金融风险详解

2019-11-10 17:54 栏目:经验之谈 来源:网络整理 查看()
什么是财务风险? 简而言之,金融风险是造成金钱或资产损失的可能性 在金融市场,我们可以将风险定义为人们在交易或投资时可能造成的财务损失。 因此,风险不是实际损失,而是造成损失的可能性。

金融风险详解

换句话说,许多金融服务或交易包含内在风险和损失,这就是我们所说的金融风险 广义而言,这一概念可以应用于各种场景,如金融市场、企业管理和政府机构。 评估和处理金融风险的过程通常被称为风险管理 然而,在参与风险管理之前,对金融风险及其各种类型有一个基本的了解是非常重要的。 目前有许多方法来分类和定义金融风险 常见的例子包括投资风险、运营风险、合规风险和系统风险 金融风险类型 如上所述,金融风险有多种分类方法,其定义可能因内容而异。 本文简要概述了投资、运营、合规和系统风险。 投资风险 顾名思义,投资风险是与投资和交易活动相关的风险 投资风险有多种形式,但大多数都与市场价格波动有关。 我们可以将市场风险、流动性风险和借款风险视为投资风险类别的一部分。 市场风险 市场风险通常指与资产价格波动相关的风险 例如,如果爱丽丝决定购买比特币,她将面临市场风险,因为比特币的波动可能导致价格下跌。 要做好市场风险管理,我们必须首先考虑如果比特币价格不符合预期,爱丽丝可能会遭受多少损失。 下一步是创建一个策略,为爱丽丝提供应对市场变化的建议。 一般来说,投资者面临直接和间接的市场风险 直接市场风险与交易者投资的资产价格有关,资产价格的下降可能会给投资者造成损失。 前面的案例也说明了直接的市场风险(爱丽丝在价格下跌前买了比特币) 另一方面,间接市场风险通常指资产的次级或辅助风险(即不明显) 在股票市场中,利率风险通常对股票价格有间接影响,因此利率风险是一种间接风险。 例如,如果鲍勃购买一家公司的股票,利率波动可能会间接影响他持有的股票。 随着利率上升,公司发现很难增加或维持利润。 此外,过高的利率将导致其他投资者持续抛售股票。 通常有必要使用出售股票的资金来偿还债务,因此这种债务的维护成本非常高。 应该指出,利率可以直接或间接影响金融市场 尽管利率间接影响股票价格,但它们直接影响债券和其他固定收益证券 因此,对于不同类型的资产,利率风险可以是直接风险,也可以是间接风险。 流动性风险 流动性风险是指投资者和交易者无法在稳定的价格范围内快速买卖资产而导致的流动性风险 例如,爱丽丝以10美元的单价购买了1000种加密货币 假设几个月后价格保持稳定,加密货币的价格仍然徘徊在10美元左右。 如果在高流动性市场上有大量买家愿意以10美元的价格购买资产,爱丽丝可以很快卖掉她目前持有的价值1万美元的资产。 然而,如果市场缺乏流动性,只有少数买家愿意以10美元购买该资产。 因此,爱丽丝可能不得不以不低于10美元的价格出售她的加密货币 信用风险 信用风险是指贷款人因对方违约而遭受损失的风险 例如,如果鲍勃向爱丽丝借钱,爱丽丝将面临信用风险。 换句话说,鲍勃可能无法将资金返还给爱丽丝,这就是我们所说的信用风险。 如果鲍勃违约,爱丽丝将遭受损失。 从宏观角度来看,如果一个国家的信用风险扩大到不合理的水平,就可能发生经济危机 过去90年来最严重的金融危机是由于全球信贷风险的扩大。 当时,美洲银行已经与数百家交易对手进行了数百万笔贷款交易 当雷曼兄弟违约时,信用风险在世界范围内迅速扩大,导致了大萧条时期的金融危机。 运营风险 运营风险是由于内部流程、系统或程序失败而造成的财务损失风险 这种失败通常是由人为错误或欺诈造成的 为了降低运营风险,各公司应定期进行安全审计,并采用安全可靠的程序和有效的内部管理。 大多数员工违规是因为员工未经授权非法使用公司资金 这种活动通常被称为流氓交易,它在全球范围内造成了巨大的金融损失,尤其是在银行业。 运营风险也可能由间接影响公司运营的外部事件造成,如地震、雷暴和其他自然灾害 合规风险 合规风险是指公司或其分支机构不遵守每个司法管辖区的法律法规而造成的损失 为了避免这种风险,许多公司都采用了特定的程序,如反洗钱和KYC 如果服务提供商或公司不遵守相关监管政策,他们可能会被关闭或受到严厉处罚 许多投资公司和银行因未能满足合规要求(例如,在没有有效许可的情况下运营)而面临诉讼和制裁 内幕交易和腐败也是合规风险的常见案例。 系统风险 系统风险与特定市场或行业中特定事件造成的不利影响相关 例如,2008年雷曼兄弟的倒闭在美国引发了严重的金融危机,最终影响到许多其他国家。 同行业公司之间的密切关联证实了系统性风险 如果雷曼兄弟与美国金融体系没有如此紧密的联系,其破产的影响可能会大大降低。 理解系统风险概念的一个简单方法是把它想象成多米诺效应,其中一个多米诺骨牌首先倒下,这将导致所有其他部分开始倒下。 值得注意的是,贵金属行业在2008年金融危机后取得了显著增长。 因此,多元化的资产配置是降低系统性风险的途径之一。 系统风险和市场风险 不要将系统风险与市场风险或整体风险混淆 后者更难定义,涉及更广泛的风险。它的概念不仅仅是金融风险 市场风险可能与许多经济和社会政治因素有关,如通货膨胀、利率、战争、自然灾害和政府重大政策变化 本质上,市场风险涉及在许多领域影响一个国家或社会的事件。 可能包括农业、建筑业、采矿业、制造业、金融业和其他行业 因此,尽管我们可以通过多样化的资产组合来减轻系统性风险,但市场风险不能通过多样化的投资来减轻。 摘要 在本文中,我们讨论了许多类型的金融风险,包括投资、运营、合规和系统风险 在投资风险方面,我们还详细介绍了市场风险、流动性风险和信用风险的概念。 对于金融市场来说,完全规避风险几乎是不可能的 交易员或投资者能做的是以某种方式减轻或控制这些风险。 因此,了解这些主要类型的金融风险是制定有效零风险管理战略的首要任务。
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