contract technology),DeFi运动应运而生。

FinTech应该包含DeFi,分散化金融也是一种金融技术。然而,DeFi在概念上与FinTech完全相反,是反FinTech的。

如果说FinTech过去加强了金融的集中垄断,那么DeFi的使命就是打破这种垄断,将财产控制权交还给人民,实现基于金融平等的包容性金融服务。

在这个经济和信息时代,如果一个人的财产权和隐私权被他人控制,他将很难成为一个真正自由和独立的人。也许我们可以借用哈耶克的话,他正在走向奴隶制。

第三,DeFi的分类

在2018年底至2019年初的市场寒冬中,宝利来(Polychain)和科宁(Coinbase)等机构,以及红杉(Sequoia)和贝恩(Bain)等传统风险投资公司,一口气投资了四个DeFi项目。它们是:

(1)预测市场的面纱项目:范式引领投资,红杉资本和1公司追随投资。

(2)货币股票交易的UMA协议项目:贝恩资本、硬币基础、2西格玛、区块链资本等。投资400万美元。

(3)贷款市场的达摩项目:绿盾资本牵头投资,君基、多链资本、Y组合、蜻蜓资本等。总投资700万美元。

(4)贷款/杠杆市场中的dYdX项目:融资1000万美元,由A16z和宝利来牵头,投资者包括阿巴斯特拉风险投资公司、金德风险投资公司、1公司、克拉夫特风险投资公司、贝恩资本、蜻蜓资本等。

当时,人们关注DeFi的概念和相关项目。

让我们来看看DeFi项目和一些典型项目的分类:

第一类是分散交易。

与当前主流的集中交易模式不同,分散交易协议致力于提供一种更安全的方式来交换数字资产。一些代表性项目包括:

基于比特币的P2P交易软件:Bisq(可以理解为一个分散的比特币场外交易市场)。

基于以太网的:0x(分散交易)、Bancor(非交易对手交易)、DutschX(带有荷兰拍卖的令牌交易)、hydro(ddex的0x叉)、Kyber(分散令牌链交换)、Loopring(构建分散交换的协议)等等。

今年的火灾还有uniswap和其他项目。

还有BitShares、star等等。

第二类是稳定的货币。

所谓稳定货币实际上是指与某种法定货币或其他货币保持相对稳定汇率的数字现金。有三种方法(类型):

基于集中管理的法定货币资产支持的稳定货币;

例如,USDT(最著名的稳定货币),它运行在比特币的Omni协议层,尽管持续动荡。以美元储备背书。到目前为止,它已经分布在几个公共链,如以太网和创);

USDC、双子座美元、帕克斯、真美元、dgx (1dgx=1g黄金)和著名的USDT;运行在以太博物馆;

在恒星上运行的据点(1:1)等。

基于数字资产抵押发行的稳定货币;

如赛罗、戴等。

基于算法发行的无担保稳定货币;

这一类别的一些例子是安普尔福思,基础,碳,Terra等。

第三类:借款。

像Ethereum中的一些项目,如Compound(基于算法的货币市场)、Dharma(用令牌债务构建的借贷产品)、Ethlend(p2p借贷市场,更名为Aave),等等。

第四类:衍生品和预测市场。

以太网也有一些项目,如占卜(开放预测市场)、bZx(p2p融资融券交易)、CDx(令牌CDS、信用违约互换)、大夏(令牌衍生品)、dYdX(融资融券交易)、Gnosis(分散预测市场)、UMA(p2p合同)、Veil(p2p预测市场)和

自今年年初以来,许多受欢迎的项目都是无抵押借款。然而,他们出名的方式不是很好,这主要是由黑客实施的套利造成的。

随着今年DeFi的流行,一些新的探索开始出现在保险和其他场景中。

第五类:投资组合。

以太网上的一些项目,如购物篮(创建包含一系列代币投资组合的代币)、BSKT(通用投资组合智能合同)、Set(创建、发行、赎回、调整可互换和抵押代币资产购物篮)等。

第六类:基金。

以太网基金,梅隆波,等等。

第七类:令牌(通用认证)。

以太网:ERC-1404(为STO证券代币设计的代币标准)、港湾/R-代币(证券代币协议)、博智/ST-20(证券代币)、算盘(许可代币协议)等。

恒星硬币本地支持证券令牌。

第八类:KYC/反洗钱/身份。

以太网:Bloom(身份和信用评分)、Hydro(分散账户、身份和交易)、SelfKey(自主身份管理)、Wyre(为经过验证的用户地址铸造ERC-721令牌)等。

