Defi Overview(1)-去中心化商业的兴起,套利和未来

2019-08-12 22:14 栏目:经验之谈 来源: 查看()

Defi议定书被翻译成一个分散的议定书,简单地被理解为一个分散的金融项目。具体协议是MakerDao,Uniswap,dydx等.Defi.network对不同的Defi项目进行分类。

Defi Overview(1)-去中心化商业的兴起,套利和未来

Defi的崛起 《人类简史》最重要的思想之一是,在人类成长的过程中,我总是幻想一些物品来满足我自己的意识形态需求,例如对宗教的信仰,国家的安全以及国家的货币。贝壳。根据作者的逻辑,区块链也必须是人类淫秽的产物,满足人们对某种自由的需要。 在1CO之后,经过一波交流,留下的区块链探险者仍在创新。集权和分权的游戏从未停止过,但理想的分权精神仍然是统治者(y)的目标。我们见证了区块链项目的许多创新,从公共链(以太坊,卡尔达诺)到Dapp(EOS,Tron),从Dapp到多链(闪电网络,闪电网络),然后从多链回到平台(Cosmos,Polkadot)。在《The Myth of The Infrastructure Phase》中,Dani和Nick总结了PC和互联网时代基础设施开发和应用程序开发的共同发展过程。在区块链中,平台和应用程序将遵循相同的节奏,APP=>基础架构=> APP=>基础架构.对于人类而言,创新的目标始终是满足某些需求。不确定的事情通常都会通过淫秽。这种淫秽的新概念总是非常受欢迎,人们更愿意捡到锄头,努力工作而不是镰刀。 在新概念中,大概念需要长期传播以达成共识,小概念可以在短时间内引起共识。规模和互动的概念形成了一个积极的循环,人类满足自己的某些需求,即先满足,然后摧毁,然后创造满足。现在,大量的公共连锁已经破坏了投资者的遐想,而达普已经摧毁了投机者对短期上岸的预期。从业者们感叹,接近金钱是一把双刃剑,但实质上,这是另一个进步的表现是非常矛盾的。看看2019年,熊市仍然存在,但仍有新的想法出现。 Staking和Defi是街上最尴尬的两个孩子。 Staking符合短期盈利预期,而Defi符合人们的长期盈利能力。 两者在喷发期间明显分开。 2019年上半年是Staking市场。在下半年,Defi是主角。两者都有一个妊娠期,大约半年。自今年年中以来,Defi协议已成为专业界的一股气息,因为今年上半年所有Defi项目的数据都增长良好,人们的注意力已开始从Staking市场转移(媒体可以说是Staking万亿市场)。在更大的市场上去Defi。在具有少量数字的Defi项目中,MakerDao在Defi项目中占据了人们80%以上的注意力。过度关注来自股票市场的人,对稳定货币DAI的需求涵盖了当前Defi场景的大部分(即保存和借入稳定的硬币)。在这两大区域,快速增长的数据很长(2019年1月〜2019年6月): 根据DAppTotal数据,Defi项目借款总额从1月份的2400万美元增加到6月份的1.73亿美元,贷款总额从1月份的960万增加到6月份的2.56亿美元。 人们已经将这些项目计划成一种新的想象力,称为Defi。此类别包括未来的一些金融服务。这些项目的统一是它们以分散的方式运作,人们为它们感到自豪并且坚定不移。在目前公认的Defi项目中,包括MakerDAO,Uniswap,Compound,DDex和dydx,以及2017年10月推出的MakerDAO,后者项目在2018年10月之后基本上在线。像Staking一样,大量的PoS项目在线期间上线从2019年到2020年,直接引爆Staking,并在2018年底推出了几个Defi项目,这也带来了Defi数据的爆炸式增长。您可以仔细观察上述数据。增长数据的背后是越来越多的人愿意在代码保护下借钱! 与传统金融(Fintech)相比,贷款融资已经发展了很长一段时间,利润率已经被压缩得很少,而且Defi的贷款是一个利基市场,但由于供应短缺(分散的便利性),回报率很高。出人意料地高(20%的Defi相当于Fintech的5%)。特别是当人们在Defi项目上工作一两年后,信任增加了很多。除了年初BTC的增加外,很多人都采用这种抵押贷款策略进行套利,这直接增加了许多Defi项目的交易量。这也是最重要的Defi项目崛起的最直接原因。 DEFI Defi是Decentralize Finance的简写。它实际上被翻译成分散的金融。在社区理解和分歧之后,它具有更高层次的意义,称为开放式融资,或分布式财务,也称为分布式商务。从回到定义翻译的角度来看,Defi的包容性正在逐步扩大,实际上,这代表了一种野心,一种分散的精神来吞噬传统集中化企业的野心。 根据上面的定义,比特币应该是最早的区块链Defi项目,超过10年前,但现在人们对YY的新Defi概念不包括BTC,MakerDao是当前地图中的大哥,占80%以上这个比例。制造商是2017年10月的一个项目。从这个项目开始,新的Defi项目已经发展了近两年。 在两年多的时间里,有更多的项目需要翻新,但真正的新生儿并不多。整体分为三类,稳定硬币,贷款申请和分散交易。这三个类别是集中的。 USDT的做法与DAI有关,集中交易所的融资与复合有关,而Binance与dydx有关。这两种类型之间的差异只不过是分散和集中服务,反审查,公开透明和不可逆转交易之间的区别。最大的区别在于权力下放项目使资产对代码的信任。 因此,现在对Defi项目的简单理解是,如果资产的所有权由代码提供给所有者,那么它与新Defi项目的概念一致。在这个泛概念中,Consensys计算了100多个与Defi概念相匹配的物品并对其进行分类。大布局是

