威科夫(Wyckoff)分析法详解

2019-11-10 17:53 栏目:经验之谈 来源:网络整理 查看()
什么是威科夫分析? 威科夫分析是由理查德·威科夫在20世纪30年代初提出的。 在初始阶段,它由一系列为交易者和投资者设计的法律和投资策略组成。 威科夫一生致力于教学,他的工作影响了许多现代技术分析方法。 威科夫分析最初主要应用于股票市场,但现在已经应用于各种金融市场。 威科夫的许多成就也受到其他成功交易者(尤其是杰西·利弗莫尔)的启发 如今,威科夫非常关心其他知名人物,如查尔斯·道和拉尔夫·艾略特。 威科夫做了大量的研究,从而创造了各种各样的理论和交易技巧。 这篇文章将简要概述他的工作成就。 讨论内容包括: ,三个基本定律; ,市场的主要概念 ,图表分析法(威科夫图); ,进入市场的五个步骤 威科夫还提出了具体的买卖测试和一种基于点图和图表(P&F)的原始图表方法。 测试可以帮助交易者找到更好的进入方式,而P&F方法被用来定义交易目标 然而,本文不会深入讨论这两个主题。 威科夫三定律 供求定律 第一定律表明,当需求大于供给时,价格会上升,反之亦然。 这是金融市场中最基本的原则之一,当然不仅仅是威科夫分析。 我们可以用三个简单的公式来解释第一定律: 需求和供给=价格上涨 需求和供给=价格下跌 需求=供给=价格无明显变化(低波动性) 换句话说,威科夫的第一定律指出,当需求超过供给时,价格会上涨,因为买的人比卖的人多。 然而,在卖出多于买入的情况下,供给超过需求,导致价格下跌。 许多遵循威科夫分析的投资者会比较价格行为和交易量,以更好地形成视觉供求关系。 这也可以帮助交易者形成下一阶段的市场交易趋势。 因果定律 根据第二定律,供求之间的差异不是随机的。 相反,由于特定的事件,他们经过一段时间的准备。 用威科夫的话说,一段时间的积累最终会产生上升趋势(结果) 相反,分布(原因)最终会产生下降趋势(结果) 威科夫运用独特的图形技术来估计原因的潜在影响 换句话说,他创造了一种基于积累和分配周期来定义交易目标的方法 这使他能够在突破合并区或交易区间后估计市场趋势 数量和价格不一致定律 威科夫第三定律指出,资产价格的变化受交易量的影响。 如果价格趋势与交易量一致,这种趋势很可能会持续下去。 然而,如果交易量和价格非常不同,市场趋势可能会停止或改变。 例如,让我们假设在长期熊市趋势之后,比特币市场开始以大量交易进行整合。 高交易量表明市场交易者已经为此付出了很大努力,但水平移动(低波动)表明交易量对价格结果影响不大。 因此,如果比特币交易量有所增加,但价格并没有大幅下降 这可能表明下跌趋势已经结束,价格即将逆转。 市场领导者 威科夫设想“市场领导者”(或“银行家”)是市场中存在的身份 他建议投资者和交易者应该像实体机构一样研究股票市场。 这将使他们更容易顺应市场趋势。 实质上,市场力量代表着市场上最大的参与者(做市商),例如持有大量资金的个人和机构投资者。 他们最大的兴趣是确保他们可以低价买进,高价卖出。 市场主要参与者的行为与大多数散户投资者的行为相反。威科夫经常观察到这种情况是亏损的。 但根据威科夫的说法,“交易商”使用一些可预测的策略,投资者可以从中学习。 我们可以用“市场力量”的概念来简要解释市场周期。 市场周期主要包括四个主要阶段:积累、上升趋势、分布和下降趋势 积累 主要市场参与者将先于大多数投资者积累资产 这个阶段的市场趋势通常是横向的 主要市场参与者将选择逐渐积累,以避免明显的价格变化。 上升趋势 当“市场领导者”持有足够的股份,市场看到空电力耗尽时,交易商开始推高市场 自然,这种上升趋势将吸引更多投资者,并导致需求增加。 值得注意的是,在上升趋势中也可能存在多个累积阶段。我们可以称它们为再累积阶段,在此阶段,较大的上升趋势会停止并巩固一段时间,然后继续向上运动。 随着市场的上涨,会助推其他投资者竞相购买。最终,更多的普通投资者也开始不断关注,共同参与其中。在此情况下,需求远远高于供给。 分派 接下来,市场主力开始分派股份。他们将盈利的头寸转卖给后期进入市场的投资者。通常,分派阶段的市场特征是侧向移动,直到市场需求耗尽为止。 下降趋势 在分派阶段结束后不久,市场开始恢复下行趋势。换句话说,在“市场主力”卖出大量股票后,他开始推低市场。最终,供应变得远远大于需求,从而产生了下降趋势。 与上升趋势相类似,下降趋势也可能存在重新分配阶段。基本上就是大幅下跌期间的短期整合。它们还可能包括“死猫反弹”或所谓的“利多陷阱”,一些买家被套牢,希望这种趋势不会发生。当看跌趋势最终结束时,新的累积阶段将重新开始。 Wyckoff原理图 累积和分派原理图可能是Wyckoff分析法中最受欢迎的部分-至少在加密货币社区中如此。这些模型将“累积”和“分派”阶段分为较小的部分。每个部分又分为五个阶段(从A到E)以及多个Wyckoff事件,下面将对此进行简要介绍。

