DeFi如何蚕食PoS安全性?

2019-12-04 22:19 栏目:经验之谈 来源:网络整理 查看()
由于加密资产在链中的流通是不允许的,它更像一个自由市场。那么,这意味着如果回报率更高,资产将流向回报率更高的地方。这会导致股权质押池中的令牌大规模流出,从而影响连锁的安全性吗?目前,许多PoS链采用动态收益率策略,这种策略会有一定程度的调整,令牌解锁也有很长的周期,所以有一定的缓冲期。为了提高贷款利率,还必须投资抵押资产。这些攻击的成本不会很低。DeFi能被攻击者利用吗?它能被使用到什么程度?这里需要更多的计算,这是不容易实现的。当然,这也对PoS链的令牌经济模式提出了更高的要求。设计合理的代币经济模式是安全的基石。本文作者是“Haseeb Qureshi”,由“蓝狐笔记”社区的“Coi”翻译。 如今,在线贷款已经成为DeF领域最受欢迎的应用,今年在MakerDAO、Compound和dYdX上提供了超过6亿美元的贷款。连锁贷款可能颠覆传统抵押贷款。但它似乎能做得更多:它可能会破坏PoS共识。 PoS是PoW的另一种一致性算法。其区块链通过抵押加密资产来保护其安全,而不是散列计算。去年发布的许多主要网络是PoS网络(Tezos、Algorand、Cosmos等)。),明年将推出更多PoS网络。 当大量令牌在网络中被主动质押时,PoS系统是安全的。在大多数PoS算法中,只要所有质押资产的2/3由诚实的行为者持有,区块链将是安全的。 现在想象你是一个试图突破PoS系统的攻击者。你会怎么做? 在更高的层次上,有两种攻击途径:你可以积累1/3的突出优势,但这非常困难和昂贵。第二种方式是你可以说服当前的权益质押停止质押,然后接管便宜得多的网络。第二种方法在原则上听起来很有吸引力,但你如何让当前的抵押人逃避股权质押?有一个简单的方法:在其他地方给他们提供更有吸引力的回报。 只有权益质押所有人有质押的动机,并且他们只有因为报酬足够大才有质押的动机,PoS才有效。但是,如果他们能够从其他地方获得更高的回报,那么理性的权益出质人就会释放他们资产的权益质押,并把他们放在能够获得更高回报的地方。如果这个虹吸管从权益质押中吸取资产,网络将变得不安全。 从字面上讲,在线贷款直接与股权质押竞争,这意味着它们直接与协议的安全性竞争。你可能有直觉,有重要的互动需要理解。然而,如何准确地分析这些问题呢? 权利质押博弈仿真 模拟像以太网DEf这样的复杂经济系统的最佳方法是通过一种叫做基于代理的模拟技术。在基于代理的模拟中,您使用各种策略和风险条件来对大量代理建模,然后让它们彼此分离。通过观察应急系统的发展(并使用不同的参数重复实验数千次),您可以获得不同情况下网络运行的统计信心。

来自哥特列特的塔伦·奇特拉正是在他最新的论文《权益质押和链上借贷之间的竞争性均衡》中这样做的。本文假设权益质押在经济上是合理的,并在此基础上分析了连锁贷款与PoS权益质押的相互作用。(经济合理性是指每个代理人都有自己的资产组合,包括贷款、权益质押、持有或交易,每个代理人的风险状况略有不同。他们将重组投资组合中的资产,以最大化风险调整后的回报)

DeFi如何蚕食PoS安全性?