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以上所有内容均基于以太网项目,该项目受平台限制。许多Defi项目只能处理ERC20,而ERC20主要是ETH。比特币本身就是一个应用程序,并不支持智能合约,因此以太坊承担了承包金融情报的责任。当然,以太坊的发展仍有许多不确定因素。未来可能无法满足当今分布式业务的雄心,因此领导者的地位可能随时可用。 2019年,Cosmos和Polkadot等基础产业链的崛起成为智能合约平台的强大竞争对手。尽管以太坊作为世界计算机的期望已经开始转变为世界解决方案的底层,但这并不一定能保持持续的领先优势。 Defi的抵押资产 与传统金融不同,许多企业都基于信贷,如一些小额贷款,信贷,人们通过评估您的债务状况,工作状态,婚姻状况等来决定是否给您贷款。区块链基本上适合实现这一套信用体系,允许个人拥有自己的所有状态数据,但由于区块链的发展还很早,许多数据结构并不完善,这使得以信用为基础的代言业务基本上不可能实现。 可以看出,围绕Defi的两个主要类别(贷款/稳定硬币)的分权项目基本上由抵押资产认可,通常通过过度抵押资产,获得稳定的硬币,然后使用稳定的硬币来满足您自己的需求。由于模型关系,当前区块链中可以满足的要求非常简单和粗鲁:短或长。举一个简单的例子,你可以通过取悦1000美元的ETH获得稳定的硬币DAI约800美元。您使用此DAI继续在交易所购买800个等效的ETH。如果ETH上升,则相当于增加杠杆率。相反,短路也是可能的。 目前,所有抵押贷款支持资产的抵押贷款利率均超过150%。该系统对抵押资产有一定的流动性要求。因此,大量的Defi项目使用ETH作为抵押。之前的项目尝试过一些BAT,REP等。令牌是一种抵押品,但这些令牌的流动性远非令人满意,并且给系统带来了非常大的隐形风险。另一方面,从目前的统计数据来看,目前超额抵押贷款利率的平均值是400%+。从侧面看,资产持有者对加密货币市场比传统金融市场更加谨慎。这可能与目前的抵押贷款目标有关,这是一个大量的机构。 从抵押资产到借入资产,再从借入资产到加密货币资产,这些资产的流量继续满足新的财务愿望水平,量化团队,卖空团队和需要流动性的团队。他们正在这个“无监督”的金融体系中相互收割。股市中没有更多的新资本。游戏过程本质上是Defi项目中的套利逻辑。 Defi的套利逻辑 由于令牌中缺少使用场景,大量借用的令牌(如DAI)基本上已返回到事务中。为了维持/增加价值,大型控股机构将抵押资产以获得收入(20%以上),这些资产将流向借款人,借款人将通过卖空或做多获得自己的风险收益。这两者是互利的,因此在Defi中建立套利逻辑的关键是运营商可以更好地判断并在市场中获利。相反,套利逻辑只存在。毕竟,在加密货币市场的巨大波动中增加杠杆。这不是很明智。 另一种套利是交易所之间的套利。从理论上讲,只要交换机之间存在套利空间,砖块移动机器人就会在很短的时间内填补差异。但是不要错过集中机制和集权机制或者套利空间中出现的分阶段套利空间。例如,DAI理论上是1:1锚定到美元,但由于锚定机制,总会有1.01或0.99的情况。将有一个特殊的机器人将使用锚定bug来套利和理解Bitshares系统。人们应该非常清楚这一点。 Defi的贷款服务主要用于稳定硬币和借钱,而套利逻辑恰恰相反。大多数稳定货币在一些分散的交易所作为集中交易所USDT,而贷款服务是抵押贷款服务的进一步升级。抵押贷款的ETH可以获得DAI,使用DAI再次购买其他代币,并增加抵押资产。杠杆。 Defi未来 从目前的Defi开发时间来看,开发时间太短。没有实时历史。它只能说是概念形成的历史或认知形成的历史。根据不同的定义,最早的Defi应用是比特币。早在2008年,经过翻新的Defi概念可以简单地理解为资产所有权的变化。 新地图已经开始扩大。我们已经看到100+ Defi项目已经开始被分类。到2019年底,预计这一数字将扩大到500多个。整个Defi将越来越倾向于以个人控制资产为基础实现更多的金融服务,垂直领域将有更多的垂直Defi项目(例如专门从事DAI和USDC稳定货币服务的化合物)。作为Staking资产ABS-based Stafi),大型和完整的Defi底层架构已经初具规模(如0x,MakerDao等),但这些仍然不完美,而且这条轨道上的机会仍然存在。随后的新项目可能会有新的形式,其中大部分都可能建立在现有的公共链架构上,例如以太坊,Poca Substrate或CosmosSDK,它们提供了一个相对简单的开发工具包,这很好。帮助初始项目开发。 此外,关于抵押资产的丰富性,将会有逐步解决问题的项目,允许BTC,EOS和其他具有最高市场价值的资产作为抵押,以提供一定数量的等价代币。同样,将出现新类型的资产,例如放样资产,这些资产本身就是资产支持并得到PoS公共链的认可。作为抵押品,他们可以采取更灵活的策略。 同样,将出现新的监管类型。面对与人民生活息息相关的金融业,权力下放可能带来新的机遇和不可预测的风险。特别是当分权服务和集中服务一起出现时,财务风险更大。我一直认为,规则是虽然监督会迟到,但永远不会丢失。 当然,如果你是一名从业者,区块链从不缺乏机会。有时你不知道如何做出选择。在Defi有很多机会,看看你如何选择入口点。在大市场领域,Defi的受欢迎程度,基础技术开发以及新型业务的出现可能会对现有系统产生影响。其中,有很多东西可以玩。

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