Staking 将让以太币成为价值存储

2020-05-22 16:06 栏目:经验之谈 来源:网络整理 查看()

减半引起了加密货币投资者和主流媒体的关注,但以太网广场的变化却被加密货币社区所忽视。当央行发行水来印刷货币时,比特币成了抵御通胀的对冲工具,而以太网货币也具有强大的货币属性。以太网2.0的发布一直受到延迟的困扰,这是软件开发过程的一部分,也是公众对以太网持否定态度的原因。在我看来,在以太网广场2.0试图从PoW基础设施向PoS基础设施转变的过程中,以太网硬币的价格没有受到太大影响。

邰方通货紧缩:动态供给

在讨论抵押对以太网的可能影响之前,我们需要知道以太网目前如何与“货币供应”一起工作。众所周知,比特币的固定供应量是2100万,随着时间的推移,这些代币释放到货币供应量中的比例会下降。尽管像比特币一样,以太网没有固定供应,但它的通胀率正在下降:

Staking 将让以太币成为价值存储

每年新的以太网硬币将按照一定的比例额外发行。随着货币供应量的增长,流通在总货币供应量中的比重越来越小。像比特币一样,以太网也将减少一半矿工的集体奖励。从以太网2.0到staking机制的过渡旨在将以太网货币的通货膨胀率降低到0.5%-2.0%,这将使以太网货币的通货膨胀率达到与比特币和黄金相同的水平。

我认为比特币是黄金,而以太网是比特币的法定货币。虽然在加密领域对法定货币有负面的评论,但法定货币本身并不坏。这种可变总供给的主要优点是它可以在多变的经济环境中灵活地调整供给。近年来,央行将这种灵活性发挥到了极致。尽管以太网货币的供应不是固定的,但其预期的长期通胀可能是固定供应和无限制印钞之间的平衡。

以太网硬币定位:动态需求

在许多方面,交易以太网货币就像参与风险投资。投资者相信以太网广场将成为未来分散应用的基础设施。他们以投资股票的心态购买以太网硬币。这使事情变得复杂,因为以太网货币本质上不是股票,这些投资者承担的风险比他们想象的要大。

Staking是实现以太网货币价值存储的关键。本质上,staking将鼓励节点持有尽可能多的以太网硬币,网络可以使用这些硬币来验证交易。节点越多,网络运行越快,越安全。到目前为止,打桩还不是一个新概念。从海德拉哈斯格拉夫到脸书的天秤座,都有某种内置的锁定机制。然而,这种设计并没有成为应用程序开发人员在实际的分散网络中可以依赖的优势。

对投资者来说,在节点上投资代币的动机来自系统性激励,就像在银行存款中赚取利息一样。尽管投资回报会因网络性能和使用情况而异,但目标回报率约为每年10%。虽然实际收入会随着网络的建立和运行而变化,但持有硬币所获得的利息会吸引以太网硬币的持有者参与到赌注中来。

在一个低利率的世界里,这种回报率很有吸引力。Staking可能会成为一种杀手级应用,这使得以太网货币成为一种“积极的套利资产”。换句话说,与持有负黄金相比,选择持有黄金会获得正回报,因为黄金会增加存储成本。从长期来看,持有期间的正收益资产将刺激对该资产的需求,并吸引投资者借钱购买该资产以赚取利差。总的来说,正收益资产将提高价格稳定性,扩大长期持有人和投资者的基础。

投资者开始意识到这一趋势。赌注(抵押)一个节点至少需要32个以太网硬币(赌注池只需要1个以太网硬币来满足最低要求)。下图显示了容纳超过32个以太网硬币的以太网地址的增长情况:

Staking 将让以太币成为价值存储

图| 32个或更多以太网硬币的地址数量(来源:玻璃节点)

用例:稳定的货币和DeFi

尽管投资者会接受通过投资获得的利息收入,但网络的使用最终取决于一个可持续的系统和以太网货币价值的长期增长。

投资者通常通过dapp使用率和在线交易来衡量网络使用率,但这忽略了以太网广场生态的一个重要部分。在稳定货币和DeFi中,使用了大量以太网货币。

在2020年3月的流动性危机之后,稳定货币的总市值接近历史最高水平。这也将把泰国货币的交易量推高至2019年夏季以来的最高水平。

Staking 将让以太币成为价值存储

图|每日交易量和市场价值数量(来源:硬币指标)

DeFi也是一个重要的用例。今年早些时候,DeFi锁定资产的总市值超过10亿美元:

Staking 将让以太币成为价值存储

图|以太网货币锁定在DeFi中(来源:DeFi脉冲)

以太网货币存储为值

当今世界迫使我们接受更加数字化的生活,也向我们展示了传统银行体系的局限性。流行病期间经济补贴支票的分配也成为一个主要问题。市场一直关注比特币及其在经济不稳定时期的作用,而以太网2.0取得的进步在很大程度上被忽视了。无论如何,以太网2.0为更好的数字体验提供了一个平台,并缓解了个人和组织之间走向数字第一世界的摩擦。

如前所述,投资将使以太网货币成为产生正回报的资产,这将稳定价格并扩大投资者基础。通过投资积累的代币不仅能让投资者从中获利,还能以安全的方式帮助网络发展。

当以太网货币处于稳定状态时,在DeFi部署稳定货币和类似银行服务的需求正在上升。这一变化允许交易使用更稳定的货币和以太网货币作为利息收入的来源。这听起来有点奇怪,而且有一种未来感,但与人们现有的投资和理财产品以及保留一些日常使用的现金没有太大区别。

Osho Jha是一名投资者、数据科学家和技术公司高管,他喜欢寻找和分析公共和私人市场投资的特殊数据集。

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