上图只是一个模拟。它假设比特币式的通缩块回报,复合货币中的橙色线和质押货币中的蓝色线如何随时间变化。 上图基本上是在说:起初,大多数ETH持有人以股权质押其ETH,但随着时间的推移,大宗回报下降,股权质押ETH的回报下降,这与复利贷款相比不再具有吸引力。因此,几乎每个人都将自己的ETH转移到了复利(因为复利是随机初始化的,所以你可以忽略借贷和质押之间最初的反转)。 塔伦做了几个理论上的封闭形式的预测,并通过模拟进行了验证。但最重要的一点是PoS链不能安全地采取通货紧缩货币政策。如果PoS板块的回报随着时间的推移而下降,那么从长期均衡的角度来看,其几乎大部分资产将流向贷款而非质押。(蓝狐注意到:这个结论并不新鲜。即使PoW的货币政策是通货紧缩,也有必要解决大宗商品报酬下降的问题,否则就会出现安全问题。此外,泰泰广场等许多PoS连锁店目前采取动态质押利率的形式。如果当代货币的承诺过低,其回报将会增加。它有一个平衡的考虑。而承诺的撤回也有一定的时期。还需要考虑的是,如果未来的网络变得生态化,交易成本市场变得可行,承诺的收入不仅限于阻止奖励。) 然而,让我们更进一步。如果攻击者知道这一点,他能做什么? 如果攻击者补贴在线贷款市场并支付更高的长期利率,这将驱使出质人放弃股权质押,将代币转到贷款市场。此后,一旦链中的大部分质押券流出,攻击者就利用这种情况控制了糟糕的质押市场。(蓝狐注:在这里考虑提高贷款市场的利率并不容易。随着代币涌入借贷市场,攻击者需要抵押更多代币来完成借贷,以提高借贷市场的利率。一般来说,按揭利率超过100%,成本也不算太低。) 当然,在大院里,降低借贷利率的方法是简单地从资产池借钱。借款增加会增加需求,导致需求供过于求,从而导致利率上升)。然后,风险模型将自动上调利率。随着攻击者继续借款,贷款利率上升,越来越多的质押品从质押池转移到贷款市场,从而逐渐侵蚀PoS的安全性。 这可能会导致滚雪球效应:旁观者观察到抵押代币的总量正在减少,他们现在正试图做空ETH,以进一步增加对该大院的贷款需求。可以想象,质押网络就像一件毛衣,而攻击者却在拉一条线:利率。当攻击者抽丝时,毛衣对压力做出反应,被抽丝变得越来越长。最后,攻击者抽出了整件毛衣的线。

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当然,攻击者需要借入大院中的资产来提高利率,这意味着他们必须提供抵押资产来借款。然而,如果他们向USDC或象征性的BTC保证,攻击者在攻击网络时就不会面临ETH的价格风险。(蓝狐注意:也就是说,没有必要担心由于攻击导致的联邦理工学院价值和抵押资产的下降而导致的清算问题) PoW链中的这种类似攻击将需要链下大量空头头寸(蓝狐注:空头头寸需要通过空头套利来设定)。然而,在PoS中,攻击者可以在不经任何人许可的情况下进行此类攻击,同时避免所有价格风险,所有攻击都可以在链上完成。 这是一个令人惊讶的结果。DEf和共识似乎完全正交,但竞争性贷款市场实际上对PoS的安全性有重大影响。(蓝狐注意:在本文中,正交性意味着彼此独立。英语中的正交是指几何中的正交性,线性代数中两个向量的正交性是指其内积为0) 那么,这对PoS意味着什么? 首先,让我们花点时间思考一下:胡说,图灵的完整区块链是复杂的。将智能合同加入区块链似乎纯粹是一个应用程序级的决定。但是聪明的合同支持复杂的市场,比如复合市场,它以一种不明显的方式与供应链的潜在安全性相互作用。 我们经常谈论“第一层”和“第二层”,但与传统现场视察模式不同,区块链充满了漏洞百出的抽象概念。它还提醒我们,我们不能总是假装区块链是一个封闭的系统,它的激励机制只存在于协定中。区块链过于复杂和相互关联,无法在真空中进行分析。在这方面,人们对PoS的真正安全性知之甚少。 只要PoS网络是一个开放的生态系统,任何链条中的借贷市场都可能通过提供更高的回报来侵蚀其安全性。事实上,即使系统不直接支持智能合同(如宇宙原子),如果抵押资产可以 我们上面讨论的是主动攻击的情况。也许资本成本太高了。然而,即使没有人主动恶意攻击,它也可能类似于主动攻击。这可能只是风险投资资助的项目补贴自己的利率,并试图与竞争对手竞争,无意中降低了过程中的网络安全。最终结果是一样的:危险和不安全的共识水平。 如何防止PoS系统? 在更高的层面上,股权质押网络有两种选择可以处理:要么迫使在线贷款市场限制利率,要么与贷款市场竞争,为质押提供更好的回报。 第一种策略类似于资本管制。在未经许可的街区链上,这显然是不可能的。即使可以实施监管,借款人和贷款人也可以简单地在供应链下建立相同的市场,或者使用互操作的供应链来建立相同的市场。 唯一现实的方法是在必要时使用动态货币政策来提供有竞争力的利率。任何固定的通货膨胀机制都容易受到这种攻击,因为攻击者可以通过确切知道他们需要补贴多少钱才能进入贷款市场,从而侵蚀质押品。(蓝狐注意:以太网2.0采用动态货币政策) 这种防御类似于央行调整利率以实现其经济目标。PoS网络必须将其发行率作为适应实时市场压力的工具。 从这个意义上说,以太网广场的基础实际上是好的,因为它没有承诺任何固定的货币政策。然而,展望未来,所有PoS网络都必须注意这种权衡。不仅链上治理,链外治理也可以发挥作用。然而,如果PoS协议想要保持长期稳定,就必须采取适应性货币政策。

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