一部金融史，就是一部危机史。

2008年9月15日，星期一，美国华尔街的精英们度过了焦虑、忙乱、痛苦的一个周末，迎来了绝对能载入世界金融史中著名的一天。

这一天，美国著名的五大投行，即高盛、摩根士丹利、美林、雷曼兄弟和贝尔斯登，彻底分离崩析。

（2008年最后一个交易日，纽约证交所一位交易员坚守岗位。背后是被揉成废纸团的交易凭证和报价信息。图：Mario Tama/Getty Images）

据公开资料显示：2008年3月，华尔街五大投行中实力最弱的贝尔斯登，被摩根大通以总价约2.36亿美元（每股2美元）的“超低价”收购。2008年9月15日，五大投行中排名第四的雷曼兄弟，宣布收购失败正式申请破产保护。当天，美国银行发表声明，宣布以近500亿美元的总价收购美国第三大投资银行美林公司。当月，美国五大投行中仅存的高盛和摩根士丹利转型为银行控股型公司。

一个时代正式落幕。

次贷危机下萌生的Airbnb和Uber

在华尔街遭遇大震荡的同时，旧金山两个刚毕业的学生布莱恩·切斯基（Brian Chesky）和乔·格比亚（Joe Gebbia），因为大写加粗的穷而开始不断倒腾想办法赚钱。

2007年秋天，毕业于罗德岛设计学院的布莱恩·切斯基和乔·格比亚，穷到交不起房租。当时有个设计师大会在旧金山举行，酒店的房源供不应求。乔想了个点子，发了封邮件，告诉布莱恩一个赚外快的办法并并向他提议一起做。这个办法就是把他们的公寓变成一个提供住宿和早餐的民宿，在4天的会议期间，给设计师提供无线网、小工作桌、充气床和早餐。

当时那两个穷学生便是Airbnb（爱彼迎）的创始人，而这间临时收拾出来的房子是Airbnb的第一间房源。

赚到了外快后，乔和布莱恩看到了在线短租的前景，拉了工程师朋友内森•布莱查奇克入伙开始创业。网站最初的域名为“Airbedandbreakfast.com”（后改为更为简约的“Airbnb.com”），主要是为房东和旅行者提供线上交易平台。三个合伙人各有分工——布莱恩是CEO，乔要负责网站设计，工程师出身的内森则提供技术支持。

2008年8月，Airbnb正式成立，总部设在美国加州旧金山市，在线短租行业也雏形初现。同时，共享经济这一概念，也从1978年由美国得克萨斯州立大学社会学教授马科斯·费尔逊（Marcus Felson）和伊利诺伊大学社会学教授琼·斯潘思（Joe L. Spaeth）提出后，逐渐成为一种新的商业模式，开始落地，影响大众生活的方方面面。

Airbnb的创立时间与全球金融危机爆发，同为2008年，这并非完全的巧合。

美国财经记者兼作家安德鲁·罗斯·索尔金所著的《大而不倒》（Too Big To Fall）中，纪实展现了金融危机发生之后美国主要监管机构和投行的众生相。

在书中，他这样描述次贷危机（次级房贷危机）：

“次级抵押贷款市场是流动性过剩最典型的例子。在房地产泡沫的高峰期，银行非常热衷提供房贷。只要在合同上签上自己的名字，任何人都可以顺利地拿到住房贷款。无须提供任何证明，只要声称自己的薪水有六位数，想买房的人就可以轻松地从银行开出50万美元的住房抵押证明，一个月后就可以拿到贷款。”

在全民房地产热潮中，人人都在热火朝天的房地产市场中变成投资者。

书中还这样记录了次贷危机造成如此大范围影响的原因。

“华尔街认为新型金融产品的风险极低，由于抵押贷款被不断地证券化和切割打包，其中蕴含的风险即使没有被彻底消除，也已经被大大分散了。银行不再把这些贷款持有至到期，而是把它们分割并打包出售给了投资者。同时，它们自己也购买了大量以抵押贷款为支持的资产。”

也正是因为金融机构之间极为密切的相互关联带来了巨大的风险。银行大量拥有这些新型金融产品的后果是，不知不觉中，每家银行的发展都高度依赖其他银行的状况。如果有一家银行倒闭，那么其他银行就会像多米诺骨牌一样接连倒下。