类别9:应用和工具。

以太网:AMP(DeFi开发工具箱)、Bloqboard(借贷)、Fetch(借贷)、InstaDApp(基于MakerDAO的分散银行)、Multis(面向企业的加密银行)、Set(集成聊天界面和密码货币工具)、Zerion(去信任银行)等。

第十类:数据分析。

以太网:0xTracker(跟踪0x交易和价格信息),DeFi中的ETH(提取几个DeFi项目的锁定资金金额,包括制造商、化合物、占卜、dYdX、Uniswap等。)、MakerScan (MakerDAO浏览器)等。

DeFi Pulse:监控DeFi项目的财务状况。

稳定硬币指数:监控稳定硬币的数据。

等等。

第11类:其他。

以太网:8x协议(分散订阅)、AZTEC(保密交易)、离心机(金融供应链,如发票交易、订单购买等)。)、土拨鼠(分散定期更新平台)等。

从以上总结可以看出,许多DeFi创新项目都选择了以太网平台。

难怪在2019年4月底新推出的以太网官方网站主页上,以太网正式修改了以太网的定位。特别是,它强调了埃瑟瑟姆在分散融资方面的愿景:

Ethereum是一个全球性的开源平台,专为分散应用而设计。在以太网中,您可以编写代码并控制数字值。这些代码严格按照程序执行,可以在世界任何地方访问。

然而,DeFi作为应用层的迁移创新,仍然面临着市场规模太小的尴尬。

一年前,2019年5月,来自DeFi PULSE的数据显示,马克道项目锁定了超过4亿美元,占整个DeFi生态系统的80%以上。这已经是最大的DeFi项目了。

一年前,2019年5月,来自DeFi PULSE的数据显示,马克道项目锁定了超过4亿美元,占整个DeFi生态系统的80%以上。这已经是当时最大的DeFi项目了。

这是马克道的成功,也是德菲生态的挑战。与传统金融相比,整个生态的规模太小,太微不足道。

为什么?因为DeFi项目的目标市场受到隐币市场存量的限制。换句话说,DeFi的目标用户仅限于现有的密码货币持有者。

用经典的商业模式逻辑来表达,也就是说,即使有一个好的“价值主张”,但“客户细分”太小,它怎么能支持实现足够的商业价值呢?

在密码货币发展的不同历史阶段,会有不同的任务。一年多以前,我有过这样的断言:

现阶段的主要矛盾是大量资金和主流人群尚未参与加密市场。

现阶段的历史任务是引进更多的资金,更多的人参与,把蛋糕做大。

能够帮助完成这一历史任务的创新,即能够吸引传统资本和传统用户进入区块链市场的创新,将有机会站在比特币第二个十年周期(2019-2029)的顶端。

一年后的今天,2020年7月19日,马克道的锁定资金只有6.25亿美元,仅增长了50%。

然而,它不再是第一的DeFi项目。

目前,锁定金额最高的项目是复合项目,锁定资金金额为6.4亿美元。

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整个DeFi生态系统锁定的资金总额已达27.4亿美元,比一年前增加了5到6倍。

与一年前马克道的统治地位不同,现在整个德菲生态正在全面发展。第三名合成426万,第四名357万,第五名平衡器207万,依此类推。

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这标志着DeFi领域新发展阶段的开始。

当然,对于已经兴起并被许多项目模仿的“大院”所发挥的所谓“流动性挖掘”,是否会陷入财务闲置,难以长期维持,提醒大家注意风险,仔细观察。

此外,DEX分散交易协议也受到了抨击。例如,在Uniswap中,仅在两个月内,流动性就飙升了八倍,从1000多万美元升至8000多万美元。

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与之相伴的是对2017年底货币发行热潮的模仿。现在,当你在埃瑟瑟姆发行ERC-20令牌时,你将被uniswap所炒作,鱼龙混杂,而较低的DEX门槛将带来更糟糕的骗局。许多空气硬币在几天甚至几小时后开始流通。对此,我们必须理性冷静地对待。

然而,从另一个角度来看,指数长期以来一直保持低调,最终在中央交易所被监管机构封杀后,被投机者“重新发现”。虽然它是混合和泥泞的,它带来了大量的交通和关注。有了流量红利,高质量的项目也可能会考虑DEX(目前,在整个链中存在障碍,而在Ethereum ecology中的DeFi项目可能会首先享受这种红利),而不是花费大量资金来寻找集中交易。

当然,回到本质上,我在一年多前给出的DeFi领域的主要矛盾是“大量资金和主流人群尚未参与加密市场”,现阶段的主要任务是“引入更多资金,更多人参与,做大蛋糕”,这在今天仍然没有过时。

DeFi仍有机会站在比特币第二个十年周期(2019-2029)的顶端。

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