累积图

威科夫(Wyckoff)分析法详解

阶段A 卖力不断下降,下降趋势开始减弱。此阶段通常以交易量增加为标志。初步支撑位(PS)显示买家不断增加,但仍不足以阻止下跌趋势。 当空军投降时,剧烈的抛售交易会形成“卖出高潮”(SC)。这通常是高波动点,在这种情况下,恐慌性抛售会产生较大的烛台和灯芯线。由于过多的供应量被买家吸收,因此强劲的下跌迅速反弹或形成自动反弹(AR)。通常,累积示意图的交易范围()由SC低位和AR高位之间的空间定义。 顾名思义,当市场在SC区域附近下跌时,将进行二级测试(ST),以测试下降趋势是否真的结束。此时,交易量和市场波动性降低。尽管ST通常相对于SC会形成更高的低点,但并非总是如此。 阶段B 根据Wyckoff的因果定律,阶段B可被视为产生结果的原因。 本质上,阶段B是合并阶段,在该阶段中,市场主力累积的资产数量达到最多。在此阶段,市场倾向于对交易区间的阻力位和支撑位进行测试。 阶段B的区间内可能会有多次二级测试(ST)。在某些情况下,相对于阶段A的SC和AR,可能会产生更高的高点位(利多陷阱)和更低的低点位(利空陷阱)。 阶段C 阶段C中包含所谓的“反弹”。这也通常是最后的空头陷阱,一般在市场开始触及更高的低点之前出现。在阶段C中,市场主力会确保市场上没有剩余的供应,即所有的供应都已经被消化掉了。 “反弹”经常会突破支撑位,起到阻止交易者和误导投资者的作用。我们可以将其描述为在上升趋势开始之前,“庄家”以较低价格购买股票的最后尝试。“空头陷阱”诱使散户投资者放弃现在持有的股票。 但是,在某些情况下,支撑位还可以保持,但不会发生反弹。换句话说,“累积示意图”可能显示所有的其他元素,但唯独没有显示“反弹”。尽管如此,该分析法仍然有效。 阶段D 阶段D代表因果关系之间的过渡。它位于累积区(阶段C)和突破交易区(阶段E)之间。 通常情况下,阶段D期间交易量和波动率显着增加。通常具有最后点支撑(LPS),在市场走高之前将该支撑位设置在较低的点位。LPS通常会在突破阻力位之前,尝试产生更高的点位。同时这也是向上增长的压力(SOS),因为之前的阻力形成了新的支撑位。 上述的一系列术语可能会令人感到困惑,但需要了解到在阶段D中可能会产生多个LPS。在测试新的支持位时,通常会增加交易量。在某些情况下,价格可能会在有效突破较大的交易范围并进入阶段E之前创建小的合并区域。 阶段E 阶段E是累积示意图的最后一个阶段。市场需求增加导致交易范围明显被突破。这能够在刚开始呈现上升趋势的时候,有效地打破交易范围。 派发示意图 本质上,派发示意图与“累积”示意图的工作方式完全相反,且术语略有所不同。

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阶段A 第一阶段发生在已建立的上升趋势之上,这个阶段由于需求减少上升势头开始放缓。初步供应(PSY)表明,尽管不足以阻止走势向上,但这个阶段已经不断出现卖力。此时,购买热潮(BC)由激烈的购买活动形成。这通常是由缺乏经验的交易员超买情绪引起的。 接下来,强劲的上涨会引发自动反应(AR),因为过多的需求被做市商吸收掉。换句话说,市场主力开始将其持有的股票转卖给后来的买家。当市场重新试探BC区域时,通常会形成较低的高点,从而进行二级测试(ST)。 阶段B 分派示意图中的阶段B是(价格)下降趋势之前的合并区(交易量)。在此阶段,市场主力逐步出售其资产,吸收并削弱了市场需求。 通常,该阶段会多次测试交易区间内价格的上限和下限,其中可能包括短期的看跌陷阱和牛市陷阱。有时,市场会移动到BC阶段所创建的阻力位上方,从而产生二级测试(ST)也可以称为Upthrust(UT)。 阶段C 在某些情况下,市场将在整合期之后出现最后一个牛市陷阱。称为UTAD或分派后拉盘。基本上,它与累积弹簧相反。 阶段D 阶段D几乎是累积阶段的重镜像。它通常在范围的中间具有最后一个供给点(LPSY),从而产生较低的高点。从这一点开始,将在支撑区域周围或下方创建新的LPSY。当市场跌破支撑线以下时,就会出现明显的疲软迹象。 阶段E 分派的最后阶段标志着下降趋势的开始,由于供应远大于需求的明显优势,成交价格将低于交易区间。 Wyckoff分析法是否奏效? 当然,市场并不一定总是准确遵循这类分析模型。实际上,累积和分派原理图可以通过不同的方式出现。例如,某些情况下阶段B的持续时间可能比预期的要长。否则,可能会出现完全没有反弹和UTAD测试。 尽管如此,Wyckoff分析法还是基于他的许多理论和原理为交易者提供了多种可靠的技术。他的分析法对于全球成千上万的投资者、交易员和分析师而言无疑具有非常大的价值。例如,在尝试了解金融市场的常见周期时,“累积和分配”原理图就能够派上用场。 Wyckoff的五步分析法 Wyckoff基于他的许多原理和技术,开发了一套五步分析方法。简而言之,这种方法可以看作是将他的理论付诸于实践的一种方法。 第一步:确定趋势。 确定目前的趋势是什么,下一步趋势可能如何?现阶段的供求关系如何? 第二步:确定资产的实力。 资产相对于整体市场的实力如何?资产与市场的走势是相似还是相反的? 第三步:寻找具有足够买入“理由”的资产。 分析是否有足够的理由在当前点位进入?入场的理由是否足够强大,足以为潜在的回报(效果)进行冒险? 第四步:确定下一步资产升值的可能性。 资产有移动的趋势吗?在大趋势下该资产的走势如何?价格和数量的关系是什么?此步骤通常涉及使用Wyckoff进行买卖测试。 第五步:确认您的入场时间。 最后一步就是安排时间入场。通常包括在总体市场中比较分析股票。 例如,交易者可以比较该股票相对于标准普尔500指数的价格行为。根据他们在各自Wyckoff示意图中的位置,这种分析可以对资产下一步的趋势提供参考。最终,这有助于建立合适的入场时机。 值得注意的是,这种方法对于和总体市场趋势或指数一致的资产更为有效。但是,在加密货币市场中,这种关联性并不总是一致。 总结 自Wyckoff分析法诞生,已经将近一个世纪,但是Wyckoff分析法至今仍在广泛使用。能够被广泛接受,因为它不仅仅是技术性指标,该分析法还涵盖了许多原理、理论和交易技巧。 本质上,威科夫分析使投资者能够做出更符合逻辑的决策,而不是根据情绪玩牌。 威科夫分析为交易者和投资者提供了一系列降低风险和增加成功机会的工具。 然而,就投资而言,没有万无一失的技术。 人们应该时刻警惕风险,尤其是在高度动荡的加密货币市场。

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